Стоит ли инвестировать в токены криптовалют

Что такое токены в сети блокчейн

токены в криптовалюте

Понятие «Токен» уже упоминалось на блоге в цикле публикаций о криптовалютах. Однако, что это значит само по себе и какую функцию выполняет, подробно мы еще не рассматривали. Между тем токены — одно из ключевых звеньев в цепочке функционирования сети блокчейн. Некоторые приравнивают токены к криптовалюте. Есть и те, кто считают их чем-то вроде флэшки, которую можно получить в банке для доступа к расчетному счету или при регистрации на сайте Госуслуг. Противоречивость определений связана с тем, что эта индустрия насчитывает всего несколько лет и понятийный аппарат только формируется. Чтобы уйти от ошибочных толкований, ответим на вопросы:

  • Зачем нужны токены и чем они отличаются от криптовалют?
  • Какие есть разновидности токенов?
  • Как оценить потенциальную прибыль и риски от инвестирования в данный инструмент?

Как появились токены и чем они отличаются от криптовалют

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Слово «Токен» переводится с английского неоднозначно: «знак», «символ», «фишка». «жетон». Применительно к миру блокчейна, нам ближе последний вариант перевода. Токены часто рассматриваются именно как аналог виртуального жетона, заменителя денег. Токены можно определить, как единицы учета ценностей, которые отражаются на криптографическом «балансе» в базе данных блокчейн. Сравнение с жетоном метро оправдано тем, что токен тоже служит неким долговым обязательством и дает обещание предоставить заранее определенную услугу.

Физически токен существует как запись в реестре внутри распределенной цепочки данных. Доступ к ним, обмен и расходование ведутся через специальные приложения и подтверждаются цифровой подписью. Токены можно купить, продать или обменять на бирже, как и криптовалюту. Для чего же понадобились токены? Разработчики биткоина столкнулись с тем, что он плохо поддается масштабированию и решению задач, изначально заложенных в технологии блокчейн: мгновенный перевод валюты, обмен ценностями, заключение смарт-контрактов. Оригинальный протокол хоть и имеет открытый код, но не поддерживает привлечение финансирования для новых проектов. Это стало возможным с появлением форков биткоина, в процессе создания, которых и появились заменители денег, те самые виртуальные «жетоны», под которые привлекались инвестиции по принципу краудфандинга.

Но настоящий бум в этом бизнесе начался с возникновением эфириума – новой версии блокчейна, позволяющей пользователям выпускать собственные токены. Создавать новые токены сегодня позволяют также платформы Waves, NEO, Nxt, EOS, KickICO. Процесс использования токенов заключается в том, что разработчики стартапа на блокчейне запускают предварительную продажу за биткоины или фиатные деньги цифровых токенов. Впоследствии их можно обменять на услуги внутри системы или на новые альткоины на бирже. Генерация и продажа токенов производится посредством смарт-контрактов, чаще всего на платформе Эфириума. Результатом смарт-контракта и становится токен, подтверждающий права инвестора цифровой подписью и отраженный на балансе криптокошелька. Токены можно как купить, так и получить бесплатно: это зависит от схемы продвижения нового проекта. Например, часть токенов распределяется среди рефералов и сетевых энтузиастов. Далее я не буду подробно останавливаться на теме инвестирования в ICO, об этом уже есть статья на блоге. Процесс торговли, обмена и хранения токенов происходит идентично криптовалютам. В нем участвуют биржи, обменники, сервисы онлайн кошельков, электронные платежные системы. Вместе с тем токены имеют как минимум два существенных отличия от криптовалют.

  1. В отличие от криптовалют, эмитируемых самим блокчейном, токены могут иметь центр эмиссии в лице выпускающей их компании.
  2. Стоимость токена определяется не только балансом спроса и предложения, но и внешними факторами: условиями вознаграждения, перспективами бизнес-идеи, степенью доверия пользователей к команде разработчиков и др.
Рекомендую прочитать также:  Обзор криптовалюты Storj

Разберем эти различия на примере платформы Эфириум. Блокчейн Эфириума не просто позволяет всем желающим создавать на его базе новые токены. В значительной степени он и создан с этой целью. Компании, выходящие на ICO, пользуются готовой инфраструктурой смарт-контрактов. Эфириум, как экосистема, получает свои выгоды в виде распространения своего влияния и повышения капитализации. Ниже я сделал таблицу различий токенов, созданных на эфире, с Эфириумом как криптовалютой.

Показатель для сравненияЭфириумТокены на платформе Эфириум
КонцепцияПлатформа умных контрактовЦифровые средства для расчетов внутри сети
Что получает владелецЦенность заключена в самой валютеПрава на получение ценности
Основная функцияПередача и хранение стоимости внутри блокчейнаДолговая расписка, контракт на предоставление товара/услуги
Рыночная капитализацияОк. $30 млрдОк. $3 млрд
Оригинальная валютаEtherium (ETH)Augur (REP), Golem (GNT), Aragon (ANT), эфир для приобретения газа в самой системе Эфириума
Сфера функционированияТолько блокчейнМогут существовать вне блокчейна
Способы получения и распределенияДецентрализованный майнинг, покупка, обменЦентрализованная эмиссия на ICO, покупка, обмен, бесплатная раздача
ОсновательВиталик Бутерин и его командаВ зависимости от проекта
Методика выпускаПредварительные продажи на сумму $18 млн в биткоинах.Краудсейл

Какими бывают токены и как они используются

Токены имеют разное предназначение и решают разные задачи. В зависимости от этого, различаются их разновидности. Классификаций токенов много, но чаще всего принято выделять три основных вида.

  1. Пользовательские токены (User tokens или Utility tokens). Используются для оплаты внутренних сервисов проекта, обеспечивая тем самым его функционирование и масштабирование. Эти токены часто раздаются бесплатно за публикацию контента о проекте, написание встроенных в сеть приложений, а также в качестве реферального вознаграждения. Для сравнения, валюту, например, BTC и ETH можно только добыть майнингом или купить. Пользователям обладание этими токенами дает право на получение услуг, предоставляемых децентрализованной сетью. Использование User tokens особенно характерно для смарт-контрактов на блокчейне Эфириума. Их иногда сравнивают с ключами API для доступа к протоколу, или с приложениями AppStore, по отношению к которым операционная система IOS выступает в роли блокчейна. Пример: Filecoin, дающий право на распределенное хранение данных пользователя на жестких дисках всех компьютеров сети, вместо того, чтобы доверять их целиком одному серверу или облаку.
  2. Токены-акции (Equity tokens). Уже из названия понятно, что эти токены ближе всего к материальному миру. Как и акции, они служат средством привлечения финансирования проекта в обмен на будущую прибыль от деятельности компании. Но разница с классическим IPO в том, что у команды разработчиков чаще всего нет времени на подтверждение своей идеи реальными результатами. Конкуренция столь высока, а скорость развития индустрии ICO и самого блокчейна столь стремительна, что инвесторам чаще всего предлагается только бизнес-идея и репутация команды. Тем не менее спрос на токены-акции растет в геометрической прогрессии, особенно с начала 2017 года. «Плюшки» для инвесторов — процент от дохода проекта или доля в транзакционной комиссии. Токены с долями в компании и с правом голоса встречаются редко. Пример «голосующего» токена – Dash, где участник сети получает право предлагать и оценивать инициативы по развитию проекта. Пример токена с правом на долевое участие в недвижимости – REcoin.
  3. Кредитные токены (Debt tokens) следует рассматривать как цифровой инструмент краткосрочного кредита, который пользователь предоставляет сети. Вознаграждением, как и в фиатном кредите, являются начисляемые криптографическим алгоритмом проценты. Пример: покупка токенов SD (Steem Dollar) с получением 10% годовых. При этом сеть принимает как фиат, так и криптовалюту, а выплачивает только SD. Таким образом, проект развивает сеть, не тратя фиатных денег, а вознаграждением инвестора является возможность продать с прибылью токены на бирже.
Рекомендую прочитать также:  Обзор криптовалюты ZenCash

Чтобы наглядно представить, в каких отраслях экономики наиболее востребованы токены, приведу ТОП 2014—2017. На диаграмме видно, что доля токенов, выпущенных под создание новых криптовалют, постепенно сокращается. В то же время растет удельный вес интернета вещей и игровых платформ.

что такое токен ICO

Прибыль и риски при инвестировании в токены

О рисках инвестирования в криптовалюты сказано уже немало: они пропорциональны потенциальной прибыли и высокой волатильности курса. Законодательно эта сфера в большинстве стран, в том числе в России никак не регулируется. В случае с токенами, риски инвестора еще выше. Особенно это касается стадии предпродаж (presale) накануне старта ICO. Большинство токенов являются всего лишь идеей, подкрепленной только white paper (декларацией проекта). Покупатель берет на себя большую часть рисков. Однако проблемы с безопасностью могут затронуть и самого эмитента. Так, 2016 году венчурный фонд The DAO привлек на ICO 152 млн$, после чего хакеры нашли уязвимость в смарт-контракте и похитили треть собранной суммы. Если вы решите попробовать себя в сфере инвестирования в токены, не стоит рассчитывать только на привычные действия, принятые на рынке традиционных активов. Более того, потребуется больше усилий, чем при прямой покупке криптовалюты на бирже. Чтобы выбрать потенциально доходный проект и снизить свои риски, инвестор должен провести большую подготовительную работу:

  • Досконально изучить рынок криптовалют и ICO, разобраться в его инструментах и закономерностях;
  • Проект нужно буквально «знать в лицо», ведь вы имеете дело не с ликвидными массовыми активами, а с уникальной идеей, которая может увеличить ваши вложения в десятки раз, а может прогореть или оказаться мошеннической схемой;
  • Изучить официальные документы, размещенные на сайте проекта – декларацию, лицензионное соглашение и др. (99% вероятности на английском);
  • Проанализировать реальные отзывы, упоминания в медиа, наличие статусных партнеров из финансовой сферы или реальной экономики;
  • Отслеживать статистику и активность участников размещения.

Сейчас существуют десятки полезных ресурсов, на которых можно мониторить перспективные эмиссии токенов. Среди них есть и русскоязычные. Перечислю самые известные: tokenmarket.net, coinschedule.com, icorating.com, icointdown.com, icotracker.com, ico-list.com. Пример ниже — как выглядит график предстоящих, активных и завершенных ICO на ресурсе icodrops.com.

Рекомендую прочитать также:  Новая криптовалюта Facebook может заменить деньги?!

купить токены

Предварительное продажи – потенциально самый выгодный, но и самый рискованный момент для входа. Не советую начинать с этого новичкам, безусловных гарантий не только прибыли, но и возврата вложенных средств, вам никто не даст. Главное правило: инвестируйте в криптовалюты и токены только свободные и только не заемные средства.  Перечислим основные преимущества и недостатки токена как предмета владения и как инвестиционного инструмента.

  1. Токены можно относительно просто и быстро приобрести, продать или обменять, так как он не привязан непосредственно к материальным активам и не требует сложного документарного оформления;
  2. Инвестор потенциально может рассчитывать на кратное умножение вложенного капитала, особенно при покупке на стадии пресейла, до выхода токена на биржу (самый доходный на сегодня проект Stratis в июне 2016 увеличил стоимость токенов с 0,007$ до 10,58$);
  3. За счет использования технологии блокчейн, хранение и передача токенов относительно безопасны;
  4. Из цепочки обмена ценностями исключаются дорогостоящие посредники в лице банков, юристов и регистраторов, их заменяют смарт-контракты;
  5. Удобство использования, благодаря встроенному в платформу, интерфейсу мобильных приложений.

Наряду с перечисленным, инвестору следует помнить о минусах инструмента:

  1. Более чем вероятный риск неудачного развития или скама проекта, под который выпущены токены;
  2. Неурегулированность законодательной базы функционирования блокчейна в целом и токенов в частности;
  3. Относительность анонимности у большинства токенов на публичном блокчейне;
  4. Ограничения в масштабировании из-за пропускной способности блоков;
  5. Риск хакерской атаки на платформу, к которой привязаны токены. Это недостаток я назвал бы общим для любых онлайн инвестиций.

Для хранения безопаснее использовать аппаратные кошельки. Почти все токены сегодня следуют разработанному для эфириума стандарту ERC-20, так что найти совместимое устройство, например, Trezor или Ledger, не составит большого труда.

ledger

P.S. Кто из читателей имеет опыт покупки и обмена токенов? Испытали ли вы преимущества инструмента, с какими рисками или просто неудобствами столкнулись?

P.P.S. На курсе Ленивого инвестора целый урок посвящен теме инвестирования в криптовалюты. После прохождения урока каждый ученик может самостоятельно сформировать инвестиционный портфель криптовалют. Если вас интересуют именно практические рекомендации присоединяйтесь к нашему марафону.

Всем профита!



15 ноября 2017

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (6 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

3 комментария

  • mega:

    Цитата из текста выше: «Не советую начинать с этого новичкам, безусловных гарантий не только прибыли, но и возврата вложенных средств, вам никто не даст.»

    Немного заблуждаетесь здесь вы уважаемый, автор. Например, ранее можно было зайти и купить токены на российской блокчейн-платформе GoldMint и там всё под гарантии физического золота, которое лежит на хранении в банках-партнерах этого проекта. И насколько помню ранее уже писал здесь на этом блоге про эту «фишку», золотую фишку, но видимо уже вы забыли.

    Поэтому вот — есть золото как «гарант» и ниже цены за тройскую унцию на Лондонской бирже металлов стоимость токена этого проекта GoldMint (и кстати, других, схожих «золотых» проектов тоже, а их уже таких есть точно несколько) всё равно не упадёт. Конечно, там тоже могут быть свои риски как и при любом инвестировании в любой области, но золото здесь всё равно гарантия. Гарантия того, что вы резко не потеряете всё! 🙂

    Ответить
    • Sergdilet:

      Сейчас в мире запускается по несколько ICO в день. Вы свои выводы о всей индустрии строите на одном конкретном

      ICO, входе которого собрано всего 4946 эфиров и 837 BTC: goldmint.io/ru/ico. Видимо, инвесторы Вас тогда не услышали.

      Ответить
    • Антон:

      Я не нашел на сайте вашего проекта ничего кроме обещаний обеспечения токена золотом. Пока сфера ICO никак не регулируется верить в словесные итерации пускай и публичных людей крайне рисковано. Если я ошибаюсь поправьте меня.

      Ответить
Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •