Способы балансировки рисков в портфеле инвестора

Разумная балансировка портфеля

Балансировка портфеля инвестора

Как уменьшить риски инвестирования? Один из верных способов – обеспечить грамотную балансировку инвестиционного портфеля. Достигается это прежде всего диверсификацией входящих в него активов. Давайте посмотрим, какие имеются способы сделать это при инвестировании на фондовом рынке.

Валютная балансировка

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Есть расхожий постулат – инвестировать в той валюте, в которой тратишь. Большинство из нас живёт в РФ и тратит в рублях. Экономика нашей страны относится к развивающимся, для которых характерна высокая волатильность. За последние 20 лет рубль проходил несколько этапов ослабления (девальвации), что приводило к обесцениванию инвестиций. В 1998 году курс был около 10 руб./доллар, в 2019-м – 65.

График валютной пары RUR/USD

Таким образом, наш «деревянный» обвалился более чем в 6 раз за 20 лет. Насколько должны быть успешны рублевые инвестиции, чтобы опередить подобное ралли? Вывод очевиден – инвестировать не только в рублях. В каких еще валютах? Для неквалифицированного инвестора наиболее доступными и ликвидными являются доллар и евро. Но никто не запрещает купить британскую компанию, и тогда мы уже фактически инвестируем в фунтах. Приобретая японскую – условно инвестируем в йенах. Действуя так, мы уже обеспечиваем валютную диверсификацию. Самый простой способ балансировки: примерно 50% в рублях (или в валюте, в которой тратишь), вторая половина – в других ликвидных валютах. Соотношение может и должно корректироваться в зависимости от ситуации на валютном рынке, геополитического фона, состояния российской экономики.

Балансировка по риску

Разделим наши инвестиционные инструменты на две условных группы: высокорисковые и низкорисковые. Основными рисками на фондовом рынке являются колебания котировок (волатильность) и риск невыплат (дефолт, банкротство).

К высокорисковым отнесем акции и производные инструменты (опционы, фьючерсы, ETF на акции и на индексы и т. д.), где волатильность может достигать десятков процентов за одну торговую сессию. К низкорисковым отнесем надежные облигации (государственные и субфедеральные).

Облигации дают нам в портфель фиксированную, стабильную доходность на уровне инфляции или чуть выше. В РФ купонный доход по ОФЗ (облигации федерального займа) составляет в среднем 7–8% в год. Интересно ли это нам как инвесторам? Не очень. Но важно иметь подобные надежные бумаги в портфеле, так как они смогут защитить или сгладить негативный эффект в неблагоприятные периоды жестких просадок в рисковых инструментах. Акции и производные способны «улететь» вниз на 10–20%. Часто при этом инвестор вынужден сидеть в убыточной позиции с надеждой на отскок. Надежный доход 7–8% в ОФЗ или 2–3% в американские treasures позволят частично компенсировать возможные убытки и «пересидеть» стрессовые периоды.

Рекомендую прочитать также:  Что такое керри трейд и как это работает

Балансировка портфеля по риску

Итак, один из возможных вариантов балансировки: 50% портфеля вкладываем в низкорисковые облигации, а оставшиеся 50% – в высокорисковые инструменты.

Страновая балансировка

Когда мы инвестируем в рублях, то чаще всего покупаем активы российских компаний. Почему? Потому что на Мосбирже размещаются в основном отечественные эмитенты. Но если мы инвестируем в долларах, то это далеко не всегда экономика США. Огромное количество британских, азиатских, латиноамериканских, австралийских компаний представлены на крупнейших мировых биржах. К сожалению, мы не можем предсказать, против какой еще из экономик решит завтра начать торговую войну Дональд Трамп, но способны защититься тем, что положим себе в портфель компании из самых разных стран. Например, английскую BTI, немецкую SAP и японскую Toyota Motor. Если же нет желания приобретать конкретные акции, всегда можно диверсифицировать портфель, купив ETF на индексы конкретной страны (японский Nikkei 225, немецкий DAX, британский FTSE-100 и другие). Для портфеля оптимально иметь эмитентов из 4–5 разных экономик мира.

Для начинающего инвестора достаточно начать с американских активов, поскольку это крупнейшая экономика, представляющая более половины мирового фондового рынка и самые ликвидные ценные бумаги

Балансировка портфеля по странам

Балансировка по отраслям

Почему это важно? На стоимость компаний влияет огромное количество факторов. При росте курса рубля выигрывают компании-экспортеры. Снижение котировок нефти сразу отражается на капитализации нефтепроизводителей и газодобытчиков. Иметь в инвестиционном портфеле представителей только из одной отрасли – крайне рискованно. Энергетика, транспортные услуги, химическая промышленность, финансовый сектор, добыча золота, угля, металлургия. Это только часть из множества отраслей, в которых работают компании, представленные на фондовом рынке. Если мы думаем о разумной балансировке, то в нашем инвестиционном портфеле должны быть фирмы из разных отраслей. Классический подход – 8–10 компаний из разных областей экономики.

Рекомендую прочитать также:  Что нужно знать про валютные интервенции ЦБ РФ

Балансировка портфеля по отраслям

Когда мы покупаем акции, облигации и другие инструменты на фондовом рынке, то думаем, сколько получится заработать в будущем. Гораздо реже люди задумываются о том, сколько могут потерять, если инвестиция не сработает. Мы с вами разобрали только несколько основных способов, которые помогут грамотно диверсифицировать инвестиционный портфель. Делитесь в комментариях своими наработками. Возможно, у вас есть собственные методы ухода от рисков. Инвестируем с умом, друзья!

Автор статьи Морозов Андрей.

Всем профита!



13 июня 2019

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

Нет ответов пока

Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •