Регулирование валютного рынка

КРОУФР и ЦРФИН — регуляторы не регулируемого рынка

ЦРФИН

Внебиржевая торговля в странах СНГ, за сравнительно небольшой промежуток времени, преодолела грандиозный путь. Точкой отсчёта в истории торговли на валютном рынке, можно считать период  1995—1998 года, когда появились условия для открытия первых Дилинговых Центров.

Пионером данной отрасли стала компания «TeleTrade», открывшая  в 1995 году первый офис в Москве. В 1997 году, во Владивостоке стартанул «ForexClub», а  в  конце 1998 года, группа энтузиастов во главе с выпускником Казанского финансово-экономического института, Дашином Андреем Валерьевичем, открывают фирму «Альпари» (см. мои отзывы о Альпари). В этой статье расскажу об истории развитии рынка форекс на постсоветском пространстве. В частности поговорим о следующем:

  • История регулирования валютного рынка в РФ;
  • Что такое КРОУФР;
  • Что такое ЦРФИН;
  • Черный список ЦРФИН или обратная сторона деятельности регуляторов;
  • Будущее регуляторов на рынке форекс.

Предпосылки для возникновения  регуляторов

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Первыми клиентами молодой отрасли валютных спекуляций, как правило, были крупные банки, немногочисленный частный капитал и  финансовые организации. Большинство населения стран СНГ довольно скептически относилось к возможности управлять собственным капиталом. Но все изменилось после 1998 года, когда  потеря привычных способов получения  постоянного дохода  и новые технические возможности торговли на Форекс открыли для тысяч граждан новый мир инвестиций. Снижение стоимости интернета, новые аналитическо-торговые программы MetaQuotes и MetaTrader, вкупе с возможностями самостоятельно контролировать рабочий график и зарабатывать «большие деньги» в стране, пытающей оправиться от финансового кризиса, привлекли на рынок Форекс массу «новоиспеченных» трейдеров.

рынок форекс никак не регулируется Чтобы представить масштаб рывка «жгучего интереса» к инвестициям во внебиржевой рынок, стоить отметить, что в 1995 году данная отрасль насчитывала всего несколько сотен трейдеров, а в 2002 году после запуска «продвинутого» терминала MetaTrader, каждая из вышеперечисленных компаний имела по несколько тысяч клиентов и более одного офиса в России.

Однако это породило новую проблему. Волна интереса к валютным операциям вынесла на рынок массу компаний – однодневок, так называемых «кухни», которые предпочли использовать привлекательные условия заработка на изменении курсов валют, чтобы «сравнительно» честным способом осуществлять отбор у населения их заработанных денег. Используя различные акции для привлечения клиентов в свои «кухни», эти компании не несли затраты ни на техническое обслуживание своих серверов (стоимость лицензии на MetaTrader составляет несколько сотен тысяч долларов), ни на развитие отрасли, не говоря уже об оформлении юридических документов, подтверждающих право на осуществление деятельности.

Рекомендую прочитать также:  Старые песни о главном: отзывы о Larson&Holz

Естественно, что такое положение дел не устраивало тех, кто стоял у истоков развития бизнеса.К тому же большинство трейдеров, после непродолжительной работы с такими недобросовестными ДЦ, утверждались во мнении, что заработать на Форекс невозможно, а это в свою очередь бросало тень на весь внебиржевой рынок.

Что такое КРОУФР (kroufr.ru)

В 2003 году, ведущие компании рынка (Телетрейд, Forex Club и Альпари) создали некоммерческую организацию КРОУФР (Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков). Одна из задач, которая стояла перед объединением — наладить постоянный диалог между всеми участниками внебиржевого рынка и правдиво освещать состояние отрасли.

Полный список основных направлений, заложенных в программу деятельности КРОУФР обширен. Создавая КРОУФР (сайт kroufr.ru), его организаторы хотели добиться, чтобы действия участников рынка стали более прозрачны, а риски уменьшились.

Что такое КРОУФР

В рамках концепции регулирования была создана Арбитражная Комиссия, которая рассматривает претензии трейдеров к работе брокера. Так как в составе комиссии представлены не только представители ДЦ, но и авторитетные инвесторы, выводы комиссии довольно объективны и непредвзятые. Большинство арбитражных споров рассматривалось и до сих пор рассматривается на форуме kroufr.ru/forum, доступном для всех зарегистрированных пользователей. С 2003 года через страницы сайта прошли сотни претензий, большинство из которых решилось в пользу трейдеров.  Кроме того, форум стал для многих профессиональных торговцев постоянным местом обитания. На нем можно узнать новости компаний, напрямую пообщаться с представителем ДЦ, задать любые интересующие вопросы, в том числе и про подозрительные проекты.

КРОУФР продолжает работать на благо трейдеров, повышая доверие инвесторов к индустрии финансовых инвестиций и создавая новые стандарты  общения и  торговой дисциплины среди форекс-компаний. За время функционирования КРОУФР к проекту присоединились Admiral Markets, UMIS Ltd, АКМОС-ТРЕЙД , Grand Capital, FreshForex и Larson&Holz.

С 2013 года  произошел перелом в работе КРОУФР. Новая администрация Комиссии взяла курс на расширении состава организации, увеличения количества учебных материалов и большему взаимодействию с внешним миром. Однако основная цель, как и прежде неизменна — защита прав и интересов участников рынка и разрешение спорных вопросов, возникающих в процессе работы.

Что такое ЦРФИН

Развитие отрасли и увеличение  операторов рынка Форекс привели к тому, что появились новые вызовы,  на которые КРОУФР не всегда мог адекватно реагировать. Компаний, предоставляющих услуги для внебиржевой торговли стало настолько много, что требовалось изменить концепцию самого понятия регулирования и методы оценки работы большинства компаний. Поэтому  дальнейшим логическим шагом  стало создание в декабре 2010 года ассоциации успешных брокеров, СРО ЦРФИН с задачами более высокого уровня, нежели чем у КРОУФР.

Рекомендую прочитать также:  AvaTrade: быть "как все" сегодня недостаточно

Что такое ЦРФИН

Учредителями СРО ЦРФИН (Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий) стали компании ООО «Телетрейд Групп», ООО «Альпари РУ» и ООО «Форекс Клуб», которые используя полученный опыт при работе КРОУФР, дополнили его актуальными обновлениями и новыми функциями.

Согласно уставу, члены организации взяли на себя ответственность выработать и поддерживать общий стандарт работы на внебиржевом рынке, защищать права всех его членов и следить за исполнением взятых на себя обязательств.

Как и КРОУФР, СРО ЦРФИН  является некоммерческой саморегулируемой организацией. Однако в отличие от Комиссии по регулированию отношений, руководство  ЦРФИН осуществляется коллегиально, на общем собрании членов Партнёрства, которое происходит не реже одного раза в год и не позднее середины апреля. 30 членов Совета ЦРФИН, являющихся представителями ведущих брокеров, определяют основные направления развития ЦРФИН и общие вопросы, связанные с функционированием организации.

В обязанность совета входит ведение финансовой отчетности ЦРФИН, разработка стандартов и правил, утверждение бюджета организации, избрание новых членов совета партнерства, выбор председателя совета партнерства и главы ревизионной комиссии. Все члены совета избираются на 5 лет, длительность полномочий Председателя ЦРФИН ограничена сроком 3 года. Также в составе организации присутствуют контролирующая дисциплинарная комиссия и третейский суд.

Бюджет организации основывается на членских взносах (на момент написания статьи 38 компаний), размеры которых устанавливаются на  ежегодном общем собрании. Также в бюджетном плане ЦРФИН предусмотрены отчисления в компенсационный фонд, который создан для компенсации потерь, возникших в случае форс-мажорных обстоятельств.

Черный список ЦРФИН или обратная сторона медали

После прочтения предыдущего текста может сложиться мнение, что КРОУФР и ЦРФИН это панацея от всех бед трейдера, связанных с нечестным поведением ДЦ и «псевдоброкеров», этакая палочка – выручалочка в сложных хозяйственных спорах. Однако это не совсем так.

Действительно появление КРОУФР, а впоследствии ЦРФИН, перевело торговлю на форекс в более безопасную и открытую плоскость, создав большую степень комфорта для инвестора. Однако, обе структуры, как неоднократно подчеркивалось, являются  некоммерческими саморегулирующимися организациями, членство в которых не есть обязательное условие для компаний, предоставляющих доступ к внебиржевой торговли. Кроме того, как вы заметили, при их создании инициатива исходила от одних и тех же брокеров, мнение которых является «истиной в последней инстанции». Бесспорно, многие трейдеры смогли избежать возможных неприятностей или получить компенсацию от непрофессиональных действий ДЦ после вмешательства команды КРОУФР и ЦРФИН. Тот же черный список брокеров, выложенный на сайте ЦРФИН crfin.ru/ru/blacklist, при всех своих ляпах (об этом чуть позже) стабильно выполняет роль тревожного звоночка.

Рекомендую прочитать также:  Почему Альпари, Форекс-клуб и Телетрейд потеряли лицензию ЦБ

Обратная же сторона медали в том, что любой крупный бизнес всегда защищает свои интересы и обе организации можно смело назвать одним из маркетинговых инструментов влияния на рынок. Достаточно сравнить список характерных признаков нечестных брокеров  из черного списка и условий, которые предлагают сами отцы-основатели ЦРФИН, чтобы понять, что некоторые факты сознательно искажаются  в пользу учредителей центра.

Это в свою очередь породило нескончаемую дискуссию относительно того, могут ли организации с такой формой собственности, проводить какую-либо регуляцию рынка. Есть некоторые сомнения в правых КРОУФР И ЦРФИН устанавливать стандарты. За 20 лет работы их учредители могли бы сменить свою оффшорную юрисдикцию на «прописку» у серьезного регулятора (к примеру, британскую). Сами брокеры в ответ на претензии утверждают , что лучше что-то чем совсем ничего.

Офшор Форекс Клуб Офшор Альпари

Офшор тЕЛЕТРЕЙД

Вряд ли какая либо из сторон выиграет в этом споре, который начался еще в 2003 году. Скептики правы в том, что нельзя устанавливать какие-либо стандарты в отрасли, не пройдя самим сертификацию со стороны авторитетных регуляторов. Но их голос глушат благодарности трейдеров, которые на собственной шкуре почувствовали «дыхание кухни». При этом обе стороны упускают важный момент, что бездействие государства, помогло создать  удачным маркетинговым ходом некую иллюзию «регулируемости» внебиржевого рынка, но не смогло  решить весь спектр задач, ибо это по силам только официальному регулятору.

Будущее форекса

Похоже, что точку в описанном выше споре поставит государство. Согласно принятому закону, все компании, работающие на Форекс, должны нарастить собственный капитал, получить лицензию и вступить в СРО, контролируемое Центробанком. Так как структура СРО отчасти напоминает структуру ЦРФИН, с компенсационными планами и жестким регулированием стандартов, то предмет спора сошел на нет. Однако вот, что хотелось бы заметить: законодательный акт, подписанный президентом, разрабатывался при непосредственном участии экспертов из  ЦРФИН, а в числе его инициаторов стояла Группа компаний FOREX CLUB. В ближайших статьях планирую продолжить тему регулирования форекса, в частности подробно разберем закон о форексе.

Всем профита!



11 июня 2015

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

22 комментария

  • Алексей:

    Там в 2016 ЦБ планирует поставить регулирование форекса на государственный уровень. Как считаете, в случае выполнения этих обещаний, инвесторы будут защищены от контор, подобных ФТ ?

    Ответить
    • Eugene Frolov:

      А чем Вам ФТ не угодил? Как по мне так самый беспроблемный брокер.

      Ответить
      • Азамат:

        Юморист)

        Ответить
    • andrey:

      Как по мне так новый закон не сможет полностью оградить трейдеров от таких ФТ, которые кстати имели лицензию регулятора из NZ, но даст четкие представления, ху из ху. у трейдера будет возможность или инвестировать в непонятную структуру с минимальной ответственностью или иметь меньший риск на тех же условиях. Возможность оспаривать действия брокера в судебном порядке, жаловаться на его действия в СРО и тд , дает большее пространство для маневра. в случае краха последнего. Да и компенсационный фонд, тоже штука полезная, при банкротстве ДЦ. Минус в том, что за такое счастье придется платить налоги, потому что за Форекс Дилерами рано или поздно закрепят статус налогового агента и они будут автоматически начислять и отправлять налоги за трейдера

      Ответить
    • smfanton:

      В текущей версии закона вряд ли. Регулирование форекса в РФ в самом начале долгого пути.

      Ответить
  • Алексей:

    В тексте несколько раз слово «чтобы» написано раздельно. В формате соцсетей и форумов, где люди оправдывают неграмотность особенностью словаря Т9, на это уже внимание не обращается, но в серьёзных статьях это как-то некрасиво...

    Ответить
    • smfanton:

      Спасибо, замечание принято, косяк исправлен.

      Ответить
  • Антон:

    В декабре 2014 г. Президент подписал 460 –ФЗ от 29.12.2014 г. регулирующий деятельность форекс дилеров, который вступает в силу 1 октября 2015 года, часть положений вступит в силу 1 января 2016 г. Регулятором назначен Банк России, такие организации должны быть созданы в соответствии с законодательством РФ, учредители должны быть раскрыты и к ним предъявляются определенные требования, иностранные организации их представительства и филиалы не вправе осуществлять деятельность некредитных финансовых организаций, в том числе деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также предлагать услуги иностранных организаций на финансовых рынках неограниченному кругу лиц на территории Российской Федерации или распространять информацию о таких организациях и (или) об их деятельности среди неограниченного круга лиц на территории Российской Федерации, собственные средства форекс дилеров должны быть не менее 100 миллионов рублей, состоять обязательно в СРО форекс дилеров, денежные средства от клиентов должны поступать на счета открытые в банках РФ, ну и соответственно иметь лицензию проф. участника рынка ценных бумаг.

    Пока закон не заработал в полную силу сложно сказать какие форекс дилеры останутся на рынке РФ и как отличить мошенников от не мошенников. Поэтому до конца этого года некоторые из «черных брокеров» свернут свою деятельности и исчезнут вместе с деньгами клиентов. После 1 января 2016 г. если вы стали клиентом компании имеющую офшорную юрисдикцию, лицензии получены в офшорах (их кстати надо тоже внимательно изучать что за бумагу выдал иностранный регулятор) то большая вероятность что это мошенники, особенно если такие компании предлагают в основном услуги российским гражданам .

    Я правильно понимаю, что например если бы компания MIG International занималась валютным рынком, то после вступления закона в силу она не имела права рекламировать себя на территории РФ ???

    А проекты зарегистрированные в оффшоре так и будут дальше работать ?

    Ответить
    • smfanton:

      Пока мало чего изменится, но это только пока.

      Ответить
  • Андрей:

    Замечательная статья. Сразу снимает «розовые очки»))).

    Я еще слышал, что должно настораживать, если внизу сайта брокера написано, что он не работает с трейдерами из других стран.

    Обычно пишется на английском и мелким шрифтом.

    Ответить
  • LazyInvestor:

    Еще пару новостей в тему:

    insider.pro/ru/article/30356/

    vestifinance.ru/articles/58344

    Кстати, с ForexTrend вроде как еще не конец истории.

    concorde.ua/en/about/press-center/press-releases/concorde-private-equity-creates-a-company-will-provide-brokerage-services-on-forex-14155

    Ответить
    • mega:

      Это, конечно, интересно, но вот что я читаю в этой их новости: «Согласно этому соглашению, клиенты FXT получат возможность открыть депозиты в новосозданной компании.»

      И как это открыть депозиты в новой компании? Ведь чтобы открыть, надо бы сначала получить возврат вложенного и плюс начисленную прибыль сверху. Или они там в этом своем Конкорде надеются, что люди (бывшие клиент ФТ) снова им деньги принесут, не получив возврата. Как-то неясно прописан этот момент. И пишут про добровольный переход, а если добровольно кто-то не захочет перейти в Конкорд из ФТ, с ними как — деньги их им вернут или нет?

      Есть подозрения,что тот же кондаков также хочет прокрутить подобную схему с клиентами ММСИС. То есть вроде как и инвестора он нашел и горит желанием возродить ММСИС. Но только пока что планы до конца не раскрывает. Это вызывает подозрения — неужели они в этом случае тоже кинут? Но тогда Кондаков может и не вспоминать про мир финансов — кто захочет иметь с таким дело?

      Вообщем хохлы на рынке Форекс рулят (или кидают — кому как ближе по виденью этой ситуации)...

      Ответить
  • Александр:

    А если реально смотреть на эти Крофр Црфин, то увы, большинство споров решается не в пользу трейдеров. Самые «горячие» темы удаляются из форума!

    Всегда есть какая-то приписка в договоре и что самое главное, поставщиком котировок считается сам брокер(конкретная компания). Поэтому если у вас разошлись данные с другими брокерами по котировкам даже на 100 и более пунктов(сработал стоп и цена откатилась назад) — регуляторы встанут на сторону брокера. Это официальная позиция этих регуляторов. Смысл в таких регуляторах я вообще не понимаю, и о довольных трейдерах по решениям этих регуляторов я что-то тоже ничего не слышал. Если только не пропиаренные ими же подставные лица.

    Это ложка дегтя, которая портит всю бочку меда...

    Ответить
  • Сергей:

    Связался с компанией XTrade связанная с форексам не могу забрать свои деньги помогите пожалуйста

    Ответить
  • Сергей:

    Забудь про свои деньги. Никто тебе не поможет. И не обижайся на мир. Когда ты пришёл на форекс, ведь ты же знал что поступаешь не по человеческих:-) . «ЗАРАБАТЫВАЯ» ты ведь практически «РАЗДЕВАЛ» ближнего своего, или дальнего:-)

    Ответить
  • КРОУФР:

    Уважаемые коллеги! По всем претензиям Вам необходимо написать через официальный сайт КРОУФР. Мы обязательно вам ответим!

    Ответить
    • Артем:

      Напиши кухне, получи кухонный ответ. Спасибо, я бы и рад, но это бесполезная трата времени

      Ответить
  • валерий:

    пока что это болото...

    Ответить
  • Евгений:

    А как написать жалобу на брокера в КРОУФР или ЦРФИН???

    Ответить
    • smfanton:

      На сайтах есть соответствующий раздел, только какой в этом смысл, если это скорее маркетинговые инструменты?

      Ответить
  • Lusine:

    Хочу подать жалобу на брокера 24option.

    К кому обратиться и как?

    Ответить
    • smfanton:

      Написать жалобу регулятору.

      Ответить
Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •