Екатеринбургский биржевой форум частных инвесторов

Месяц назад я давал анонс Екатеринбургского биржевого Форума частных инвесторов «Практика торговли на российском биржевом рынке», который состоялся 21 сентября. Я обещал рассказать о его результатах. Не только по той причине, что Ленивый инвестор – инфопартнёр форума, но и потому, что там произошло реально много интересного для читателей. Сегодня воспользовался инсайдом и публикую материалы из конспекта очевидца, который посетил мероприятие.

Генеральная сессия

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Спикеры: представители брокеров БКС, Открытие, Сбербанк, Финам, GrottBjorn, директор Уральского филиала Московской биржи.

Тезисы:

Директор уральского филиала МБ отметил феноменальный прирост числа новых счетов. Частный инвестор активно идет на биржу. За 6 месяцев 2019 года пришло больше частных инвесторов, чем за весь 2018-й.

Озвучены факторы, которые способствуют такому росту:

• Снижение депозитных ставок в банках;
• Крупные банки активно предлагают брокерские услуги, делают новые удобные и простые продукты, например, доступ к торгам на бирже через смартфон;
• Государство способствует тем, что предлагает ряд налоговых льгот (ИИС, отсутствие налога на купонный доход по ОФЗ).
• Чётко обозначилась тенденция к развитию биржевых ПИФов (БПИФ).
• Частный инвестор с пассивным взглядом на инвестирование активно идет в облигации.
• Ожидается, что тренд массового открытия ИСС будет сохраняться.

2. Обсудили меры ЦБ для защиты начинающих инвесторов:

• Представитель МБ заявил, что защита для новичков нужна, законодательные ограничения – это правильно.
• Представители брокеров: необходимы более детальные исследования, как и какие меры защиты вводить, чтобы они были адекватными. Например, сейчас, по текущим предложениям от ЦБ, неквалифицированные инвесторы ограничены в покупке активов на рынке США, которые, по сути, менее рискованны, чем большинство отечественных активов. Отсюда – противоречие предлагаемых ограничений с реальной практикой инвестирования.

2. Конкретики по перспективам курса рубля не прозвучало. Представитель ФИНАМа предложил использовать имеющиеся у них инструменты для хеджирования рисков. Однако риски внешних шоков и неопределенная ситуация с ценами на нефть создают предпосылки для дальнейшего ослабления рубля.
3. На фондовом рынке из трех позиций справедливы одновременно только две из трех:

• Высокий доход;
• Низкий риск;
• Малый срок.

Высокий доход и низкий риск – значит, не получится малый срок; если приоритетны малый срок и высокий доход, значит, не будет низкого риска. Концепция изложена Виктором Лебедевым, директором Финансового ателье GrottBjorn).

1. На фондовый рынок имеет смысл идти, когда есть хотя бы 100–200 тыс. р. Если меньше, то депозит надежнее и спокойнее.
2. Ошибки новичков, которые приходят на фондовый рынок:

• Ожидание сверхвысоких доходностей;
• Нечеткое понимание целей.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

Антон Джуган: Сбербанк в текущих трендах

Основные тезисы:

• «Мы крутые», снижаем или вовсе отменяем комиссии, развиваем сервисы с малыми лотами, с РЕПО и т. д.;
• Общий тренд – к нам массово идут частные инвесторы;
• Сбербанк сейчас – один из главных провайдеров опционов для физлиц;
• Большой спрос на дивидендные истории, когда клиентам нужно построить портфель так, чтобы каждый месяц снимать деньги;
• В этом году отмечена высокая востребованность активов, не связанных с РФ, как средства диверсификации вложений;
• Спрос на инвестиционные облигации Сбербанка;
• Спрос на услуги аналитического хаба со стороны частных инвесторов.

Из ответов на вопросы:

1. Сбербанк не планирует предоставлять «частникам» доступ на СПб биржу.
2. Тему допуска к IPO прорабатывают, но пока только запилили ETF, которые участвуют в IPO.

Выступление трейдера Романа Андреева

Тема: как искать инвестиционные идеи и зарабатывать на них. Синтез фундаментального и технического анализов. Докладчик сформулировал основные критерии отбора ценных бумаг.

Обнаружение среднесрочных уровней поддержки и сопротивления:

• Искать ростовые паттерны, проводя мониторинг бумаг, преимущественно на рынке США (на отечественном 90% – неликвид).
• Выбирать растущие сектора или сектора с повышательной боковой динамикой. Если бумага «стрельнула», она будет расти на длительном промежутке не день–два, а значительно дольше (год–два);
• В падающем секторе ищем бумагу, идущую против тренда – если сектор развернется, она станет расти еще быстрее.
• Не трогать аутсайдеров в секторе, как бы привлекательны они ни были. Если сильно хочется, то только тех, чья позитивная динамика опережает рост индекса.
• Шорты в РФ дорогие, не шортить! Если есть предпосылки того, что бумага упадет на 50%, – шортить еще можно. Да и в этом случае часть прибыли съедят проценты по транзакциям. Если издержки составят 20%, то заработок будет нулевой.
• Не пытайтесь «отловить» дно, не привязывайтесь ни к хаям, ни к лоям в прошлом.
• При пробое среднесрочных каналов или отбое от их границ, либо при переходе на новый торговый эшелон, «кукловод» (инсайдер или крупный игрок) будет «пилить» уровень, устроит сквиз стопов и постарается закрыть бумагу под уровнем, а на следующий день пройдет уровень гэпом.

Фундаментал для «чайников»:

• Знать даты собрания акционеров;
• Решения по дивам;
• Выход отчетности.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

За неделю до отмеченных дат мониторим активность инсайдеров – скачки цен, рост объёма.Типичное поведение инсайдера перед новостью:

• острожная покупка бумаги;
• выставление «айсбергов»;
• вынос оферов одной сделкой и снижение активности до нуля;
• выставление большого объема на продажу в стакан и собирание мелких оферов ниже своего.

Чертим среднесрочные каналы и смотрим, есть ли вероятность «прорыва» цены. Что делать «чайникам»:

• Выбирать бумаги с хорошей дивидендной историей;
• Выбирать те компании, где отмечается многолетний рост выручки и чистой прибыли. Особенно интересны компании, где идет снижение чистых убытков, а в уставе прописаны дивиденды: есть шанс зайти в бумагу до того, как на нее обратят внимание крупные игроки.

Портфель из лучших эмитентов:

• Определить лидеров роста недели/месяца и купить в портфель.
• Через неделю/месяц снова определить лидеров.
• Бумаги, которые уже в портфеле и сохранили лидерство — оставить, другие удалить. Не продавать бумагу раньше, чем она выйдет из портфеля по отсеву: она может расти еще долго после того, как покажется, что сильно выросла.
• Новые лидеры роста – в портфель.

Модель «Ракета на старте»:

• Мониторить рост объема в бумаге;
• Отбирать те бумаги, где рост объема сопровождался увеличением цены или небольшим ее отрицательным изменением;
• Наметить уровень стопа по взятой бумаге. Расположить его за локальным лоем или под уровнем, на котором проходили основные объемы. Стоп ставить заранее.

Диверсификация портфеля:

• Диверсифицировать портфель настолько, насколько способен уследить: например, 5 бумаг. Если их будет 20–30–40, то снизится качество мониторинга.
• Выбирать бумаги из разных секторов.

Роман Андреев – кулуарно

1. Большого будущего у криптовалют нет: в ближайшей перспективе выгодной останется только одна монета, вероятно, BTC или ETH. В длительной перспективе – квантовые компьютеры нивелируют преимущества криптовалют.
2. Обратить внимание на акции компаний, связанных с 3D печатью;
3. Доллар по 62.5 еще можем увидеть до конца года;
4. Секторы еды и энергетический будут пользоваться спросом даже в кризис.

Советы для работы на валютном рынке – Денис Казымаев

1. Не верить заголовкам СМИ, например, «доллар будет по 100 рублей».
2. Нет смысла размечать валютный график большим количеством индикаторов (каналы, уровни, поддержки и т. п.). Все, что точно можно предсказать по графику, – что он пойдет вправо и дальше.
3. Не торговать в кредит на валютном рынке.
4. Инвестировать купленную валюту (в еврооблигации, например).
5. Конвертировать часть рублёвого дохода в валюту, а не хранить в рублях.
6. Относится к валютному рынку проще: радоваться жизни, не психовать, отдыхать, уделять время семье.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

О назревающем кризисе: Мартынов и Хестанов

Только два спикера открыто и однозначно говорили о близящемся кризисе.

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов

1. «Полкотлеты» держит в долларе. Вторую половину – в Сургутнефтегазе, но по текущим ценам брать его не рекомендует.
2. Ликвидность в рынке РФ еще есть, но в целом мировой фондовый рынок находится на излете очередного пика, дальше падение.

Ведущий аналитик Открытия Сергей Хестанов

Спикер изложил основные тенденции и перспективы мирового валютного и товарного рынков. Мы сейчас на излете очередного цикла роста (1986, 1997, 2008, 2019). Кризисы зависят от политики, поэтому определить с высокой точностью начало кризиса нельзя. Однако в текущей ситуации актуальны две биржевые стратегии:

1. Краткосрочная спекуляция;
2. Структурные продукты со 100% защитой капитала (комбинации набора облигаций, опционов и пр.).

Общие факторы развития рынка:

1. В США темпы роста экономики хорошие, безработица на минимуме, инфляция ниже целевого уровня, но есть торговая война с Китаем. Имеется проблема отрицательного торгового баланса.
2. Евросоюз – рост экономики замедляется, при этом безработица снижается. Проблема – нулевая ставка. В США есть куда её опускать, в Европе уже некуда.
3. Китай – все относительно неплохо. Если мы продаём сырье, то Поднебесная – товары, то есть, производительный труд. Но имеется проблема: динамика международных резервов упала на 25%.
4. РФ – темпы роста падают, что означает стагнацию.
5. Снижение нефти не страшно до $41,6. Если бюджетное правило будет от цены нефти по $45 – рубль укрепится.

Выводы:

• Приближаемся к концу экономического цикла;
• В моменте – все хорошо, на дальнем горизонте – много вопросов;
• Валюта – для долгосрочных вложений, рубли – для оперативных действий;
• Избыток предложения нефти гораздо больше, чем говорят официально. Ситуация с атакой дронов и перекос рынка нефти это доказывают;
• Добыча нефти в США утроилась за короткое время;
• Санкции не влияют на нас так сильно, как может показаться;
• Госдолг США — не такая проблема, как говорят в телевизоре.

Итоги

Презентации участников скоро должны появиться и на сайте Мосбиржи. Надеюсь, что конспект станет для читателей не только информацией о прошедшем форуме, но и самостоятельным источником инвестиционных идей.

Всем профита!

(4 оценок, среднее: 4,50 из 5)

Загрузка...