Будь в курсе самых последних новостей блога
Принцип расчета индекса S&P 500

Что такое S&P 500 и как на нем зарабатывать

Индекс S&P 500

Накануне выборов в США индекс S&P 500 просел со среднего коридора 2140—2150 до уровня поддержки 2085,18. Этот уровень оказался минимальным с момента референдума в Великобритании. 27 июня индекс просел до 2000,54, но после референдума развернулся в сторону роста и достиг своего внутридневного максимума 17 августа—2190,15. Традиционно фундаментальные события являются для инвесторов областью непредсказуемости, что и объясняет переток спекулятивного капитала с фондового рынка в золото. Начиная с 4-го ноября индекс S&P 500 уверенно идет вверх.

Уверенная тенденция к росту говорит о том, что инвесторы определились со своими настроениями после неожиданной победы ТрампаЦенные бумаги отдельных отраслей (финансовая сфера, отрасль биотехнологий) идут вверх, а вместе с ними и основные фондовые индексы США. Об истории Index S&P 500, его котировках, как заработать на индексе поговорим в этой статье.

Содержание:

  • Что такое S&P 500 и история его создания;
  • Аналитический обзор графика S&P 500 и дальнейшие его перспективы;
  • Как частному инвестору заработать на S&P

S&P 500: история создания индекса

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

С конца 1800-х годов (с научно-технической революцией) количество только что созданных компаний резко начало увеличиваться. В связи с высокой дифференциацией в доходах компаний одной отрасли, а позже и всего фондового рынка в целом и возникла необходимость в индексах.

До появления S&P 500 существовали другие индексы, например, S&P 90, но рост количества компаний требовал расширения индекса и изменения принципов расчета. S&P 500 был запущен 4 марта 1957-го года. S&P 500 — это индекс, составляемый рейтинговым агентством Standart & Poors, который фактически отображает состояние фондового рынка США. В корзину индекса входят 500 акционерных компаний США с наибольшим капиталом, чьи бумаги обращаются на крупнейших биржах США.

Важно! Главное отличие S&P 500 от индекса Dow Jones в принципе его формирования. Индекс Доу Джонса включает в себя «голубые фишки», то есть элитные компании США, потому в нем не представлены все отрасли. В S&P 500 входят компании-лидеры всех отраслей экономики США и «голубые фишки» могут в него не входить. Потому Index S&P 500 объективнее отражает экономическую ситуацию.

Условия включения компании в индекс:

  • минимальные требования к капиталу компании — не менее 4,6 млрд дол. США (данные могут быть чуть устаревшими, поскольку цифра постоянно корректируется);
  • ликвидность. Оборот ценных бумаг компании — не менее 250 тыс. акций за 6 месяцев. Отношение оборота за 12 месяцев в долларовом эквиваленте к свободной рыночной капитализации — не менее 1;
  • список компаний S&P 500 составляется только из представителей США;
  • количество акций в свободном обороте — не менее 50%;
  • ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ.
Рекомендую прочитать также:  Субординированные облигации: что, как и зачем

Перечислять отрасли и компании, которые входят в индекс, смысла не вижу. Скажу только лишь, что в среднем около 400 компаний представляют промышленность, 20 компаний — транспорт, 40 — финансовую отрасль, 40 — коммунальные и инфраструктурные предприятия.

Формула расчета индекса:

Индекс S&P 500Общая капитализация всех юридических лиц, входящих в индекс, взята за 100%. Значение S&P 500 соответствует сумме, слагаемые которой — это рыночная стоимость ценных бумаг, умноженная на процентное отношение капитализации этих корпораций.

Пример. Предположим, что юридическое лицо выпустило 1 млн акций стоимостью 1 у.е. каждая. Рыночная капитализация составит 1 млн у.е. Допустим, что общая капитализация всех компаний индекса составляет 100 млн, следовательно доля компании в индексе — 1%, то есть её вклад в индекс — 0,01. Чем больше капитализация компании (стоимость её акций или их количество), тем больший вклад компании в индекс.

Делитель изначально (в 1957-м году) брался так, чтобы значение индекса было равно 10. Сейчас его значение постоянно пересматривается.

Из приведенного выше примера следует главный недостаток S&P 500. Несмотря на то, что он отлично диверсифицирован (охватывает все сектора экономики), 45 крупнейших корпораций составляют более 50% значения индекса.

Аналитический обзор исторических котировок S&P 500

Решение относительно того, стоит ли вообще инвестировать в тот или иной инструмент определяется на основе стратегии (краткосрочная или долгосрочная), а также от фундаментальных факторов. Ниже представлен график S&P 500 за всю историю его существования.

График S&P 500 Из графика видно, что основной рост S&P 500 пришелся на период конца 90-х — начала 2000-х годов, что можно объяснить активным ростом интернет-технологий. Первая серьёзная просадка произошла в 2001—2002 годах (крах «доткомов»), вторая — 2008 год (ипотечный кризис в США). И судя по тому, как в конечном счете восстанавливается индекс S&P 500, прогноз в долгосрочной перспективе положительный. К слову, аналитики к потенциальным рискам (по подобию ипотечного пузыря) относят:

  • банковский кризис в ЕС (превышение объема проблемной задолженности разумных норм банками Италии и Испании, а также серьезные финансовые проблемы Deutsche Bank);
  • пузырь государственных облигаций (один раз уже едва не лопнувший, но приведший к банкротству MF Global, попавашему в 10-ку крупнейших банкротств США в финансовой индустрии);
  • надувание пузыря в отрасли компаний, владеющих социальными сетями. Речь идет о баснословной капитализации таких гигантов, как Facebook, You Tube, Twitter, Google+, Ozone.
Рекомендую прочитать также:  РСБУ vs МСФО: что нужно знать о них инвестору

Теперь рассмотрим график S&P 500 за последний год.

График S&P 500Анализируя причины просадки, можно увидеть, что основное влияние на индекс оказывали:

  • падение фондового рынка Китая (январь—февраль);
  • референдум в Великобритании (конец июня);
  • выборы в США.

Следующей по силе фундаментальной новостью станет поднятие учетной ставки ФРС.

Резюме: победа Трампа положительно отразилась на фондовом рынке, который уверенно идет вверх и в краткосрочной перспективе эта тенденция сохранится. Но все больше растет уверенность инвесторов в том, что на заседании ФРС в декабре учетная ставка будет поднята. Во-первых, это означает удорожание кредитов, во-вторых, переток спекулятивного капитала с фондового рынка в дорожающий доллар. Следовательно:

Как инвестировать в S&P 500 частному инвестору

Теперь, когда мы разобрались с тем, что это такое — Index S&P 500, и определились с прогнозным направлением тренда, возникает вопрос, как частный инвестор может инвестировать деньги в индекс. В общей сложности, есть 2 способа:

  • покупка корзины акций в пропорциях, аналогичных соотношению ценных бумаг в индексе, а затем последующая периодическая ребалансировка портфеля. Способ сомнительный, но возможный. Проблема в том, что состав индекса постоянно пересматривается и возможность удержать соответствующую пропорцию невозможно. Не подходит для спекулятивных краткосрочных стратегий;
  • покупка фьючерсов S&P 500 или же вложения денег в ETF-фонды, ориентирующиеся на данный индекс.

На практике для частного инвестора я вижу четыре выхода. Первый — это выйти на американский фондовый рынок через отечественных брокеров, чьи «дочки» представлены в США (Финам, БКС). Второй — открыть субброкерский счет. Третий — открыть счет напрямую у брокера США (см. мои отзывы о Interactive Brokers). Для инвесторов с небольшим капиталом наиболее удобным вариантом будет покупка ETF-фонда FXUS на Московской бирже, который полностью копирует индекс.

Рекомендую прочитать также:  Стоит ли покупать акции второго и третьего эшелона


Купить акции

Заключение

Индекс S&P 500 — своего рода барометр экономики США, отображающий взлет или падение стоимости компаний каждой отрасли. На основе исторических данных можно сделать вывод, что в долгосрочной перспективе тренд останется растущим, что делает актив перспективным для открытия длинной позиции. Предлагаю в комментариях обсудить перспективы индекса S&P 500, напишите свое мнение, стоит ли в него вкладывать деньги.

Всем профита!



17 декабря 2016

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (2 оценок, среднее: 4,50 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

4 комментария

  • сергей:

    в свете новостей о США , ЛЮБЫЕ вложения в S&P 500 представляются выгодными . Рост предвидится стабильный и долгосрочный . Стать просто СВОЕВРЕМЕННАЯ !!!

    Ответить
    • smfanton:

      В свете каких событий?)

      Ответить
  • IndiaGlem:

    Не хватает ремарки, что хоть FXUS и следует индексу Америки, но не S&P500, а MSCI USA. И результаты будут отличаться.

    Ответить
  • ринат:

    статья космос, с удовольствием прочитал, узнал много нового для себя

    Ответить
Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •