Кэтрин Вуд и её компания ARK Investment

В 2020 году наблюдалось повышение спроса на акции инновационных компаний. Но с подобными инвестициями сопряжены значительные риски. Один из способов ухода от них – биржевые фонды. Кэтрин Вуд – создательница самого известного на сегодня инвестиционного фонда в этой нише. Сегодня поговорим о том, кто она такая, и что её компания предлагает инвесторам.

История Кэтрин Вуд

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Кэтрин Вуд – одна из самых харизматичных персон на фондовом рынке, основательница инвестиционной компании ARK Investment Management. Начала свою карьеру в 1977-м еще во время обучения в университете Южной Калифорнии. После выпуска работала экономистом в Jennison Associates. Эти годы ознаменовались тем, что процентные ставки в США достигли своего максимума, после чего начали снижаться. Талантливой сотруднице удалось предсказать события, но не получилось убедить руководство компании к ним подготовиться.

Позже Кэтрин говорила, что это научило ее идти против общественного мнения, а также подтолкнуло к смене основной деятельности. В начале 90-х она занялась анализом перспектив отдельных компаний, а в 2001-м получила должность в AllianceBernstein, где занималась разработкой инвестиционных портфелей.

Желание заниматься ETF на акции роста пришло к ней в 2012 году, когда Кэтрин увидела, насколько неэффективными могут быть фонды, использующие классические подходы, даже на фоне восстановления рынка после кризиса 2008 г.

Свою компанию ARK Investment Management Катерина Вуд основала в 2014 г. Но успех пришел не сразу. Первоначально, чтобы поддержать свое детище на плаву, ей пришлось вкладывать личные средства, а также продать часть активов более солидным фондам. Крупнейшими акционерами стали American Beacon и Nikko Asset Management. Их суммарная доля – 39%.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

В 2015 г. Кэтрин Вуд начала инвестировать в биткоин, считая его подходящей страховкой от инфляции. Но настоящий успех пришел только в 2017-м в результате взлета акций Netflix. Наибольшую известность ей принесло предсказание ралли в акциях Tesla, сделанное в начале 2020-го. Благодаря столь удачному прогнозу объем активов, управляемых ARK Investment Management, утроился. В начале 2021 года он достиг $50 млрд.

Фонд ARK Innovation ETF

Кэтрин Вуд предлагает десять ETF на различные перспективные отрасли. Ведущим из них считается фонд ARK Innovation ETF (ARKK). Он объединяет 54 компании, каждая из которых является новатором в своей отрасли. Топ-10 из них на рисунке ниже:

Комиссия, удерживаемая с инвестора, – 0,75% СЧА в год. Это активно управляемый ETF, нацеленный на долгосрочный рост капитала. По правилам фонда минимум 65% средств вкладываются в американские компании, остальные могут быть инвестированы в развивающиеся рынки.

Главный принцип отбора – ожидание, что в ближайшие пять лет будет наблюдаться ежегодный рост на 15% минимум. К моменту написания статьи фонд является крупнейшим из активно управляемых в США. За шесть лет существования он вернул своим основателям 500% вложений, что является вторым результатом за указанный период (с 2014 по 2020 г.г.). Доходность за 2020-й – 172%.

В состав фонда входят новаторы. Это компании роста, каждая из которых могла бы «не выстрелить». Сюда не включаются эмитенты, уже завоевавшие свою долю рынка и завершившие фазу активного развития. На картинке ниже – сделки только за один день в феврале 2021-го:

Причинами такого оглушительного успеха поклонники Кэтрин Вуд называют ее инвестиционное чутье, умение видеть тенденции рынка. Противники же говорят, в первую очередь, о том, что это случайная удача, которая закончится вместе со схлопыванием пузыря в Tesla. Акции этой компании составляют около 10% активов ARKK. Также высказываются мнения, что ARK Investment Management выступает в роли одного из «серых кардиналов» рынка. Этот фонд, в отличие от классических ETF, ведет активную торговлю.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Но факт остается фактом – котировки ARKK растут. Отследить их можно на интерактивном графике ниже:

Демонстрируемые результаты стабильно превосходят среднерыночную доходность на протяжении нескольких лет, обгоняя индекс S&P500 и любой пассивный фонд, вкладывающий средства в технологический сектор.

На фоне успеха у мадам Вуд появились конкуренты. В начале 2021-го свои фонды предлагали такие гиганты рынка:

Dimensional Fund Advisors;
Fidelity Investments;
Rowe Price.

Стоит ли инвестировать в фонды Кэтрин Вуд

Подход этой дамы к составлению портфелей резко отличается от общепринятых:

В качестве сотрудников своей инвестиционной компании она выбирает не выпускников бизнес–школ MBA, а людей, имеющих образование в перспективных отраслях, – микробиологов, специалистов по компьютерным технологиям. Суть в том, что компании, которые будут добавлены в портфель, оценивают те, кто разбирается непосредственно в их деятельности, а не в сухих цифрах.
Фонд не скрывает свои аналитические выкладки. Доступ к ним предоставляется бесплатно. Также регулярно проводятся конференции в Zoom, куда приглашаются все желающие. Фактически любой человек может указать на допущенный аналитиками компании просчет.
Важный фактор, влияющий на выбор компании, – готовность ее руководства к развитию, инновациям, а не «красивые» мультипликаторы.

Важно понимать, что одним из ключей к успеху Кэтрин Вуд стал ее интерес к инновационным и технологическим компаниям. А их взлету, в свою очередь, способствовали пандемия и карантин. Если этот сектор перестанет расти столь впечатляющими темпами, замедлится и рост фондов, находящихся под ее управлением.

Но сама Катерина Вуд утверждает, что не верит в надутый на рынке «пузырь». По ее словам, неверно говорить о перекупленности акций. Еще одно ее утверждение – новые технологии скоро изменят привычную нам экономику, а росту рынка будут способствовать только инновационные компании.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

В целом я готов согласиться с ее видением, но рекомендую ARKK к покупке только тем, кто хочет инвестировать на длинном временном горизонте. На момент публикации этой статьи котировки фонда являются слишком высокими для входа. К сожалению, через российских брокеров он доступен только квалифицированным инвесторам или через зарубежного посредника.

Подводим итоги

Каким бы перспективным ни казался фонд, помните о рисках и соблюдайте правила диверсификации. Все ETF, предлагаемые Кэтрин Вуд, отраслевые. Это значит, что не стоит ограничиваться только одним из них. Не забывайте также о консервативной части своего портфеля, которая поможет пересидеть рыночные просадки рисковых активов.

А как вы относитесь к инвестициям в инновационные компании?