Инвестируем в марихуану, коноплю и каннабис

Инвестиции в марихуану и перспективы их роста

Инвестиции в марихуану

В отдельных странах мира, в число которых сегодня входят Канада, Уругвай, а также несколько штатов США, легализовано выращивание, продажа и употребление каннабиса. Инвесторы увидели в этом потенциал роста, а компании-производители становятся публичными и выпускают акции. Разбираем работающие способы легально заработать на инвестициях в марихуану.

Растем вместе с производителями каннабиса

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

В начале 2018 года несколько штатов в США легализовали употребление марихуаны не только в лечебных целях, но также для развлечений и отдыха. В октябре 2018 года Канада смягчила законодательную базу для использования каннабиса для рекреационных целей. Закон о легализации внесён во французский парламент. Поддержка законодательства этих стран значительно увеличила потенциал производителей этого растения. Аналитики прогнозируют рост рынка медицинской марихуаны до $80 млрд в 2020 году только в США. Вне зависимости от сферы использования каннабиса (медицинская или рекреационная) наибольшую выгоду получают производители марихуаны.

Большинство крупных изготовителей представлены на Канадской фондовой бирже в Торонто, но за последний год многие из них вошли в листинг NASDAQ и NYSE.

  • Canopy Growth Corporation (NYSE: CGC). На данный момент это крупнейший в Канаде производитель медицинской марихуаны. Компания имеет в собственности семь заводов по выпуску каннабиса в девяти странах мира. В конце 2016 года Canopy Growth владела собственностью, растениями и оборудованием на сумму около 61 млн долларов, а также денежными средствами и их эквивалентами в объёме около 93 млн долларов. Текущая капитализация составляет $14,32B, годовая выручка $117,39M. Акции торгуются по цене $41,8. По прогнозам аналитиков, их стоимость может дойти до $70 до конца 2019 года.
  • Aurora Cannabis Inc (Toronto: ACB). Aurora также занимает топовые позиции в отрасли, выращивает больше каннабиса, чем другие компании и вкладывает средства в прочие фирмы этой сферы деятельности. Имеет 8 лицензированных производств в 18 странах мира с полным циклом – от проектирования до оптовой и розничной продажи. Однако по капитализации, которая составляет $7,69B, Aurora почти вдвое уступает Canopy Growth Corporation.
  • Cronos Group (NASDAQ: CRON) стала первой компанией на этом рынке, которая торгуется в США. На текущий момент капитализация около $5,3B.
  • Tilray (NASDAQ: TLRY) была основана с единственной целью ― производить легальные продукты из марихуаны для продажи в США. IPO Tilray вызвало ажиотаж на бирже, и акции взлетели с $30 до $300. Однако операционные убытки составили $34 млн при объёме продаж $27,6 млн за первые девять месяцев финансового года. Сейчас фирма оценивается почти в $4B.
Рекомендую прочитать также:  Ежегодное обращение Уоррена Баффета к инвесторам

Динамика роста компаний-производителей марихуаны

Динамика роста компаний за последние два года по сравнения с S&P500 (синяя линия)

Вложения в медицинскую марихуану

Медицинский каннабис легализовали гораздо больше штатов, чем рекреационный, а в Канаде использование марихуаны для лечения используют уже больше 20 лет. Медицинское использование – довольно устойчивый сегмент, в отличие от рекреационного. Посмотрим на наиболее ярких представителей этого бизнеса:

  • AbbVie (ABBV) — Компания на рынке уже свыше пяти лет и имеет большой опыт применения каннабиса в терапевтических областях – таких, как иммунология, онкология, нейробиология и вирусология. AbbVie имеет отличные показатели доходности, которые увеличиваются год за годом, и входит в список Fortune 200. Капитализация $115,68B. Кстати, ее акции можно купить на российском рынке, например, в Тинькофф.
  • Med ReLeaf (TSX: LEAF) (OTC: MEDFF) – первый сертифицированный производитель медицинского каннабиса в Северной Америке. Компания постоянно ведет исследования по его применению в лечебных целях. С 25 июля 2018 года принадлежит Aurora Cannabis, которую мы рассматривали выше.
  • Aphria (APHA) – международная компания с капитализацией $1,71B, которая работает не только на рынке Канады и США, но еще недавно самой первой получила лицензию на выращивание каннабиса в Германии и заключила контракты на поставку более 4000 кг каннабиса до 2020 года. К слову, Германия является крупнейшим легальным рынком марихуаны в ЕС с объемом в $73M.

Динамика роста компаний, производящих медицинскую марихуану

Динамика роста компаний за последние три года по сравнения с S&P500 (синяя линия)

ETF — хорошая «скрутка» зелёных активов

Описанная выше история с Tilray наглядно показывает, насколько опасно вкладываться только в одну компанию. Чтобы снизить риски при инвестировании в каннабис, предпочтительнее выбрать ETF. Рассмотрим три достойных внимания фонда, в каждый из которых можно вложить небольшую часть портфеля.

Рекомендую прочитать также:  Международный валютный фонд: за и против
ФондТикерИндекс (бенчмарк)Стоимость владенияСтоимость активовКол-во эмитентовПорог входа

Период ребалансировки

Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETFHMMJNorth American Marijuana Index0,75%$831,86M5518,73 CADКвартал
Evolve Marijuana ETFSEEDACTIVELY MANAGED0,75%N/A2724,63 CADМесяц
ETFMG Alternative Harvest ETFMJPrime Alternative Harvest Index0,75%$768,4M3631,65 USDКвартал

Невысокий уровень комиссии, доступный порог входа и диверсификация делают подобные фонды более привлекательными для инвестирования. По динамике роста за два года, лидирует Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF, который с большим отрывом обошел S&P500 и остальные ETF на каннабис.

Динамика ETF на марихуану

Динамика ETF за последние два года по сравнения с S&P500 (синяя линия)

Выводы

Как видим, рынок инвестиций в каннабис очень волатильный и зависит от законодательства разных стран. При сравнении метрики с традиционными фармацевтическими компаниями видно, что акции значительно переоценены. Если вы всё же планируете инвестировать в эту индустрию, то предпочтительнее выбирать хорошо диверсифицированные ETF. Несмотря на очевидные перспективы данной отрасли, я не рекомендую отводить более 5–7% портфеля для покупки ETF на каннабис.

Автор статьи Алексей Баринов.



24 июня 2019

Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии и отзывы читателей

Нет ответов пока

Добавить комментарий

Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования.

  • Ленивые инвестиции

    Купить акции
  • Нажми и Подпишись

  •