Важен ли вообще официальный курс рубля ЦБ России

Кому нужно знать официальный курс ЦБ РФ

На фоне очередного валютного кризиса официальный курс ЦБ РФ – едва ли не главная новость в СМИ. Тот, кто проверяет биржевые сводки, видит, что его значение отличается от рыночных котировок: иногда на рубль и более. Сегодня поговорим о том, чем обусловлена такая ситуация. А также посмотрим, как данные ЦБ о валютном курсе влияют на инвесторов.

Рекомендую начать изучение статьи с видео.

Курс ЦБ: базовые сведения

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Курс Центробанка – это стоимость основных валют, которая действует на всей территории России в определенную дату. Порядок его фиксации законодательно закреплен «Положением об установлении и опубликовании ЦБ РФ официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю». Этот документ утвержден еще в 2006 году.

Согласно прописанным в нем правилам, ЦБ определяет стоимость доллара на основе результатов торгов на валютной секции Московской биржи. Результат служит исходными данными для расчета курса всех остальных валют. Всего ЦБ регламентирует цены 34 денежных единицы. При этом учитываются три фактора:

котировки на наиболее крупных мировых площадках;
результаты торгов на Московской бирже;
курсы, зафиксированные Центробанками других стран.

Для тех валют, которые не входят в перечень, стоимость может быть рассчитана с помощью кросс-курсов. То есть на основе их котировок относительно доллара на Мосбирже без учета оценок мирового рынка.

Значение курса ЦБ публикуется на официальном сайте каждый рабочий день около 15:00 МСК. Найти эту информацию можно в разделе «База данных по курсам валют». cbr.ru/currency_base/daily/. Показатели для доллара и евро сразу же дублируются на Яндексе и других новостных ресурсах. Установленное значение вступает в силу со следующего рабочего дня.

Ниже приведен скан с сайта ЦБ с курсами части валют на 28.03.2020 г. Он дает представление о форме подачи информации.

Рекомендую прочитать также:

#postTitle??#

«Всея правда» о Freedom Holding и Тимуре Турлове

Разница с биржевым курсом

Несмотря на то что курс ЦБ устанавливается на основе результатов торгов, между ним и биржевой стоимостью доллара всегда существует разница. Она обусловлена правилами расчета. Показатель Центробанка определяется как среднее значение котировок в период индексной сессии – промежутка времени между 10.00 и 11.30 МСК. При этом используется цена лотов, предусматривающих расчеты на завтра.

Из-за этого получается, что курс ЦБ фактически отстает от биржевого на сутки и более. Именно этим обусловлена разница между ними. Что касается стоимости доллара и других валют на Forex, то они не влияют на расчеты ЦБ и никак не привязаны к ним. Поэтому Центробанк формально не имеет возможности корректировать свои показатели в выходные: Московская биржа торги в субботу и воскресенье не проводит. В результате установленная в пятницу цифра действует три дня: в выходные и в понедельник.

В случае длинных праздников, например, новогодних, зафиксированное в последний рабочий день значение продолжает действовать все официальные каникулы. То же самое мы наблюдали во время объявленного недельного карантина по случаю эпидемии коронавируса. Центробанк в такие дни не проводит корректировки, даже несмотря на то, что некоторые из них для Мосбиржи являются рабочими. Такая ситуация обусловлена требованиями Положения №286-П. Согласно этому документу курс определяется только в рабочие дни.

Нужно понимать, что утвержденная ЦБ цифра – следствие биржевых цен, сформировавшихся по законам рынка в зависимости от баланса спроса и предложения. Она не устанавливается регулятором по своему усмотрению. Прямого влияния на котировки регулятор не имеет.

Фиксируя некий общероссийский курс, ЦБ не принимает на себя обязательство покупать по нему валюту. Также это не должны делать коммерческие банки и прочие организации. После опубликования курса торги на бирже продолжаются без учета этого показателя. Трейдеры по-прежнему ориентируются на экономические и политические факторы. Даже если получится, что текущие котировки сильно отличаются от среднего значения индексной сессии, это не сможет развернуть тренд.

Рекомендую прочитать также:

#postTitle??#

«Всея правда» о Freedom Holding и Тимуре Турлове

Для примера приведен график изменения цены доллара в течение одной торговой сессии на Мосбирже в марте 2020 года. По результатам этого дня был установлен курс ЦБ, равный 77,7325 руб.

Единственный способ влияния ЦБ на котировки валют – интервенции. Регулятор может поддержать курс рубля за счет продажи доллара и евро. Вливание больших сумм позволяет создать перевес предложения над спросом. Например, во время валютного кризиса в марте 2020 года ежедневные продажи ЦБ составляли около $100 млн.

Где используется курс ЦБ

Многие люди полагают, что от курса ЦБ напрямую зависит стоимость валюты в обменных пунктах. На самом деле это не так. Если банки будут ориентироваться исключительно на показатель суточной давности, то могут получить большие убытки. Поэтому они самостоятельно следят за развитием ситуации на бирже. В периоды волатильности банки обновляют внутренний курс несколько раз в день вне зависимости от Центробанка.

Также многие считают, что этот официальный показатель необходим только людям, далеким от биржевых торгов. На самом деле курс ЦБ имеет существенное значение для инвесторов. Это обусловлено правилом валютной переоценки. Оно используется при определении суммы налога, которую должен заплатить держатель валютных активов.

Все знают, что нужно отдавать ФНС 13% от прибыли, полученной по операциям с ценными бумагами. Но такая простая зависимость действует только для рублевых инструментов.

При расчете НДФЛ для дохода от активов, которые номинированы в иностранной валюте, учитывается ее стоимость в день покупки и продажи. При этом принимаются во внимание именно данные ЦБ, действовавшие в момент заключения сделок. Поэтому тем, кто заключает сделки в валюте, для закрытия позиций целесообразно выбрать тот момент, когда курс доллара снижается.

Рекомендую прочитать также:

#postTitle??#

«Всея правда» о Freedom Holding и Тимуре Турлове

Например, вы хотите продать акцию за $100 и оставить эти деньги на брокерском счете. При расчете налоговой базы будет учтен курс ЦБ, установленный по предыдущему дню. Допустим, он равен 77 руб. Это означает, что вам нужно будет заплатить налог с суммы, которая рассчитывается как 7700 минус расходы на покупку актива. При этом неважно, обесценился ли доллар за прошедшие сутки и уже стоит 76,5 руб. Или, наоборот, вырос до 77,5 руб.

Курс ЦБ также используется в следующих ситуациях:

для расчета суммы налогов с дивидендов, полученных от зарубежных эмитентов;
для определения таможенных пошлин;
в судебном делопроизводстве;
при составлении финансовых и бухгалтерских отчетов.

Резюмируем итоги

Курс ЦБ определяется котировками Мосбиржи. Регулятор может влиять на него только опосредованно с помощью валютных интервенций. Купить или продать доллары за назначенную ЦБ цену нельзя. На валютной секции биржи стоимость лотов формируется по рыночному принципу, который не зависит от официальных показателей. Банки, задавая внутренний курс, также учитывают ситуацию на бирже. Однако курс ЦБ важен для инвестора, т. к. является определяющим при расчете налога с дивидендов и прибыли от продажи валютных активов.

Расскажите в комментариях, следите ли вы за показателями, устанавливаемыми ЦБ, или придаете значение только биржевым котировкам.

Всем профита!