Кейнсианство: основные идеи и актуальность теории

В истории экономики есть несколько классических текстов, которые радикально повлияли на современный мир. Среди таких – работа Джона Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Эта книга фактически легла в основу современной макроэкономики. Предлагаю сегодня обсудить: что такое кейнсианство, основные идеи этого учения, и как нам относиться к нему сегодня.

Кто такой Джон Кейнс

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Джон Кейнс считается одним из величайших экономистов ХХ века. Его карьера началась в Министерстве Финансов Великобритании во время Первой мировой войны. По ее окончании Кейнс был включен в состав делегации, направленной на Парижскую мирную конференцию. Кстати, там он активно выступал против наложения на Германию чрезмерных контрибуций, предсказывая, что это приведет к дестабилизации экономики и может спровоцировать новые войны.

В 20-е годы Кейнс работал над прогнозами развития мировой рыночной системы. Уже тогда он предлагал отказ от золотого стандарта и введение регулируемой валюты.

Практически полностью утратив собственный капитал вследствие финансового кризиса 20–30-х годов, Кейнс сумел быстро восстановить его. В этом Джону помогло не только знание экономических законов, но и чутьё инвестора. Неслучайно он изучал Великую Депрессию и стратегию президента США Рузвельта, позволившую переломить ситуацию. В качестве результата своих исследований в 1936 г. Кейнс выдвинул теорию, ставшую основой учения о макроэкономике и государственном регулировании. Многое из того, что делается ведущими центробанками сейчас, построено на кейнсианстве.

В чем суть Кейнсианства

Джон Кейнс был первым критиком Адама Смита, утверждавшего, что рынок является саморегулируемой системой, способной преодолеть любые опасные моменты своего развития без помощи извне. Ключевыми положениями теории являются признания:

• цикличности развития мировой экономики;
• неспособности рынка создавать оптимальные условия для использования производственных мощностей и перераспределения капитала;
• невозможности преодоления кризиса без государственного вмешательства.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

Согласно его утверждениям, в момент экономического спада ключевой толчок к улучшению ситуации должно дать правительство. Его задача – тратить максимум средств, стимулируя активизацию спроса, даже если это приведет к дефициту бюджета. Основной причиной кризиса Кейнс видел стремление людей к накоплению капитала, приводящее к выводу денег из экономики.

Предлагаемое им решение заключалось в том, что государство должно:

• держать под строгим контролем инфляцию;
• регулировать процентные ставки;
• влиять на количество денег, находящихся в обращении;
• проводить активную инвестиционную политику;
• формировать спрос за счет госзакупок.

Одной из ключевых задач правительства Кейнс видел борьбу с безработицей, создание новых рабочих мест. При этом он полагал, что важен именно факт занятости населения, а не польза, приносимая трудом. Так в США и Германии 30-х годов появились дороги и мосты, построенные безработными за счёт государства.

Кейнсианство в современном мире

Предложенный Кейнсом подход доминировал в период с 40-х по 60-е годы прошлого века. А в 70-е возник кризис, получивший название «стагфляции». Теория Кейнса не могла объяснить причины, по которым высокий уровень безработицы сочетался с ростом процентных ставок. Это подорвало авторитет ее последователей.

На смену Кейнсианству пришла политика монетаризма. При этом она во многом основана именно на той концепции валютного регулирования, которая была предложена Кейнсом в его работах 20-х годов.

Сегодня сторонники Кейнсианства признают опасность высокого дефицита бюджета и чрезмерного влияния государства на рыночную ситуацию. Экономисты разрабатывают способы борьбы с инфляцией, не приводящие к снижению занятости населения. Большинство политиков и ученых придерживается мнения, что современный рынок не может функционировать без вмешательства государства. Разногласия вызывает исключительно вопрос о том, какой должна быть степень влияния.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

Чем интересно понимание теории Кейнса инвестору? В первую очередь – осознанным подходом к новостям о решениях ФРС или ЦБ РФ. Например, смягчение монетарной политики через снижение ставок ведёт к увеличению денежной массы, к которому, по мнению Кейнса, должно стремиться правительство. Обычно это ведет к повышению котировок акций и наплыву инвестиций в облигации. Когда монетарная политика ужесточается и сопровождается ростом процентных ставок, поток дешёвой ликвидности на рынках иссякает. Также это означает, что облигации с фиксированным купоном, выпущенные в период падения ставок, становятся менее выгодным и дешевым инструментом.

Выводы

Трудно переоценить влияние, которое работы Кейнса оказали и продолжают оказывать на мировую экономику. Инвестору необходимо понимать, как отражаются на фондовом рынке идеи государственного регулирования. Это поможет делать осмысленные прогнозы и правильно реагировать на изменения в государственной денежной политике.

Высказывайтесь в комментариях, как вы относитесь к государственному влиянию на финансовый рынок. Считаете ли, что для нового российского правительства пришло время вспомнить о рекомендациях Кейнса и активно наращивать бюджетные расходы?

Всем профита!

(4 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...