Учимся определять, когда покупать акции

Самый популярный вопрос от подписчиков – когда покупать акции? Сейчас котировки многих компаний, несмотря на кризис, штурмуют локальные максимумы, и правильный выбор точки входа более чем актуален. Универсального ответа для всех бумаг быть не может, поэтому поговорим про общие правила определения лучшего момента для открытия позиции.

Почему важен момент покупки акций

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Традиционно считается, что точка входа важна только для спекулянта, который стремится к быстрой прибыли, особенно когда использует маржинальную торговлю. Если трейдер ошибется, и рынок пойдет против него, то он понесет существенные убытки. Долгосрочный инвестор, в отличие от спекулянта, сможет просто «пересидеть» момент спада и дождаться роста.

Это правило работает, если вы регулярно пополняете свой портфель примерно равными суммами. Если вы занимаетесь этим уже много лет, то можно не особенно бояться, что после очередной покупки случится обвал. Вероятнее всего, средняя цена ваших покупок все равно окажется ниже текущих котировок. Даже если это не так, то вы увидите в этой ситуации лишь хорошую возможность усредниться.

Если же вы долго формировали капитал, чтобы начать инвестировать «всерьез», то точка входа становится ключевым вопросом. Чтобы убедиться в этом, достаточно взглянуть на график индекса Мосбиржи за пару десятилетий:

1. Инвестор, который вложился «на все» в 2007 г. и не имел ресурсов для усреднения, стал получать прибыль от роста котировок только в 2017 г. Немногим лучше ситуация у тех, кто начал карьеру инвестора в 2011 г. В таких условиях можно запросто потерять интерес к фондовому рынку.
2. Тот, кто покупал после обвала 2008 г. или в 2014 г., быстро вышел на прибыль.

Как выбрать момент для покупки акций

Человек, который сумеет однозначно ответить на этот вопрос, достоин Нобелевской премии по экономике. Какое бы количество формул и технических индикаторов ни было создано для определения лучшей точки входа, при принятии решения инвестор все равно должен опираться на свой опыт и понимание ситуации. Но есть несколько общих советов, которые можно применить практически к любой акции:

1. Не открывайте позицию, когда бумага находится на историческом максимуме. Вероятность его пробоя невелика. Если это случится, вы сможете закупиться на коррекции. Если же очень хочется, то распределите сумму покупки на несколько частей и закупайтесь постепенно.
2. Следите за отчетностью интересной вам компании. Если видите, что ее прибыль стабильно растет, приобретение целесообразно. Очевидно, это заметите не только вы, что приведет к росту котировок. Если вы пропустили этот момент, лучше дождаться коррекции.
3. Если акции эмитента начали падать, не торопитесь проводить сделку. Спланируйте, как будете закупаться, если акции упадут еще на 10–20–30%.
4. Еще совет от опытных трейдеров – покупать у уровня поддержки.

Рекомендую прочитать также:

Как выставить стоп-лосс и тейк-профит на бирже

Правильно ставим стоп-лосс и тейк-профит

Ни одно из этих правил не спасет от глобальной распродажи на рынке. Также их соблюдение не гарантирует, что рост купленной акции будет долгосрочным. Не стоит слепо им следовать. Нужно оценивать не только котировки, но и действующие факторы роста и падения.

Аналогично и с моментом продажи. Общие советы сводятся к следующим пунктам:

1. Фиксируйте прибыль во время ребалансировки портфеля (когда восстанавливаете изначальное распределение активов).
2. Выходите из позиции на отскоке (если покупали не в долгосрок), который последует за коррекцией, сильно превышающей стандартные. При этом речь здесь не идет о кризисе и общем обвале рынка. Падение должно затронуть именно эту бумагу, а не весь рынок.
3. Избавляйтесь от акций, если финансовые показатели компании значительно ухудшаются от отчета к отчету.

Но эти правила в первую очередь направлены на то, чтобы предотвратить возможные потери. Следуя им, вы можете упустить прибыль.

Примеры выбора времени для покупки акций

Вопрос о том, когда лучше приобретать акции, задал мой подписчик. Он привёл в пример бумаги АФК Система. Поэтому рассмотрим сказанное выше на пятилетнем графике котировок.

Точка 1 – сильная коррекция, произошедшая на плохих новостях о судебном иске со стороны Роснефти. Точка 2 – лучший момент закрытия убыточной позиции. Точки 3 и 4 – оптимальное время входа после разворота тренда. Ответить на вопрос, покупать ли эти бумаги, когда они готовятся штурмовать трехлетний максимум, каждый инвестор должен для себя сам. Мое мнение: долги Системы чересчур велики, а чистая прибыль слишком нестабильна, чтобы котировки продолжили значительно расти. Тем не менее, я не продаю бумаги, т. к. уровень долга будет снижаться, а значит в долгосроке акции так или иначе будут расти.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Рассмотрим то же самое на примере американской компании. Ниже представлен пятилетний график Netflix.

Линия 1 – пример того, что на пробой исторического максимума требуется время, а иногда и неординарные события. Линия 2 показывает, что локальный минимум может стать поддержкой в будущем. А точка 3 напоминает, что все описанные в предыдущем разделе правила имеют исключение. Так что неотступное следование правилам может привести к потере потенциальной прибыли.

Netflix – компания, которая постоянно ставит перед инвесторами вопрос: не подождать ли временной просадки. Для подобных бумаг, на мой взгляд, наиболее эффективна стратегия регулярных покупок на небольшие суммы в моменты коррекций. Лучше упустить часть потенциальной прибыли, чем оказаться запрыгнувшим в последний вагон.

Выводы

Активная «ловля» минимумов для входа в позицию и максимумов для выхода из неё может принести профит, многократно превышающий среднерыночную доходность. Но такая игра требует много временных затрат, крепких нервов и готовности принимать поражения. Известно, что большинство трейдеров в результате сливает свой депозит. Для долгосрочного инвестора такие действия нехарактерны. Но история показывает: всегда полезно иметь запасы кэша, которые позволят нарастить позицию по выгодной цене. За счет этого можно существенно повысить свои результаты.

Расскажите в комментариях, какая стратегия вам ближе: сидеть в кэше в ожидании новой фазы кризиса или регулярно и понемногу вкладывать свободные деньги?

Всем профита!

(8 оценок, среднее: 4,13 из 5)

Загрузка...