Мани менеджмент и риск менеджмент

Что такое мани менеджмент и риск менеджмент на форексе

Что такое мани менеджмент и риск-менеджмент

Недавно на глаза попались интересные цифры о количестве успешных трейдеров и количестве трейдеров, использующих в торговле правила мани менеджмента (управление капиталом). Статистика следующая – не более 10 процентов трейдеров достигают определенного успеха в торговле и более 90 процентов трейдеров в своих торговых стратегиях не применяют правил управления капиталом. То есть, количество разорившихся трейдеров приблизительно равно количеству трейдеров, не умеющих обращаться с деньгами.

Конечно, эта зависимость вряд ли такая прямая, но цифры заставляют об этом задуматься. Так что же такое money management (с англ. управление деньгами\капиталом) и как это влияет на торговлю. В этой статье я постарался систематизировать информацию по данному вопросу и узнать:

• Историю мани менеджмента;
• Что такое риск-менеджмент на форекс;
• Современные правила мани менеджмента.

Как появился мани менеджмент

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Правила управления капиталом появились, наверное, одновременно с возникновением товарно-денежных отношений, но основные принципы мани менеджмента были сформулированы не более века назад.

Одним из прародителей этих правил стал талантливый и известный трейдер начала 20 века Джесси Ливермор, сумевший заработать миллионы на обвалах рынка 1907 и 1929 годов.

Правила управления капиталом по Ливермору состояли всего из пяти пунктов, легших в основу сегодняшнего мани менеджмента:

трейдер Джесси Ливермор

  • Не теряйте деньги;

В соответствии с этим правилом трейдер не должен открывать позицию большим лотом и вкладывать все деньги в одну сделку, а постепенно добавлять к позиции. Если прогноз трейдера был не верен, трейдеру психологически легче закрыть небольшую убыточную позицию.

  • Обязательно устанавливайте защитный ордер;

Велики трейдер считал это правило одним из основополагающих. Стоп должен рассчитываться исходя из размера депозита и волатильности торгуемого инструмента. При этом он не должен быть настолько большим, что бы привести к маржин-коллу, когда у трейдера не хватает средств для покрытия позиции. Сам трейдер рисковал в каждой сделке не более 10% своего счета.

  • Обязательно имейте денежный запас;

Ливермор считал, что желание трейдера постоянно торговать и держать все деньги в рынке – это не верная позиция. Трейдер должен иметь терпение и запас свободных, не связанных средств для открытия многообещающей сделки.

  • Дайте позиции возможность расти;

Великий трейдер считал, что, поддерживая свои убытки на небольшом уровне и давая возможность расти прибыльной сделке, трейдер всегда добьется успеха.

  • Обращайте прибыль в деньги.

Ливермор полагал, что 50% от каждой крупной сделки трейдер должен перевести в деньги и держать их в резерве. Правило вызывает в среде трейдеров противоречивые мнения, сводящиеся к тому, что откладывать деньги нужно, но их количество определяет сам трейдер, в зависимости от своих инвестиционных предпочтений.

Рекомендую прочитать также:  Старые песни о главном: отзывы о Larson&Holz

Правила Джесси Ливермора определили стиль торговли многих успешных трейдеров. Кстати, сам Ливермор заработал большие деньги, нарушая установленные самим собой правила. Но благодаря этому же, он разорился и больше не смог «встать на ноги», в результате чего покончил жизнь самоубийством. С тех пор правила изменились и значительно дополнились, но основой современного мани менеджмента остались постулаты великого трейдера Д.Ливермора.

Риск менеджмент на форексе

Одним из важных понятий мани менеджмента является риск-менеджмент, ставший развитием первого правила Ливермора. Это система ограничения риска потери торгового счета трейдера. В общем случае, система ограничения рисков состоит из следующих позиций:

  • ограничение потерь депозита за день\неделю\месяц;
  • ограничение потерь по одной позиции с помощью стоп лоссов;
  • снижение торгового лота после серии убытков;
  • временное прекращение торговли после значительной просадки депозита.

Именно эти вопросы трейдер должен проработать для себя до входа в рынок и четко следовать им на протяжении всего торгового процесса. Если торговая стратегия определяет точки входа в рынок, то риск-менеджмент определяет точки выхода из него.

Ограничение потерь депозита за месяц, как и дневные потери, определяются трейдером индивидуально, исходя из понятия комфортного депозита. Комфортный депозит – это депозит, который психологически не жалко потерять. Естественно, он зависит от общего финансового состояния трейдера и его торговых навыков. В любом случае, месячная потеря не должна психологически травмировать трейдера и вводить его в тильт (неустойчивое психологическое состояние).

Риск менеджмент

Серьезное внимание необходимо уделять ограничению потерь в одной сделке. Принято считать, что эта величина зависит от степени агрессивности торговли конкретного трейдера. При консервативной торговле рекомендуется ограничить риски в одной сделке 2% от депозита, при умеренно-агрессивной – 5% и агрессивной манере ведения торговли – 15% и более. Относительно ограничения суммарного процента средств, одновременно задействованных в торговле, конкретных рекомендаций нет. Однако имеются рекомендации не открывать вторую позицию до тех пор, пока первая не вышла на уровень безубыточности.

Расчет рисков в мани менеджменте прямо связан с понятием лота (см. основные понятия форекса). Знание, что такое лот, дает понимание трейдеру, как правильно пользоваться этим инструментом на рынке форекс. Лот – это 100000 единиц базовой валюты. Это значит, что если трейдер открыл позицию объемом 1 лот по валютной паре GBP/USD, он купил 100000 единиц базовой валюты – GBP. Учитывая, что основная масса трейдеров подобными средствами не владеет, на рынке форекс есть возможность работы дробным лотом – от 0,01 лота. Размер лота 0,01 называется микролотом, 0,1 — минилотом. Кроме того, брокеры предоставляют возможность работы с кредитным плечом или левериджем.

Рекомендую прочитать также:  Знакомство с брокером Гранд Капитал

Естественно, как заработок, так и потери зависят от размера лота. Эти величины имеют прямо пропорциональную зависимость. При сделке в 1 лот один пункт цены равен 10 долларам. Соответственно, объем сделки в 0,1 лот при движении цены на 1 пункт изменяет депозит на 1 доллар. Стоит заметить, что лот рассчитывается не исходя из суммы потенциальной прибыли, а отталкиваясь от суммы возможного убытка. С этим связано и следующее правило уменьшения лота после серии убытков. Серия убытков вызывает уменьшение депозита, что, в свою очередь, влечет снижение и торгового лота.

Что касается установки ордера стоп лосса и его размера. Однозначно ордер должен устанавливаться. А вот подходы к расчету его уровня существуют разные – он зависит, опять же, от степени агрессивности торговой стратегии трейдера, от волатильности рынка и ряда других факторов.

Лучше всего устанавливать стоп-ордер в соответствии с данными технического анализа – в районе локальных экстремумов, уровней поддержки\сопротивления и силовых линий. И обязательно стоит обратить внимание на пропорции между уровнями стоп-ордера и уровня фиксации прибыли — при планировании торговли необходимо соблюсти соотношение потенциальных прибылей и потерь в пропорции не менее 3:1.

Череда неудачных сделок оставляет негативный след в психике даже самых устойчивых трейдеров. Серии проигрышей вызывают нарушение психологического равновесия и трейдер «впадает в тильт» — состояние, когда он перестает контролировать свои эмоции и вызванные ими действия. Что бы выйти из этого состояния, необходимо остановить торговлю, отвлечься на другие дела, успокоиться. А затем проанализировать свои действия, совершенные в состоянии «тильта». Анализ обязательно выявит грубейшие нарушения стратегии торговли.

Правила риск менеджемента и мани менеджмента

Правила мани менеджмента в основу безопасности торговли ставят ее обязательное планирование. Действия трейдера должны быть планомерными и систематичными. Входя в сделку, трейдер обязательно должен знать, как он будет ее закрывать. Уязвимость трейдера, не определившего заранее точку выхода из сделки заключается в промедлении выхода и лавинообразном нарастании убытков при попытке «вытащить» сделку путем пересиживания или локирования.

Рекомендую прочитать также:  Мои отзывы о FIBO Group

Риск-менеджмент является основной составляющей мани менеджмента. Однако современная трактовка правил управления капиталом включает и общие правила входа в позицию, психологические аспекты торговли. Если их систематизировать, то в современной интерпретации правила мани менеджмента и их дополнительные пункты можно представить следующим образом:

  • необходимо иметь четкий план входа в позицию и выхода из нее. При этом следует помнить, что сложная торговая стратегия не всегда является лучшей;
  • торговать следует только лидирующими активами рынка – самыми сильными на бычьем, и самыми слабыми – на медвежьем;
  • торговать следует, используя сильные разворотные точки;
  • следует избегать слишком кратковременных позиций;
  • входить в позицию следует только в направлении среднесрочного тренда;
  • покупать следует у нижней границы канала на отскоке, а продавать – у верхней;
  • применение ордера stop loss является обязательным условием для безопасной торговли;
  • в успешных сделках необходимо позволить прибыли расти. Закрывать сделку стоит только в том случае, когда явно видно, что тренд на исходе;
  • не стоит ожидать закрытия позиции по маржин-колл – позиция должна закрываться самостоятельно и своевременно;
  • использование диверсификации рисков путем открытия позиций разной направленности на различных инструментах является хорошим способом сохранить депозит;
  • не стоит принимать серьезных торговых решений перед закрытием торгов;
  • успех в торговле на 90% зависит от аналитических способностей трейдера – поэтому необходимо постоянно учиться, совершенствовать свои торговые навыки и навыки, как в техническом, так и фундаментальном анализе;
  • для успешной торговли, фиксации удачных решений и ошибок (см. основные ошибки трейдера), возможности анализа своей торговли трейдеру следует вести дневник своих торговых операций.

Выполнение этих не сложных правил позволит значительно снизить вероятность потери депозита и научит трейдера самодисциплине.

Заключение

Многие трейдеры считают, что мани менеджмент – это даже больше, чем наличие торговой стратегии. Наличие стратегии – это возможность выиграть, а наличие мани менеджмента – это возможность не проиграть. В покере есть поговорка: «То, что вы не проиграли, вы это выиграли». То же самое можно сказать и о форексе. И даже если стратегия оказалась неудачной, применение правил управления капиталом позволит трейдеру выйти из убыточной стратегии с наименьшими потерями, сохранив свой капитал для дальнейших успешных сделок.

Всем удачной торговли и профита!



05 августа 2015

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

6 комментариев

  • Andrei:

    Добрый день, Антон

    Спасибо за интересную статью.

    Так как приближается 15 августа, хотелось бы узнать ваш план действии на счет Ф.Тр.

    Спасибо

    Ответить
    • smfanton:

      Собственно ничего не изменилось, пока идет только треп

      Ответить
  • Михаил:

    Хорошая статья!

    не разделяю взглядов в плане диверсификации рисков, открывая разнонаправленные позиции на разных парах, тот же лок но с большими переменными, да и заработок меньше. Я бы заменил этот пункт высказываем Джима Роджерса — «Путь к богатству состоит в том, чтобы найти хорошую торговую идею и сфокусироваться на ней,

    и сконцентрировать там свои ресурсы. Но вы должны быть уверены, что правы!!!»

    Ответить
    • gars:

      Если человек уверен, что он прав, ОН — ДУРАК!

      Ответить
  • Сергей:

    Без диверсификации ни куда, иначе прогоришь, как бы ты не был уверен, что прав.

    Ответить
  • gars:

    Тема способа выхода из трейда при неблагоприятном развитии событий неразрывно связана с темой мани менеджмента. С классикой все понятно. Стоп, и никаких гвоздей. Большинство думают именно так. Но, как известно, большинство всегда не право. Из примера Антона 90% сливают, т.е. не правы. Т.е. не все так однозначно. Так какие же есть еще способы выхода?

    Недавно я затеял на Смартлабе такой разговор. Если Антон не против, размещу и здесь размышления о Мартингейле и усреднении, как способе вывода счета из минуса.

    «Вы не любите Мартингейл? Просто Вы не умеете его готовить».

    Дано: Считаем просадку от счета в 25% вполне нормальной.

    Имеем: Счет 100 денег. Имеем две системки. Соответственно две статистики.

    Первая для «традиционного» счета с стопами. Там по пятилетней истории торговли с 100 деньгами укладываемся в норму 25% просадки и зарабатываем 100% годовых от 100 денег.

    Вторая статистика «ненормальная», с использованием Мартина, без стопов. По ней, если разбить счет на 4 части по 25 денег, то за 5 лет сливается один из четырех счетов по Дяде Коле. Остальные, прекрасно работая без стопов, отбивают слившийся счет и зарабатывают премию на пряники и на открытие вновь четвертого счета в размере тех же 100% годовых от тех же 100 денег с учетом слившегося счета.

    Вопрос:

    В чем разница?

    Не спешите с ответом, не рубите с плеча.

    Всем добра!

    Ответить
Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •