Доллар или евро: что выбрать инвестору

Согласно статистике Яндекса, курс доллара США российские пользователи запрашивают в 100 раз чаще, чем евро. Более того, согласно этой же статистике, евро в России уступает по популярности даже таджикскому сомони и казахскому тенге. Означает ли это отсутствие интереса к европейской валюте, и в чём россияне хранят сбережения? Попробуем разобраться в этой теме.

Статистика запросов по доллару и евро

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Строго говоря, для более объективной картины было бы полезно изучить статистику и других поисковиков. Разные аудитории, разные алгоритмы – это тоже имеет значение. Тем не менее, сам факт меньшей популярности евро в сравнении с долларом кажется очевидным.

По данным thestreet.com, глобальный рейтинг самых торгуемых валют мира на октябрь 2020 г. (по объёму) выглядит так:

1. Доллар США
2. Евро
3. Иена
4. Британский фунт
5. Швейцарский франк
6. Канадский доллар
7. Австралийский доллар
8. Новозеландский доллар
9. Шведская крона
10. Юань

Это общая статистика, включающая в себя всех участников валютных рынков. А теперь данные по России. Согласно ЦБ РФ, объёмы покупок валюты за рубли российскими резидентами через наши банки в августе 2020 составили:

Для сравнения, объём покупки валют в августе 2020 г. на Мосбирже:

В этих таблицах представлены только объёмы кассовых сделок. Форвардные контракты, сделки с фьючерсами, опционами и прочими производными от валют инструментами здесь не учитываются. Обе тенденции очень похожи: однозначный лидер – доллар США. За ним с большим отставанием следует евро, прочие валюты практически не пользуются спросом. Похожая картина наблюдается и среди валютных вкладов населения.

Большинство держателей депозитов не относятся ни к инвесторам, ни к профессионалам валютного рынка, работающим с производными инструментами (облигациями, фьючерсами, опционами и т. д.). Типичный валютный вкладчик, в первую очередь, стремится обезопасить личные накопления от девальвации рубля. В простейшем случае для этого достаточно составить корзину из мировых резервных валют.

В чём хранят деньги россияне

Агентство РИА Новости провело исследование, в каких валютах наши соотечественники хранят накопления. Результаты анализа не стали сюрпризом. Абсолютное большинство россиян хранят сбережения в рублях. Отчасти это объясняется практически нулевыми ставками по валютным вкладам. Ещё одна причина – неоднократные обещания правительства и ЦБ РФ провести «дедолларизацию» экономики. В эти планы входит конвертация в рубли не только долларовых, но и других валютных вкладов.

На рубли приходится около 90% всех банковских вкладов физлиц в России, в некоторых банках – почти 99%. На втором месте оказались счета в долларах и евро. Пропорция этих двух валют колеблется в широких пределах и составляет от 9:1 в Россельхозбанке до 0,58:1 в Промсвязьбанке. Встречаются также счета в фунтах, франках, иенах и юанях, суммарная доля которых в одном банке, как правило, менее 1%. Основную роль в валютных предпочтениях россиян играет традиция.

Покупки долларов в банковских обменниках стали востребованы ещё в начале 90-х годов. Тогда это был практически единственный доступный вариант «пересидеть» гиперинфляцию в иностранной валюте. Электронный обмен валют через банковские онлайн-приложения и брокерские счета появился позже, а популярным он стал совсем недавно. При этом инвестиционный спрос на евро и прочие валюты обеспечивает относительно узкая прослойка покупателей.

Но насколько осознанно они действуют и как глубоко вникают в природу валютных курсов? Сравним надёжность сбережений в нескольких валютах, различающихся по ключевым ставкам центральных банков, роли в мировой финансовой системе, а также в российской экономике. Для этого рассмотрим графики курсов доллара США, евро, швейцарского франка и юаня к рублю на Мосбирже.

Закономерно лидирует доллар: сказывается его роль во внешней торговле России. Второе место неожиданно досталось франку, несмотря на отрицательную ключевую ставку центрального банка Швейцарии. Однозначный аутсайдер – юань. При этом ключевая ставка ЦБ Китая – самая высокая среди основных мировых валют.

В отличие от доллара, евро и франка, юань не показывает на приведённом выше графике восходящих минимумов. Отсюда важный вывод: китайская экономика, несмотря на свою мощь, ближе по типу к развивающимся рынкам. По этой причине юань не подходит для создания валютной подушки безопасности.

В октябре 2020 г. ЦБ опубликовал данные об операциях физических лиц с иностранной валютой в июле 2020 г. Объём покупки долларов США составил 1,29 млрд, евро – 0,44 млрд. Снято с валютных счетов долларов 2,08 млрд, евро – 0,62 млрд (по снятию евро рост около 40% относительно июня 2020 г.). Соотношение между долларом и евро в обоих случаях близко к 3:1. Резкий рост снятия наличной валюты со счетов совпал с открытием пассажирского сообщения между Россией и популярными зарубежными курортами.

От чего зависит интерес к евро

Итак, спрос на иностранную валюту со стороны физлиц в России связан не только со стремлением сохранить сбережения, но и с созданием «отпускного фонда». Во всяком случае, это касается евро. Стандартный совет, который мы часто слышим, – покупать ту валюту, которую в дальнейшем намерены потратить. По-видимому, такой же точки зрения придерживается большинство россиян. Именно это следует из анализа данных Google Trends о популярности запросов «Курс доллара» и «Курс евро» в целом по России вполне сопоставимы. Вот график динамики этих запросов за последние пять лет:

Пик интереса пользователей пришёлся на 8–14 марта 2020 г. во время памятного обвала биржевых рынков. Тогда относительная частота запросов по доллару оказалась втрое выше, чем по евро. Список ТОП–5 регионов, в которых за последние пять лет отмечен максимальный интерес к курсу евро:

Бросается в глаза, что все эти регионы находятся на Западе России. Напротив, регионы с максимальным интересом к доллару сосредоточены на Востоке:

Эти данные однозначно говорят в пользу экономической специфики регионов как фактора популярности той или иной валюты. Чем активнее регион вовлечён в торговые и другие отношения с Европой, тем более популярен там евро. В свою очередь, этот вывод говорит о том, что «внутренние» особенности валют для россиян пока несущественны. В своих предпочтениях они зачастую не учитывают ни ключевые ставки центральных банков, ни экономические показатели стран, ни балансы внешней торговли между ними. Например, надёжный, но экзотический для россиян швейцарский франк практически не пользуется спросом.

Резюме

Соотношение розничных оборотов евро и доллара в России, как и соотношение поисковых запросов в интернете, тяготеют к 1:3. Правда, результат замеров зависит от поисковика; это я знаю по опыту как вэбмастер со стажем. Поэтому утверждение, что доллар в 100 раз популярнее евро, – преувеличение. Говорить об инвестиционных предпочтениях сложно, поскольку это касается небольшой части населения страны.

А как обстоят дела с валютным портфелем у читателей? Делитесь своим опытом и размышлениями в комментариях.

(4 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...