Итоги публичных инвестиций в мае 2021 года

Май провел с семьей в Сочи, посетил сразу несколько конференций, объехал многие местные достопримечательности. С июня перебрались жить в Анапу (кто здесь – пишите, вероятно, организую встречу). В конце месяца поеду в Питер: там намерен пройти плановое обследование организма (кого есть опыт, поделитесь в личку), посетить СмартЛаб и еще пару конференций, далее – походы и поездки по лесам. В августе, скорее всего, вернемся в Анапу, а в сентябре–октябре обратно в Сочи. Есть идея сделать небольшое видео с рассказом о жизни в Сочи, если это вам интересно, пишите в комментариях.

В мае продолжалось постепенное восстановление мировой экономики после прошлогоднего спада на фоне эпидемии Covid-2019. В целом, не будь падения криптовалют, портфель показал бы ощутимую доходность. Только по публичному портфелю ценных бумаг прибыль за месяц около +7% или более 3000$.

Понемногу нормализуется ситуация на рынке нефти. В мае страны ОПЕК+ сохраняли суммарное ограничение добычи в объёме 7,3 млн барр. в сутки. За точку отсчёта берётся уровень добычи октября 2018 г. По прогнозам экспертов, к концу года мировой спрос должен превысить предложение на 1,4 млн барр. в сутки. С другой стороны, большая вероятность новой ядерной сделки между США и Ираном может привести к возвращению Ирана на нефтяной рынок. Иран уже заявил о готовности экспортировать до 6,5 млн барр. в сутки. Это больше, чем сейчас поставляет Россия (4,5 млн барр.).

Золотовалютные резервы ЦБ РФ в мае достигли исторического максимума: $606 млрд. На этом фоне министр финансов А. Силуанов заявил о планах полного отказа от доллара США в золотовалютной корзине ФНБ. Нынешняя долларовая квота фонда (35%) будет конвертирована в евро и золото. Причиной этого решения названа угроза усиления экономических санкций со стороны США. Главное, чтобы в рублях не держали.

Уровень инфляции в России по итогам мая достиг 5,8% в годовом выражении. Это максимальный показатель с ноября 2016 г. Судя по комментариям руководства Центробанка, на ближайшем заседании 11 июня ключевая ставка может быть поднята с 5% до 5,25-5,5% с дальнейшим повышением к концу года до 6,5%. Это не должно помешать росту ВВП, который во втором полугодии прогнозируется на уровне 9% в годовом выражении.

Учитывая стабилизацию на рынке нефти и завершение периода минимальных ставок ЦБ РФ, перспективы для рубля на данный момент скорее позитивны. С другой стороны, многое будет зависеть от переговоров между В. Путиным и Д. Байденом, запланированных на 16 июня. Инвесторов интересуют прежде всего американские санкции, участие России в программе «зелёной энергетики», а также планы стран ЕС выработать совместные с США меры по дальнейшему давлению на Россию. Саммит США–ЕС пройдёт в Брюсселе 15 июня. В числе прочих он будет рассматривать и эти вопросы.

Крайне негативно российский рынок воспринял предложение первого вице-премьера А. Белоусова изъять у металлургических компаний 100 млрд руб., на которые они «нахлобучили» государство в 2020 г. Дополнительные доходы стали результатом роста цен на металл. Если российское правительство ужесточит налогообложение металлургов (а к этому и идёт), инвестиционные риски лишь усилятся.

В мае опубликованы новые статьи:

• NFT токены – можно ли на них заработать;
• Вся правда про Финико;
• Вся правда про цифровой рубль.

Перейдем к отчёту в цифрах:

Рекомендую прочитать также:

Восстановительный 2023 год

Итоги 2023 года для публичного портфеля

* Все сведения берутся из личных кабинетов у брокеров (в данном случае сбор был 04.06.2021), стоимость рублевых активов переводится каждый месяц по актуальному курсу, фактически учет ведется в валюте и отражает, в том числе, валютную переоценку. Портфель не является инвестиционной рекомендацией, это лишь мой опыт инвестирования на реальных деньгах. Данный портфель состоит из высокорискованных инструментов, допускаются просадки выше 30%. Целью является высокая доходность (свыше 15%) при минимальной активности, горизонт большинства позиций – более трех лет. Подробную историю публичного портфеля можно посмотреть в рубрике Отчеты.

Разбор основных событий портфеля

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

• Акции на ИИС в Финам и ценные бумаги в непубличном портфеле.

Совет директоров АФК Система рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 0,31 руб. на одну акцию. Это более, чем в 2 раза выше, чем за 2019 г. (было 0,13 руб.), но в абсолютных величинах всё равно мало. На заседании 24 мая была одобрена новая дивидендная политика. Она предполагает производить выплаты раз в год. По прогнозам аналитиков, дивиденды за 2021 г. составят не менее 0,41 руб., а за 2022 — 0,52 руб. на акцию. Система — не дивидендная компания, но постепенное наращивание выплат может способствовать росту котировок бумаг.

Согласно отчёту Петропавловска за 2020 г. по МСФО, компания получила чистый убыток $48,9, а в 2019 г. чистая прибыль составила $25,7 млн. Причины убытков носили временный характер. В основном, они связаны с переоценкой опциона по конвертации облигаций, а также с переоценкой стоимости запасов и непрофильных активов. На 2021 г. запланирована продажа доли в железнорудной компании IRC и запуск флотационного комбината на месторождении Пионер. Это позволит повысить качество активов, а также значительно увеличить переработку собственных руд. В третьем квартале Петропавловск намерен пересмотреть дивидендную политику, сейчас компания не выплачивает дивиденды. В мае покупал акции в непубличный портфель.

Чистая прибыль Ленэнерго за 1 кв. 2021 г. по МСФО выросла на 23%. В основном, это произошло благодаря росту передач электроэнергии на фоне увеличения тарифов, а также снижению затрат на создание резервов. Потенциальный дивиденд за 1 кв. 2021 г на 1 а. п. — 6,0 руб., что даёт квартальную дивидендную доходность на уровне 3,5%. Кредитный рейтинг компании согласно агентству АКРА находится на максимально возможном уровне – ААА(RU). Яркий пример тихой стабильной дивидендной истории в моем портфеле.

Чистая прибыль Газпрома за 1 кв. 2021 г. по МСФО составила 447 млрд руб. против убытка за аналогичный период в 2020 г. Экспорт в страны дальнего зарубежья за январь–май вырос на +27,2% относительно 2020 г. Максимальный рост пришёлся на Румынию (+195%), Турцию (+ 167%), и Сербию (+ 126%). С учётом выплаты 50% чистой прибыли, предполагаемые дивиденды только за 1 кв. 2021 г. равны 8,26 руб. на одну акцию. По прогнозу Sberbank CIB, дивиденды Газпрома за 2021 г. могут достичь 35 руб. на акцию. В ближайший год ожидаю рост выше отметки 300 рублей за акцию.

Прибыль ФСК ЕЭС в 2021 г. по РСБУ может снизиться на 20% относительно 2020 г., как следует из прогноза самой компании. Чистая прибыль за 2020 г. снизилась на 0,5%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 0,0161 руб. на 1 акцию. Это соответствует дивидендной доходности 7,3%.

Рекомендую прочитать также:

Самые ленивые инвестиции

Публичный портфель с начала года +5420$ или 11%

В мае продолжился рост цен на золото. После мартовского двойного дна на дневном графике ($1680 за унцию), начавшееся в апреле восстановление получило поддержку благодаря росту спроса в Индии и Китае. Росту цен также способствовало ослабление доллара и рост инфляции в США. По данным Bank of America, за последнюю неделю мая приток средств в фонды ETF, инвестирующие в золото, составил $2,6 млрд. Это максимальное значение за апрель и май. Эксперты прогнозируют дальнейший рост цен. Несмотря на постковидное восстановление мировой экономики, активность ФРС США по количественному смягчению в американской финансовой системе благоприятна для золота. В марте получилось докупить фонд на золото практически на самом дне (о сделке записывал сторис в Инсте).

Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ в 1 кв. квартале 2021 г. сократилась почти в четыре раза относительно аналогичного периода 2020 г. Главной причиной такого резкого снижения стал пересчёт курсовой разницы на фоне укрепления рубля. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 6,72 руб. на 1 привилегированную акцию. Это соответствует доходности 14,4%. Жду приближения к отметке 50 рублей в ближайший месяц и, скорее всего, выйду из бумаги.

Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2020 г. Сэкономленные средства планируется потратить на экологическую модернизацию. Активы с более высоким углеродным следом будут выделены в отдельную структуру, а обновлённая компания сменит название на Al+. Крупнейшими ее активами станут российские глиноземные активы (Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский) и алюминиевые заводы (Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский).

Общее собрание акционеров ММК утвердило дивиденды за 4 кв. 2020 г. в размере 0,945 руб. (с учетом налога) на 1 акцию. Одобрены также дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 1,795 руб. (с учетом налога) на одну акцию. Список акционеров для получения дивидендов за 4 кв. 2020 г. и 1 кв. 2021 года, будет определяться 17.06.2021.

По прогнозу аналитиков ВТБ Капитал, в течение последующих двенадцати месяцев акции Мвидео могут вырасти до 800 руб. В пользу Компания выплачивает дивиденды из расчёта 100% чистой прибыли. Ожидаемая дивидендная доходность за 2021 г. – 11%.

Согласно консолидированной отчётности за 2020 г., чистая прибыль Globaltrans Investment за 2020 г. сократилась на 49,1% по сравнению с 2019 г. Это стало результатом снижения выручки от эксплуатации полувагонов, в основном от перевозок продукции металлургии. В соответствии с дивидендной политикой компании на выплату дивидендов направляется не менее 50% свободного денежного потока. По итогам второго полугодия 2020 г. будут выплачены дивиденды из расчёта 28 руб. на одну GDR.

• Тинькофф инвестиции

TCS Group Holding в первом кв. 2021 г. увеличила чистую прибыль по МСФО на 57% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.  Компания подтверждает свой прогноз на 2021 г.:

• чистый прирост кредитного портфеля — свыше 30%;
• выручка, не связанная с кредитованием, — более 40% от общей выручки группы;
• чистая прибыль — не менее 55 млрд руб.

По прогнозу аналитиков Финам, акции китайской IT-компании Baidu к концу 2021 г. могут достичь $250. Потенциал роста, исходя из сегодняшних котировок, составляет примерно 30%. В пользу такого прогноза играет эффект низкой базы. Это не так уж и много, если учесть 50%-ный мартовский обвал. Он стал результатом краха Archegos Capital Management – семейного фонда американского инвестора Билла Хвана. Внушает оптимизм также хорошая отчётность Baidu. Выручка компании за 1 кв. 2021 г. получилась на 25% выше аналогичного показателя за 2020 г. Консенсус-прогноз предполагал рост лишь на 11%.

• Криптовалюты

В мае произошёл резкий обвал курса Bitcoin к доллару США. Если ещё 8–10 мая монета стоила около $60 тыс., то уже 19-го курс упал почти до $30 тыс. Всё началось 12 мая, когда И. Маск объявил о приостановке продаж продукции Tesla за Bitcoin. Причиной такого шага он назвал неэкологичность процесса майнинга монеты. Усугубил ситуацию твит Маска, в котором он назвал Bitcoin слишком централизованным. Очевидно, имелось в виду сосредоточение процесса майнинга в узком кругу крупных компаний. Последней каплей стал запрет финансовых регуляторов Китая на оказание услуг, связанных с хранением и платежами в Bitcoin.

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

Сооснователь инвестиционной компании Guggenheim Partners, Тодд Морли, считает дальнейшие перспективы Ethereum более радужными по сравнению с Bitcoin. По его мнению, алгоритмы, лежащие в основе Ethereum, более широко востребованы и значительно полезнее при разработке цифровых платёжных систем. Благодаря этому преимуществу, темпы роста Ethereum в среднем более высоки. В будущем монета сможет обогнать Bitcoin как по курсу к доллару, так и по капитализации. В моем криптопортфеле около 20% занимает эфир.

• Участие в IPO американских компаний

Очередной непростой месяц выдался на IPO-рынке. Если большая часть новых размещений более-менее отработала в плюс, то компании, которые выходили на IPO, в прошлые месяцы практически все показали снижение. Это связано с общерыночным перетоком капитала из историй роста в стоимостные истории на фоне растущей инфляции. Весна 2021 года показала существенное преимущество пассивной стратегии закрытия сделок после локапа. В ближайшие месяцы планирую закрывать сделки после локапа, даже если виден потенциал для роста.

Напомню, что я веду телеграм-канал по IPO, в котором рассказываю обо всех решениях и основных событиях рынка первичных размещений. Подписывайтесь.

Всем профита!

(4 оценок, среднее: 4,00 из 5)

Загрузка...