Какие акции лучше покупать в 2017 году

Автор Виталий О.Х.

В 2016 году российский фондовый рынок показал развитие сразу нескольких сценариев, а ведь не прошло еще и половины года. На радость медведям ММВБ в самом начале годовых торгов упал до 1600 пунктов, реализовав пятый заход к минимумам прошлого года. После чего отечественный рынок устремился к вершинам, и 2000 пунктов уже не казались вымыслом и несбыточной мечтой. Подобного счастья быки на бирже не испытывали со времен золотого пятилетия и 2007 года. Событие по истине историческое.

На текущий момент на российском фондовом рынке наблюдается долгожданная среднесрочная коррекция. При этом критических ценовых уровней достигнуто не было, говорить о смене тренда, скорее всего, преждевременно. Ведущие аналитики же не рискуют называть конкретные варианты для инвестиций.

Складывается спорная ситуация для рядового частного инвестора, когда акции оценены достаточно высоко, но ближайший восходящий тренд, в случае продолжения динамики, заставит долго сожалеть об упущенных возможностях. В этой статье поговорим о том, какие акции лучше покупать сегодня и в целом в 2017 году. А также расскажу о безопасных правильных вариантах удержания позиции с подстраховкой.

Подход к покупке акций

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Для начала разберемся с главным подходом автора к управлению активами, с общими принципами. Первый – инвестиции и трейдинг принципиально различные вещи. Второй – частный инвестор в большей мере озабочен будущей пенсией, нежели цифрами в терминале. Он думает о том, чтобы не потерять деньги через 10-20 лет, он не заглядывает ежедневно в терминал. Ежегодно в отчетность компаний или рекомендации доверенных лиц он, конечно, заглядывает, но не в терминал. Третий – пересиживание текущего убытка не принципиально, покуда не начался ярко выраженный кризисный даунтренд на крупных рынках (США, Еврозона, Япония, Китай и сателлиты). Так какие акции выгодно покупать сейчас?!

Энергетический сектор

Рассмотрим потенциально прибыльные варианты инвестирования на долгосрок. И в качестве первого варианта напрашивается проявляющая признаки оживления энергетика. Сектор крупный и недооцененный, сектор известный иностранцам. Если есть сомнения относительно целесообразности трогать «коррумпированный» и инерционный пласт отечественной «отсталой» экономики, посмотрите на структуру акционеров Энел Россия и Э’ОН Россия. Кроме того, полезно будет проанализировать недавний рост курсовой стоимости акций ФСК ЕЭС более, чем на 80% без каких-либо значимых корпоративных факторов, с заранее объявленной дивидендной политикой и прочее.

Как водится, растут сначала крупные компании. Шансы увидеть в текущем году аналогичную динамику Русгидро весьма высоки, особенно учитывая торгуемые на Лондонской бирже депозитарные расписки компании. Кроме того, за крупными компаниями неизбежно наступит эра роста и более мелких представителей отрасли. Кроме упомянутых фактических дочек немецкой энергетической промышленности (Энел раздают сейчас просто даром, P/B менее 0,3) , стоит обратить внимание также на Ленэнерго. Выбор автора за привилегированными акциями, но самостоятельному частному инвестору стоит оценивать торговые риски конкретной ценной бумаги самостоятельно.

Нефтяные компании

Следующий пункт инвестиционной стратегии включает, разумеется, стратегическое инвестирование в нефтяную отрасль. Можно долго говорить о кризисе, низких ценах на нефть и конфронтации с покупателями за рубежом. Однако данный сектор экономики имеет выраженные перспективы, чего не скажешь о других. Нефтяной сектор кредитуется, причем по ставкам ниже некуда. Нефтяная промышленность тесно связана с нашими торговыми партнерами, а значит в случае уверенного роста иностранцы с радостью займут благоприятную позицию.

Отдельные представители отрасли уже отыграли высокий потенциал и сверхприбыль от восстановления цен на нефть. Однако на рынке всегда есть компании, которые с легкостью можно назвать алмазами, которые бесславно пылятся в ожидании своего часа. Какие акции нефтяного сектора можно выгодно купить в 2017 году?! Взгляните пристально на Газпромнефть, которая на радость частным инвесторам долго ощущает на себе негативную ауру Газпрома. Совершенно особенная компания, которая торгуется со значимым дисконтом не только к успешным локальным игрокам вроде Башнефти и Татнефти (значительно переоценены, не подходят для открытия позиции сегодня), но и к гигантам вроде Лукоила и Сургутнефтегаза.

Относительно судьбы последнего, называемого одной из самых странных компаний в России, которая хранит на своих счетах в банках миллиарды долларов (денежные активы, максимальная ликвидность), стоит отдельно почитать тематические форумы и мнения аналитиков. Сверхдивиденды выплачиваются не регулярно и привязаны к курсовым колебаниям. Однако компания может в любой момент направить имеющуюся наличность на приватизацию крупнейших и ценнейших отечественных компаний, стать собственником важнейших государственных монополий. Кроме того, не стоит забывать позицию выгодоприобретателя при ослаблении национальной валюты, а значит даже на высоких ценовых уровнях акции (40 и более рублей за привилегированную), мы покупаем одновременно бизнес, стоимость, дивиденды и страховку от падения рубля. Автор статьи предпочитает наращивать позицию в более привлекательном ценовом диапазоне, однако не видит ничего дурного в долгосрочном инвестировании при текущих ценах.

Телекоммуникация

Последним отдельным автономным сектором, который в перспективе способен значительно обрадовать частного инвестора, является телекоммуникация. Безусловно, отдельные бизнесы из указанной категории не обладают значительным потенциалом. Выборочная покупка бумаг по отчетности, личным предпочтениям или рекомендациям представляется более выгодным занятием, нежели секторальное инвестирование в целом.

Отмечу список негативных моментов, которые значительно сказались на оценке сектора и удерживают цену акций на привлекательном для покупок уровне:

недоступность иностранных кредитов;
значительное увеличение капитальных затрат (затраты – в валюте, прибыль – в рублях);
снижение доходов от роуминга, падение прибыли из-за целого ряда факторов, начиная от продажи мобильной техники, заканчивая прекращением обмена СМС и так дальше по причине перехода на условно бесплатные способы связи через интернет;
возрастающая конкуренция операторов, появление новых значимых игроков (TELE2).

Вместе с тем, абсолютно все указанные минусы нивелируются фактором времени. Покупая бизнес, а не строчку в терминале, мы голосуем за долгосрочное преимущество и квалификацию менеджеров данного бизнеса. АФК Система ни в коем случае не утопит МТС, в активе которого кроме проблемного банка ещё и МГТС (отдельная находка для инвестора). Мегафон занимает крайне стабильное положение в регионах России, причем в некоторых густонаселенных федеральных округах лидирует по активности абонентов.

Здесь же отмечу фактически неубиваемый бизнес Ростелекома. Предсказуемый выбор автора за привилегированными акциями, даже отметка в 73 рубля и выше за бумагу не кажется завышенной. Если бы не стойкая боязнь иностранных институциональных инвесторов отечественного государственного бизнеса, а также общий налет кризиса сектора, цена бродила бы в указанном коридоре, регулярно тестируя отметку в 100 рублей, но никак не ниже. Более того, несмотря на мою нелюбовь к спекуляциям, трейдеры сейчас будут правы, если увидят пробой канала (см. фигуры технического анализа) и, в случае закрытия пары дней на текущей и будущей неделе в его рамках, невзирая на майские факторы, рост на 30-35% в ближайшее полугодие выглядит вполне очевидным.

Золото

Последним неубиваемым активом, несмотря на товарную его суть, кажется при текущей ситуации золото (см. инвестиции в золото). Дело не динамике в последнее время и нежелании золота уходить к более низким отметкам. Дело в том, что цены на золото стабильно на долгосроке обгоняют инфляцию, а более или менее привлекательные ценовые уровни драгметалла всегда являются хорошим поводом для наращивания позиции.

Если учитывать возможности инвестора на ММВБ, то широкий выбор механизмов не тяготит своей сложностью. Если читатели выступают клиентами системных банков, то логичным будет выбор ПИФов Альфа-банка, Газпромбанка, Сбербанка и так дальше. Потерю в доходности вследствие издержек и комиссий управляющей компании компенсируется привилегией при оказании услуг, а также возникающими интересными предложениями банков по увеличению процентных ставок по вкладам при параллельной покупке фондовых инструментов.

С терминала по желанию инвестора доступен фонд FinEx Gold ETF (тиккер:FXGD). При всей осторожности к данному довольно экзотическому инструменту (см. что такое ETF фонды) и компании в целом, полагаю возможным держать в нём приемлемую долю портфеля, тем более что вряд ли кто-то из частных инвесторов допускает рост доли золота до 20% и более от портфеля.

Заключение

Таким образом, если допустить максимальную долю одного инструмента в портфеле акций для частного инвестора в размере 5% для независимых компаний, а также 2,5% — для дочерних или не чётко предсказуемых, на сегодняшний день мы увидим следующую картину:

Название акции	Максимальная доля в портфеле
1. Русгидро	5
2. Энел Россия	5
3. Э’ОН Россия	5
4. Ленэнерго (прив.)	2,5
5. Газпромнефть	5
6. Сургутнефтегаз (прив.)	5
7. МТС	5
8. МГТС (прив.)	2,5
9. Мегафон	5
10. Ростелеком (прив.)	5
11. Золото	5
Итого:	50

Итого, несмотря на рыночную неопределенность и относительную дороговизну бумаг, около половины портфеля на долгосрок может быть сформировано по текущим ценам уже сегодня. Во время рыночной неопределенности. Дивидендная доходность будет ниже банковского процента ТОП-10 в 2017 году, однако в диапазоне 5-7 лет доходность однозначно сравняется и превысит данное значение в расчете на сумму первоначальных инвестиций. При этом неполный распределенный портфель представляется достаточно диверсифицированным исходя из десятка используемых инструментов. Наличие золота, а также акций компаний с листингом на иностранных площадках и бенефициаров ослабления рубля позволяет судить об относительно ограниченной волатильности. Спекулятивная составляющая также имеет место быть в ряде активов, а значит и желание рисковать для потенциальных трейдеров текущей подборкой акций вполне удовлетворено.

Обращаю внимание читателей, что в самом начале статьи я определил рамки предлагаемой инвестиционной стратегии. Более того, составленный портфель может давать серьезные в 50% и более просадки при глобальных негативных явлениях. Однако данный портфель, его часть, нисколько не привязан к психологически нестабильным тенденциям, моде или аналитическим рекомендациям. Бизнесменом быть просто, главное выбрать сильные бизнесы с долгосрочным преимуществом. Если про американский рынок акций такие слова говорят часто, то об отечественном, как правило, незаслуженно молчат. Покупать начальный пакет акций удобнее всего через брокера Финам, для этого можно воспользоваться кнопкой ниже.

Купить акции

А какие акции по мнению читателей лучше покупать в 2017 году по мнению читателей? Поделитесь идеей инвестиции, ведь она нисколько не уменьшит потенциальный доход в долгосрочной перспективе!

P.S.: Учитывая среднесрочный и долгосрочный характер рекомендаций, автором статьи игнорировались корпоративные новости текущей недели и соответствующие им движения цены ряда акций.

С уважением, Виталий О.Х.