Итоги публичных инвестиций в июне 2021 года

В июне перебрались с семьей из Анапы в Санкт-Петербург, где накопилось много дел. Я уже рассказывал, что продал недвижимость (эти деньги теперь работают на фондовом рынке), и в результате мы фактически можем жить в аналогичном арендованном жилье в любой точке России за счет инвестиций капитала, полученного при продаже квартиры. Одной из целей возврата в Питер было как раз собрать вещи и перевезти их в Сочи с транзитом через Анапу. Также планирую в Питере сделать чекап организма: возраст Христа все-таки. Кто уже проходил комплексные обследования, поделитесь своим опытом в личке, буду благодарен.

В июне мировая экономика продолжила «постковидное» восстановление. Наравне с ростом прибыли у экспортёров, это принесло России и новые проблемы. К слову, в ближайшее время планирую запуск закрытого клуба ленивых инвесторов, в котором будет аналитика, мои сделки и много чего еще. Кому интересно поучаствовать в клубе, пишите в ЛС.

Продолжил восстановление рынок нефти. Цены стабилизировались на уровне $70–75 за баррель, что позволяет начать пересмотр экспортных квот стран ОПЕК+. С тем, что он необходим, согласно большинство членов мониторингового комитета ОПЕК+. Разногласия касаются конкретных цифр. На данный момент идут активные консультации. Подписание итогового протокола ожидается в ближайшем будущем.

Правительство России ввело временные экспортные пошлины на чёрные и цветные металлы. Базовая ставка равна 15%. Кроме неё будет действовать надбавка, специфичная для каждого металла. Причиной этого решения стало стремление правительства РФ стабилизировать внутренние цены на металлы. Их рост уже оказал большое влияние на себестоимость жилищного строительства. В свою очередь, рост цен на жильё привёл к проблемам с выплатами по ипотечным кредитам. Планируется, что действовать новые пошлины будут с 1 августа по 31 декабря 2021 г. Не исключается, что в дальнейшем срок их действия будет продлён. Металлурги в портфеле ощутимо скорректировались, тем не менее, негатив от новых пошлин ниже потенциала роста.

В июне инфляция в России ускорилась до 6,4% в годовом выражении. По словам председателя ЦБ РФ, Э. Набиуллиной, 23 июля Совет директоров будет обсуждать возможность повышения ключевой ставки сразу на 100 базовых пунктов. В пользу такого решения говорит и провал аукциона 30 июня по размещению ОФЗ. Минфин РФ вынужден признать, что это самый серьёзный провал с февраля 2021 г.

Из запланированных 50 млрд руб. удалось привлечь всего 8,5 млрд. По мнению аналитиков, это связано с растущими рисками новых санкций со стороны США. Ассоциация банков России предупреждает о высокой вероятности массового банкротства российских банков. Это связано с «антиотмывочным» законом, вступившим в силу в США в январе 2021 г. Согласно этому закону, правительство США получило право запрашивать сведения об иностранных банках, имеющих корр. счета в США.

С учетом этих факторов вероятность сохранения курса рубля на текущих уровнях является высокой. Положительные и отрицательные для российской валюты факторы примерно уравновешивают друг друга.

В июне опубликованы новые статьи:

• Чем грозит инвестору денонсация соглашения с Нидерландами;
• Дефицит чипов и акции производителей полупроводников;
• Честный обзор брокера General Invest;
• Акции Activizion Blizzard: игра по-крупному.

Перейдем к отчёту в цифрах:

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

* Все сведения берутся из личных кабинетов у брокеров (в данном случае сбор был 03.07.2021), стоимость рублевых активов переводится каждый месяц по актуальному курсу, фактически учет ведется в валюте и отражает, в том числе, валютную переоценку. Портфель не является инвестиционной рекомендацией, это лишь мой опыт инвестирования на реальных деньгах. Данный портфель состоит из высокорискованных инструментов, допускаются просадки более 30%. Целью является высокая доходность (свыше 15% в валюте) при минимальной активности, горизонт большинства позиций – более трех лет. Подробную историю публичного портфеля можно посмотреть в рубрике Отчеты.

Разбор основных событий портфеля

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

• Акции на ИИС в Финам и ценные бумаги в непубличном портфеле.

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг АФК Система с «ВВ-» до «ВВ-», прогноз стабильный. Компания объявила о продаже 11,2% холдинга Биннофарм Групп за $97 млн. Покупателем выступает кипрская компания Nevsky Property Investments Limited, подконтрольная ВТБ Капитал. Акционеры АФК Система утвердили дивиденды за 2020 г. в размере 0,31 руб. на одну акцию. Это соответствует доходности около 1%.

Дивиденды Ленэнерго за 2020 г. составили 15,17 руб. на одну привилегированную акцию. Доходность на момент закрытия реестра акционеров 9%. Учитывая хороший квартальный отчет, ожидаю в следующем году также недурную дивдоходность. Поэтому акции, вероятно, останутся в портфеле еще на год.

Газпром не стал бронировать на июль дополнительные транзитные мощности через Украину. В результате спотовые цены на газ на хабе TTF в Нидерландах превысили $418 за 1 тыс. куб.м. До сих пор газовые фьючерсы на TTF торговались выше $400 только в 2008 г. Спотовые цены за последние 13 лет превысили уровень $400 за 1 тыс. куб. м лишь 25 раз. Пока что Газпром прогнозирует на 2021 г. среднюю экспортную цену за свой газ на уровне $240 за 1 тыс. куб. м.

В бюджет компании заложена цена в $170 за 1 тыс. куб. м. Из-за дефицита газа в Европе высок риск того, что местные подземные газохранилища не будут заполнены к зиме. В связи с подорожанием газа аналитики многих инвестдомов прогнозируют целевой уровень акций Газпрома выше 325 руб. к 2022 году.

Акционеры ФСК ЕЭС одобрили выплату дивидендов по итогам 2020 г. в размере 0,01613 руб. на одну обыкновенную акцию. Это соответствует доходности около 7,3%.

Распадская заключила соглашение со Сбербанком о получении кредита на сумму $200 млн сроком на 5 лет. Этот кредит будет предоставлен для финансирования инвестиционной программы компании. Одно из условий его предоставления – поддержание крупнейшими акционерами Р. Абрамовичем, А. Абрамовым, А. Фроловым и Е. Швидлером совокупного пакета акций на уровне более, чем 50%+1 акция. Акции компании ощутимо скорректировались за месяц, докупал в непубличный портфель.

Рекомендую прочитать также:

Восстановительный 2023 год

Итоги 2023 года для публичного портфеля

В течение июня цена на энергетический уголь в Европе и в Азии достигла соответственно $111 и $126 за 1 т. Рост добычи в Китае пока не смог оказать заметного влияния на динамику цен. Это побудило ФАС России заняться выработкой мер по контролю над внутренними ценами на уголь. Одной из мер станет принятие норматива по обязательной доле продаж угля добывающими компаниями на российском рынке.

Золото на текущий момент уже не рассматривается как защитный актив, поскольку рост фондового и товарного рынка повысил аппетит инвесторов к риску.

Годовое собрание акционеров Сургутнефтегаза утвердило дивиденды за 2020 г. в размере 6,72 руб. за одну привилегированную акцию. Это соответствует доходности 14,5%. Список акционеров на получение дивидендов будет определяться 20.07.2021 г. Постепенно сбываю акции, до отсечки полностью продам позицию.

Активное снижение акций Русала в период 24–29 июня стало результатом введения в России с 1 августа временных экспортных пошлин на металлы. Для Русала с его коэффициентом долг/EBITDA по итогам 2020 г., равным 6,54, это сообщение оказалось особенно болезненным.

Несмотря на новые экспортные пошлины на металлы, акции ММК не показали резкого падения, т. к. доля экспорта в прибыли компании около 20%. По итогам 1 кв. 2021 г. индекс долг/EBITDA составил 0.08. По прогнозу аналитиков компании Финам, акции ММК могут достичь 77,1 руб. к концу 2021 года. Это означает потенциал роста в 29%. Общую дивидендную доходность бумаг (за второе полугодие 2020 года и за первое 2021-го) они прогнозируют около 12%.

Санкции ЕС, связанные с интересами Михаила Гуцериева в Беларуси, не распространяются на его долю активов в Мвидео. Это следует из заключений, полученных компанией от нескольких европейских юридических агентств. Тем не менее это вряд ли окажет существенную поддержку для роста акций: выше 630 руб. находится зона сильного технического сопротивления.

Акции Глобалтранс росли на рекордном подорожании ставок аренды полувагонов. Так, в марте средняя суточная ставка полувагона составляла 665 руб., а в июне она достигла 1200 руб. По данным Ассоциации операторов железнодорожного подвижного состава, вплоть до октября на рынке будет наблюдаться дефицит полувагонов. Этому способствует рост мировых цен на уголь, а также сезонный спрос на стройматериалы в России.

• Тинькофф инвестиции

На «Дне инвестора», который 23 июня провели в TCS Group, были представлены новые ориентиры компании. Это рост базы активных клиентов среди малого и среднего бизнеса с нынешних 300 до 500 тыс. в 2023 году. Средний годовой рост выручки в 2021–23 г. ожидается на уровне 30%. Ещё одна позитивная новость: компания «Тинькофф Инвестиции» заняла первое место в двух номинациях конкурса «Элита фондового рынка – 2020»: Брокерская компания года и Брокерская компания для розничных инвесторов.

УК «Тинькофф Капитал» победила в номинации «Управляющая компания — «Восходящая звезда». Позитивные ожидания способствуют росту акций TCS Group. Вместе с тем аналитики предупреждают, что восстановительный послекарантинный рост банковского  сектора России близок к завершению. Второе полугодие 2021-го с большой вероятностью может пройти под знаком коррекции.

• Криптовалюты

Цена Биткоина весь месяц пребывала в коридоре 31–39к$, по индикатору RSI на дневном таймфрейме прямо сейчас находимся в вершине треугольника, т. е. движение котировок в ближайшую неделю определит дальнейший среднесрочный тренд. Продолжаю держать около 7% совокупного портфеля в криптовалютах.

Рекомендую прочитать также:

Самые ленивые инвестиции

Публичный портфель с начала года +5420$ или 11%

Свой прогноз по курсу Bitcoin дал основатель проекта Crypto Mentors Никита Семов. После ложного пробоя уровня $30 450, цена пришла на тест уровня максимального торгового объема.  Итогом стали новые продажи. Иными словами, крупный продавец заинтересован в движении цены вниз и уровень $35 850 – сильное сопротивление. Рыночные заявки на покупки полностью поглощаются лимитными продажами, что не дает цене расти. Поглощение такого количества объемов могут совершить только крупные продавцы. Снизу находится полка ликвидности, за которую трейдеры ставят свои стопы. Консенсус–прогноз сейчас говорит о продолжении коррекции.

• Участие в IPO американских компаний

После весенней коррекции на рынке IPO произошла оттепель. За месяц поучаствовал сразу в шестнадцати новых размещениях, насколько я помню, такого количества в рамках месяца не было даже в суперуспешном 2020 году. Зафиксировал большую часть позиций после локапа, а также часть позиции в ЗПИФе, которую покупал на весеннем падении.

Напомню, что я веду телеграм-канал по IPO, в котором рассказываю обо всех решениях и основных событиях рынка первичных размещений. Подписывайтесь.

P.S. А как прошел июнь для вашего портфеля? Расскажите в комментариях.

Всем профита!

(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...