Как выбрать акции для инвестирования

На Московской бирже торгуется несколько сотен акций, а на крупных биржах США почти 4 тысячи. Это означает, что для инвестора в акции есть в буквальном смысле тысячи вариантов. Это число обескураживает. Особенно, если у вас нет массы времени, и вы не занимаетесь этим профессионально.

Один из частых вопросов, который задают инвесторы, — как выбрать акции? В сегодняшней статье мы с вами рассмотрим, какие бывают способы и подходы к ответу на этот вопрос, которые могут помочь найти отличные возможности для инвестирования.

Компании с операционным рычагом

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Идея очень проста — ищите компании, у которых прибыль растет быстрее, чем выручка. Отличный пример — компания Apple (см. прогноз по акциям Apple). После того, как Стив Джобс представил публике iPhone около десяти лет назад, выручка утроилась всего за 4 года, — рост составил впечатляющие 33% в год. Но прибыль росла еще быстрее — на целых 58% в год. Акции выросли в пять раз. Кстати, покупать начальный пакет акций можно прямо на нашем сайте, через брокера Финам, кнопка ниже.

Купить акции онлайн
Купить акции

Компании Apple не потребовалось увеличивать размер своего бизнеса в три раза, чтобы утроить продажи. Вместо этого она масштабировала его, запросив дополнительные партии у поставщиков компонентов. Благодаря этому прибыль выросла быстрее, чем выручка. Это отличный пример операционного рычага.

В противоположность, например, ресторанная отрасль редко демонстрирует операционный рычаг. Каждый раз, когда открывается новый ресторан, его нужно полностью оборудовать и обеспечить персоналом. Трудно получить больше отдачи от имеющихся ресурсов, и неважно, владеет ли компания одним рестораном или сотней.

Крупные кадровые изменения

Хороший управленец может изменить просевший бизнес и принести новые перспективы компании. Когда вы слышите, что компания меняет руководителя, следите за потенциальными возможностями.

Рекомендую прочитать также:

Как выставить стоп-лосс и тейк-профит на бирже

Правильно ставим стоп-лосс и тейк-профит

Массовые тренды

Случается, что и толпа оказывается права. Следите за созревающими трендами, которые смогут стать массовыми. Например, электронная коммерция. Вложение в лидеров таких крупных трендов может быть очень выгодным. Однако,  определить будущего победителя на раннем этапе бывает затруднительно. А уже выявившийся лидер, такой как Amazon, редко дает удачную возможность для покупки, его акции постоянно остаются фундаментально очень дорогими.

Истории недооцененного роста

Такие ситуации встречаются крайне редко. Инвесторы почти всегда, наоборот, переоценивают акции роста, будто считая, что их текущий рост на десятки процентов в год будет продолжаться вечно. И те редкие моменты, когда реальный рост оказывается намного сильнее ожидаемого, часто дают отличные возможности для инвестирования (см. Какие акции лучше покупать).

Неверное представление о бизнесе компании

Иногда среди инвесторов формируется неточное, предвзятое мнение о том, чем на самом деле занимается компания. Например, акции многих компаний, которые лишь ограниченно связаны с нефтегазовой отраслью, в последние годы так же сильно пострадали, как и «чистые» нефтегазовые компании.

И когда вы находите такой бизнес с «неправильной этикеткой», то и оценен он зачастую неправильно. Правда важно обратить внимание и на то, сможет ли руководство компании переубедить инвесторов в будущем.

Сильная конкурентная позиция

Компании-лидеры как в крупных областях экономики, так и в небольших нишах, дают инвесторам отличные стабильные возможности. Сильные позиции на рынке не возникают внезапно. Стабильная операционная маржа в течение длительного периода — ключевой признак того, что перед вами компания с сильной конкурентной позицией.

Активы дороже, чем капитализация компании

Инвесторы иногда оценивают компанию дешевле, чем совокупная стоимость ее различных активов. Частая ошибка заключается в том, что бизнесы или активы, которые не связаны с основной деятельностью, считаются менее ценными.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Ищите компании, работающие в нескольких областях экономики, различные подразделения которых приносят разную прибыль (см. что такое дивиденды). Или компании, владеющие ценной недвижимостью. Или другие избыточные активы, такие как крупные суммы денег на счетах. Иногда можно обнаружить, что сумма отдельных активов превышает текущую рыночную капитализацию компании.

Отделения

Крупные компании, работающие в разных областях, иногда выделяют одно из своих подразделений в отдельную публичную компанию. Такие отделения («спиноффы») часто лучше работают как независимые компании и иногда становятся хорошими инвестициями.

Но берегитесь отделившихся компаний с большими долгами материнской компании. Часто это показатель того, что инвестировать в спинофф не стоит.

Новые парадигмы

Компании, создающие тектонические сдвиги в индустрии, имеют потенциал стать выдающимися инвестициями. Apple iPhone помог создать современную отрасль мобильной связи. Американская компания Netflix уничтожила широко распространенный бизнес видеопроката.

Новые способы ведения бизнеса постоянно появляются и исчезают. Задача состоит в том, чтобы распознать, какие компании обладают правильной бизнес моделью, и чья управленческая команда сможет воспользоваться этим преимуществом.

Лояльность клиентов

Лояльность клиентов обеспечивает постоянный и стабильный спрос, защищает бизнес от новых конкурентов и является важным фактором финансового успеха.

Все представленные в статье расклады не являются изолированными. Обычно самые интересные возможности демонстрируют компании, обладающие несколькими признаками. Например, Apple десять лет назад не только обладала отличным операционным рычагом, но и пользовалась сильнейшей лояльностью клиентов, а инвесторы в основном недооценивали скорость роста iPhone (см. как купить иностранные акции).

Если вы хотите стать хорошим инвестором в акции, то следите за появлением этих раскладов и уделяйте особое внимание компаниям, сочетающим в себе сразу несколько из них.

Если вам интересно, куда можно вложить деньги, и как не напороться на подводные камни, то обратите внимание на мой последний вебинар, который прошел в августе. Недавно мы открыли возможность получить запись. На этом вебинаре я рассматривал 19 различных инвестиционных инструментов, их плюсы и минусы, давал рекомендации по каждому из них. Подробная информация о вебинаре доступна по ссылке glav-invest.com/kuda-vlozhit.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Автор статьи Филипп

P.S. Данная статья написана в рамках сотрудничества инвесторов, выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.

(3 оценок, среднее: 4,67 из 5)

Загрузка...