Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Приход на рынок большого числа частных инвесторов стал причиной роста спроса на доступные по цене инструменты. Один из них – penny stocks или по-русски грошовые акции. Разберем сегодня, к каким бумагам применимо это понятие и какие риски связаны с подобными инвестициями.

Что такое penny stocks

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Грошовыми называют акции, торгующиеся по крайне низкой цене. Чаще всего это бумаги эмитентов с малой капитализацией, например, стартапов или «дочек» более крупного бизнеса. Но термин также применяют и к подешевевшим акциям компаний, испытывающих финансовые трудности.

Название Penny Stocks пришло из Англии. Исторически там им обозначали акции, стоившие дешевле одного фунта. На сегодняшний день по определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к этой категории относят акции, торгующиеся дешевле $5.

Сделки с такими активами ведутся как на бирже, так и на внебиржевом рынке OTC. Кроме низкой цены, подобные акции привлекают инвесторов тем, что их котировки могут расти на тысячи процентов за короткое время. Но обычно это происходит не в результате реальных успехов эмитентов в бизнесе, а за счет действий «памперов» (pump — накачивать).

Часто у эмитента грошовых акций небольшое общее число бумаг, и они не относятся к числу высоколиквидных. Это означает, что на их котировки легко повлиять. Это делается за счет фейковых новостей, комментариев медийных лиц, действий «кукловодов» в соцсети Reddit или в телеграм-каналах. Если грошовые акции торгуются на внебиржевом рынке или на мелких площадках, то они раскрывают информацию о своей деятельности в гораздо меньшем объеме, чем эмитенты, которые выполняют требования листинга ведущих бирж. Это затрудняет проведение фундаментального анализа.

Penny stocks на американском рынке

На американских биржах в лот чаще входит одна «грошовая» акция. Но, согласно правилам биржи Nasdaq, минимальная цена предложения не может быть ниже $1. Поэтому совсем уж дешёвые акции торгуются на децентрализованном внебиржевом рынке OTC.

Мало кто помнит об этом, но в свое время грошовой акцией была и Apple. Вскоре после листинга она стоила $0,45. Подогревают спрос на penny stocks и более свежие истории успеха. Пример — Denison Mines (DNN). С апреля по сентябрь 2023 г. бумага плавно выросла практически ровно в 2 раза. Впрочем, до кризиса 2008-9 года эта компания знала времена и получше, что видно на годовом графике.

Небольшое количество дешевых акций можно найти на ведущих биржах Америки — NASDAQ и AMEX. Но большинство обращается на площадках менее требовательных как к порядку раскрытия корпоративной информации, так и к цене активов, а то вовсе только на внебиржевом рынке. В США грошовые акции также называют «розовыми листами». Это словосочетание сохранилось с тех времён, когда цены на внебиржевом рынке, где велась торговля большинством из них, печатались на бумаге розового цвета.

Интерес к грошовым акциям в США наблюдался всегда. Но в начале 2021 г. он достиг предельных высот (см. график выше). Оборот подобных бумаг составил около 20% от общего объема торгов на биржах. Это обусловлено в первую очередь приходом инвесторов-новичков в период «самоизоляции» по причине Covid-19.

«Грошовые» акции в России

В России к числу грошовых акций относят в основном бумаги региональных компаний, не готовых отчитываться по строгим стандартам РСБУ или МСФО. Эти бумаги обращаются на внебиржевой площадке RTS Board. Здесь можно найти акции, стоящие дешевле копейки. Как и на американском рынке penny stocks, здесь наблюдается большая волатильность. Сделки доступны только квалифицированным инвесторам. Это лишает новичков возможности принять участие в торгах «грошовыми» акциями России. Поэтому манипуляции, подобные тем, что происходят в США, на нашем рынке не наблюдаются.

Самая известная дешевая акция в России — это бумаги ВТБ (VTBR). Но относить ее к грошовым акциям, несмотря на цену в 2,5 копейки (на момент написания статьи), не совсем верно. Рыночная стоимость этого банка составляет $8 млрд, что позволяет отнести его к компаниям средней капитализации. А из-за большого числа акций они не подвержены манипуляциям со стороны спекулянтов. В то же время, это один из тех банков, которые «на своей шкуре» испытывают последствия ухудшения отношений России с промышленно развитыми странами.

Среди других самых дешевых акции России:

Квадра (TGKD);
ТГК-1 (TGKA);
МРСК Запада (MRKZ).

Несмотря на то, что цена акций измеряется копейками, продаются они лотом, объем которого может доходить до 100 тыс. штук. Встречается мнение, что в России penny stocks следует называть любую акцию, лот которой стоит дешевле 500 руб. В таком случае, в эту категорию попадут, например, акции Сургутнефтегаза (обычка) и ММК.

Стоит ли покупать грошовые акции

Чем дешевле акция, тем выше к ней интерес инвесторов-новичков. Мало кто приходит на рынок со стартовым капиталом, позволяющим создать сбалансированный портфель. При этом покупать грошовые акции не так страшно. Любому человеку легче рискнуть небольшой суммой. Особенно это важно, когда вы только пробуете себя в инвестициях. Главное — не делать это основой стратегии и не увлекаться.

В дополнение к возможности купить акцию «на сдачу» penny stocks привлекательны еще и перспективой заработать за неделю до 1000%. Классический пример – акции компании GameStop. Летом 2020 г. они стоили $4, а прогнозы аналитиков сулили компании неминуемое банкротство, вопреки неплохим фундаментальным показателям. Однако, в январе 2021 г., стартовав с $4,7, в течение 7 дней акции GameStop в моменте дорожали до $120.

Причина — согласованные действия «памперов» в социальных сетях. Если в начале акции инвесторы протестовали против сговора хедж-фондов, то уже через считанные дни массовое срабатывание стоп-лоссов крупных игроков вытолкнуло акции ещё выше, где бумаги оказались уже явно перекупленными. Это, в свою очередь, привело к не менее резкому развороту вниз при попытках трейдеров зафиксировать прибыль.

Но у грошовых акций есть крупные недостатки:

Заработать на таких бумагах можно, но только «поймав волну» на старте. Фактически, вы должны быть в группе тех, кто «пампит». Предсказать такой взлет по фундаментальным показателям нельзя.
Есть высокий риск не суметь продать акции перед падением цены. Если спрос на бумаги в целом маленький, и они были интересны только памперам, продать низколиквидный актив будет сложно.
Есть вероятность переплатить комиссию. Например, ваша заявка исполняется несколькими сделками с разными продавцами. Если у вашего брокера установлен минимальный размер вознаграждения за операцию, комиссия может составить заметный процент от потраченных на покупку денег.

Я рекомендую добавлять в свой портфель только те дешевые акции, по которым всегда есть достаточный объем торгов, и не тянуть с продажей, если их цена резко выросла.

Подводим итоги

Грошовые акции привлекательны своей доступностью и потенциалом роста. Но нельзя забывать, что скорее всего он не будет обоснован фундаментально. Если вы видите, что какая-то «мусорная» бумага стала резко дорожать, не торопитесь покупать ее из опасений упустить выгоду. Вы рискуете «застрять» в неликвидной позиции, купив ее на максимуме.

Расскажите в комментариях, как вы относитесь к «грошовым» акциям, удавалось ли на них заработать.