История о том, как Чарли Мангер повлиял на Уоррена Баффета

Самым известным соратником Уоррена Баффета по праву считается Чарли Мангер. Несмотря на то что он пришел к инвестированию благодаря знакомству с оракулом из Омахи, его идеи оказали не меньшее влияние на знаменитого миллиардера. Предлагаю сегодня поговорить об этом человеке, его идеях и истории успеха.

Как Чарлз Мангер пришёл к инвестированию

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Чарли Мангер родился в 1924 году в семье небогатого адвоката и планировал продолжить дело отца, реализовав себя на юридическом поприще. Кстати, он родом из небольшого городка Омахи, но ни разу не встречался с Баффетом до 1959 года. После знакомства с будущим миллиардером он заинтересовался возможностями фондового рынка. Через три года после этого Чарлз открыл две компании: юридическую и инвестиционную. Вторая из них и стала его главным делом.

За тринадцать лет управления своим фондом Ч. Мангер показал среднегодовой результат в 19,8% прибыли, обогнав индекс S&P 500 в четыре раза. Однако это не означает, что ему постоянно сопутствовал успех. На рисунке ниже приведены данные по доходности инвестиций по годам.

Несмотря на неудачи 1973–1974 годов, связанные с кризисной ситуацией на фондовой бирже, и на то, что успех 1975-го был обусловлен, в первую очередь, восстановлением рынка в целом, У. Баффет высоко ценил аналитические способности Мангера. Они придерживались одной инвестиционной стратегии. В 1975 году совместными усилиями друзья приобрели контрольные пакеты финансовых компаний Berkshire и Blue Chip Stamps.

В 1976-м Мангер занял пост вице-председателя совета директоров Berkshire Hathaway. Он посвятил этой компании много лет. Таким образом, ее сегодняшний успех – заслуга не только У. Баффета. Кроме этого, Ч. Мангер долго был председателем Wesco Financial – инвестиционной компании, которая со временем была полностью поглощена Berkshire Hathaway. В период ее существования в основе активов лежал тот же набор акций, в который вкладывались деньги фонда, возглавляемого У. Баффетом.

Рекомендую прочитать также:

#postTitle??#

«Всея правда» о Freedom Holding и Тимуре Турлове

В 2020 году Ч. Мангер, несмотря на свой почтенный возраст (96 лет!), сохраняет живость ума и не покидает мир инвестирования. Он регулярно дает интервью, в которых высказывает свою точку зрения на ситуацию на мировых рынках.

Идеи Чарли Мангера

Чарли Мангера считают последователем теории Филиппа Фишера. Согласно ей, чтобы оценить целесообразность покупки активов той или иной компании, инвестор должен найти ответы на 15 вопросов, касающихся ее бизнеса и финансового положения. Полученную информацию Ч. Мангер оценивал с помощью методов ментального моделирования. Благодаря этому он мог за короткое время проанализировать большое количество компаний. Успехи Berkshire Hathaway показывают, что его оценки обычно оказывались верными.

Мангер всегда был сторонником вложений в компании с высоким потенциалом роста. Со временем он смог убедить в своей точке зрения Баффета, который изначально строго придерживался стратегии стоимостного инвестирования, покупая исключительно недооцененные акции. Под влиянием соратника он расширил свою сферу интересов и стал рассматривать возможности приобретения бумаг и по так называемой справедливой цене.

Литературная деятельность Мангера сводилась в большей степени к публикации отдельных статей. В России широкую известность получила только одна его работа. Это автобиография, вышедшая под названием «Альманах бедного Чарли».

Книга представляет собой сборник лекций и отдельных заметок. В ней автор делится с читателем восемью принципами инвестирования, которые привели его к успеху.

1. Любые вложения необходимо предварять тщательной оценкой риска. Инвестиции обязаны быть в достаточной степени безопасными. Увеличение риска должно сопровождаться постоянной компенсацией в виде защитных активов.
2. Независимость суждений – главная черта инвестора. Мангер призывал опираться на результаты собственного анализа, не копируя поведение большинства биржевых игроков.
3. Ни один инвестор никогда не должен думать, что учел все риски и возможности. Мангер не только советовал не оглядываться на мнение большинства, но и предостерегал от излишней самоуверенности.
4. Залог успеха – самообразование. Не имея диплома экономиста, Мангер смог достигнуть выдающихся результатов во многом благодаря умению самостоятельно изучить интересующую область.
5. Одно из главных качеств инвестора – решительность. Опасаясь потерь, можно упустить уникальный шанс заработать. Всегда нужно быть готовым реагировать на изменение ситуации на рынке.
6. Грамотное распределение финансов – основа стабильности. Мангер призывал диверсифицировать свой портфель, добавляя в него не только акции компаний из разных отраслей, но и защитные активы. Это, по его мнению, должно дать инвестору возможность не обращать внимания на колебания рынка.
7. Отказ от спекуляций. Мангер всегда выступал за долгосрочное инвестирование, осуждая активных трейдеров. Он не считал разумными покупки на новостях, не основанные на тщательной проверке компании.
8. Получение прибыли невозможно без стратегического планирования и детального анализа. Столкнувшись с проблемой, нужно не только устранять последствия, но и искать ее причины, чтобы не повторить своих ошибок в дальнейшем.

Рекомендую прочитать также:

#postTitle??#

«Всея правда» о Freedom Holding и Тимуре Турлове

Мангер уделял большое внимание особенностям мышления. Одна из самых известных его лекций — «Психология ошибочных суждений», прочитанная в 1995 г. в Гарварде. В ней он назвал 24 причины того, что человек приходит к неверным убеждениям. Значительное место отведено анализу поведенческой экономики.

Послесловие

Главная идея, которую можно вынести из статей и лекций Ч. Мангера, во многом совпадает с философией книг У. Баффета. Оба инвестора — сторонники того, что вкладываться надо только на долгий срок и лишь в активы тех компаний, перспективы развития которых не вызывают сомнений. Нельзя все время рассчитывать на быструю прибыль и удачу в спекулятивных сделках. Для того чтобы суметь дать грамотную оценку любому бизнесу, необходимо постоянно углублять свои знания. В этом заключается главная идея и цель моего блога.

Расскажите в комментариях, как вы относитесь к мыслям Мангера?

Всем профита!

(3 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...