Синдром упущенной выгоды FоMO: как он вредит инвестору

Прошедший год показал, насколько резко может меняться ситуация на рынке. В марте многие ожидали повторения кризиса 2008 г., но уже спустя несколько месяцев биржевые индексы обновили свои максимумы. На рынок устремилось множество новичков. Ими зачастую движут сожаления о том, что они не поучаствовали в выкупе падения весной. Это психологическое состояние и есть синдром упущенной выгоды или FоMO.

Что такое синдром упущенной выгоды

Аббревиатура FоMO возникла среди пользователей соцсетей и первоначально не была связана с деньгами напрямую. Она происходит от выражения Fear of Missing Out – страх что-то упустить. По-русски такое состояние называют «Синдром упущенной выгоды».

Этот термин употребляют, когда причиной какого-либо действия становится боязнь упустить прибыльную возможность. Им оперируют во многих сферах от психологии до маркетинга. В случае с биржевой торговлей речь идет о возможности приумножить капитал. Выливается это, в первую очередь, в покупки «на хаях». Чаще к таким действиям склонны начинающие инвесторы, но бывают и исключения.

Проверить, не движет ли вами синдром упущенной выгоды, можно по следующим признакам:

• вы совершаете покупки, опираясь на предыдущие темпы роста;
• ставите во главу угла частоту упоминания компании журналистами и финансовыми блогерами;
• подпадаете под влияние харизмы медийного лица компании вроде Илона Маска.

Например, действие, основанное на FоMO, – это покупка акций Tesla из-за того, что их рост за 2020 год составил более 700%. Большинство тех, кто совершает подобные сделки сейчас, – рисковые трейдеры. Но есть среди них и инвесторы, не решившиеся войти на мартовском падении и сейчас «запрыгивающие в последний вагон».

За развитие этого синдрома ответственна постоянная информационная атака, которой мы подвергаемся в социальных сетях и СМИ. Чем больше мы слышим, что какая-то компания увеличила капитализацию, или аналитик предсказал рост доллара, тем сильнее чувствуем, что упускаем возможность заработать на рынке.

Психологи утверждают, что синдром упущенной выгоды испытывают, в первую очередь, инфантильные, не очень уверенные в себе люди. А также те, кто не привык нести персональную ответственность за свои решения. Вы можете попасть в эту категорию, если предпочитаете обращаться к финансовым советникам, постоянно ищете чужие рекомендации вместо того, чтобы самим анализировать отчетность компаний и состояние рынка.

Чем отличается FоMO у трейдера и инвестора

Приведу типичный пример проявления FоMO у трейдера:

• открывает короткую позицию, основываясь на сигналах теханализа;
• увидев, что рынок пошел против него в первые же минуты, сразу закрывает ее;
• немедленно открывает длинную позицию.

У долгосрочного инвестора явный признак FоMO это аргумент: «А вот купи НЛМК в марте 2020-го (заменить на нужную компанию и дату), сейчас бы уже заработал 100%». Массово этот синдром проявляется в середине или в конце бычьего рынка. Акции растут с минимальными коррекциями на протяжении месяцев и даже лет. Это вызывает ощущение, что так будет продолжаться всегда. А значит, нужно срочно покупать, чтобы не упустить прибыль.

Другое проявление FоMO у долгосрочного инвестора – это отклонение от ранее разработанной стратегии. Даже составив консервативный портфель, вы продолжаете посматривать в сторону IPO перспективного стартапа, биткоина или той же Tesla. Под влиянием информационного шума вы заходите в эти активы, опасаясь, что они взлетят без вас.

Но из-за FоMO скупают не только высокорисковые бумаги. Например, прямым следствием этого синдрома было увеличение позиции в золоте в момент, когда цена унции перевалила за $2000.

Еще одно проявление – излишняя диверсификация в надежде не упустить рост той или иной бумаги. Не доверяя своей способности выбрать лидера отрасли, мы иногда покупаем в портфель десятки, а то и сотни эмитентов.

Как преодолеть FоMO

По опыту общения с тысячами подписчиков я знаю, что любой из нас может в той или иной мере испытывать страх перед упущенной выгодой. Ваш профессионализм как инвестора оценивается исходя из того, можете ли вы преодолеть это чувство и действовать рационально. Несколько советов, как справиться с данным синдромом:

1. Помните, что на бирже никогда не заканчиваются шансы. Здесь нет «последнего вагона», и на любом рынке можно найти хорошую инвестиционную идею.
2. Оглянитесь на опыт таких профессионалов, как Уоррен Баффет. Свои лучшие вложения он делал вопреки рынку, покупая компании на падении, а не на максимуме интереса к ним.
3. Определите свои цели по фундаментальным факторам. Не покупайте акцию только потому, что она «упала» или «выросла». Вы должны ориентироваться в первую очередь на мультипликаторы и качество бизнеса, и только во вторую – на цену.
4. Прежде чем купить актив, вспомните о своей цели. Подумайте, соответствует ли он ей.
5. Не бойтесь оставаться в кэше. Это лучший вариант в момент отсутствия качественных инвестиционных идей.

Если настигли сожаления, что вы не купили ту или иную акцию месяц или год назад, старайтесь сосредоточиться на перспективах. Анализируйте рынок, а не идите у него на поводу в надежде, что еще сможете заработать на стремительно взлетевшей бумаге.

Но в борьбе с FоMO тоже нужно знать меру. Например, многие инвесторы уже несколько лет говорят о том, что американский рынок, особенно IT-сектор – это пузырь. Но уйти с биржи в 2018 г. или даже в 2019 г. было бы излишней осторожностью. Помните: синдром упущенной выгоды – это то, что заставляет инвестировать в какой-либо актив спонтанно, без тщательной оценки его перспектив.

Если вы из года в год наращиваете свой портфель, следуя одним и тем же правилам, то не пострадаете от FоMO, даже покупая иногда бумаги на историческом максимуме.

Если же вы трейдер, то самый лучший способ бороться с FоMO – ставить стоп-лосс и тейк-профит и, заключив сделку, уже не следить за котировками, не отрывая глаз. Тем более не совершайте этого после закрытия позицию. Иначе обеспечены ночные размышления о том, что вы вышли из актива слишком рано.

Выводы

Если вас одолевает синдром FоMO, отложите принятие инвестиционного решения. Отложите гаджеты, отвлекитесь от графиков и советов алитиков или блогеров. Когда мысли переключатся, вспомните, какой стратегии вы изначально планировали придерживаться. Мне это всегда помогает избежать импульсивных действий.

Расскажите в комментариях, сильно ли на ваши решения влияют опасения упустить выгоду.