Проскальзывание на форекс — что это такое?

Рынок Форекс характерен тем, что в нем нет мелочей. Любая, казалось бы, незначительная деталь на длительной дистанции может обернуться значительными просадками. Обратим внимание на любой график цены – котировки меняются ежесекундно. Именно на этих незначительных колебаниях, или, как их еще называют, рыночном шуме, построено множество торговых стратегий. Скальпинг, пипсующие стратегии (см. словарь инвестора) – целью сделки здесь могут быть всего несколько пунктов или десятков пунктов. Но сделок в течение торговой сессии заключается множество. И, представьте себе, что во время исполнения каждого приказа происходит задержка, в течение которой цена уходит всего на один пункт в сторону заключения сделки. То есть, один пункт – теряется. А если таких сделок – сто штук за торговую сессию? Это сто потерянных пунктов ежедневно. В этой статье поговорим о следующем:

• Что такое проскальзывание на Форекс;
• Факторы, влияющие на проскальзывание:

1. Волатильность;
2. Тип торгового счета;
3. Тип исполнения торгового приказа.

• Способы снижения убытков от проскальзывания;
• Заключение.

Что такое проскальзывание?

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Таким образом, мы подходим к понятию проскальзывания (slippage) – явлению, способному оказать значительное влияние на прибыльность торговли трейдера, но на которое сам трейдер оказать влияния не может. Проскальзывание – это разница между фактической ценой заключения сделки и ценой, существующей на момент отправки торгового приказа. Объективно и простым языком, проскальзывание можно объяснить тем фактом, что при открытии позиции на покупку или продажу инструмента, обязательно должен иметься покупатель или продавец, который этот инструмент купит или продаст. Вследствие отсутствия такого покупателя или продавца, сделка заключается по ближайшей цене.

Величина проскальзывания зависит от множества факторов и может достигать такого размера, который полностью нивелирует усилия трейдера на получение прибыли. Особенно актуален этот вопрос, как уже было сказано выше, у скальпирующих или пипсующих трейдеров. Ведь необходимо учитывать не только проскальзывание, но и такие постоянные затраты, как спред и своп, а также различные виды комиссий брокера. А при торговых целях скальперов в несколько пунктов, сумма этих затрат в большинстве случаев может полностью «съедать» прибыль от конкретной сделки.

Проскальзывание Форекс тем выше, чем выше волатильность рынка. Дополнительно на проскальзывание влияют еще и такие факторы, как скорость обработки торгового приказа брокером, вариант обработки заявки, тип счета трейдера. Проскальзывание может произойти в нескольких случаях:

• при открытии позиции по рыночной цене;
• при выходе из сделки по рынку;
• при входе в позицию с помощью выставленного отложенного ордера;
• при закрытии сделки отложенным ордером.

Как видим, проскальзывание наиболее существенно при краткосрочной торговле. При среднесрочной и долгосрочной стратегии торговли проскальзывание не столь критично. Для снижения влияния проскальзывания рассмотрим влияющие на него факторы более подробно.

Факторы, влияющие на проскальзывание

• Волатильность;

Волатильность – это финансовый показатель, определяющий скорость изменения цены инструмента. На волатильность могут оказывать влияние такие факторы, как:

1. общее экономическое состояние, изменяющееся в зависимости от воздействия фундаментальных факторов. Например, на экономическое состояние сельскохозяйственного государства значительное влияние оказывают погодные условия, урожайность культивируемых культур;
2. активность участников рынка, зависящая от текущей торговой сессии и торгового инструмента. Так, наибольшая волатильность движения валют наблюдается в период Лондонской сессии. Американская сессия может резко изменить волатильность инструмента в период выхода важной новости. В период тихоокеанской сессии наиболее волатильны валютные пары с японской йеной;
3. публикация макроэкономической статистики – особенно бурно реагирует рынок на несоответствие прогнозов по показателям и фактическим показателем.

• Тип торгового счета;

На рынке Форекс, помимо категорий демо и реального счета, на понятиях которых мы останавливаться не будем, существую следующие виды счетов:

1. стандартный счет (Standard или Classic). Это наиболее популярный вид счета особенно среди начинающих трейдеров. Характеризуется доступностью и нетребовательностью к размеру депозита, большим значением кредитного плеча, средней скоростью исполнения сделок и широким ассортиментом торгуемых инструментов;
2. ECN-счет инструмент межбанковской торговли. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, относительно невысоким размером кредитного плеча, меньшие размеры спредов;
3. HDD или STP-счета. Основным отличием этого межбанковского типа счета является способ обработки приказа трейдера. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, отсутствие посредников и конфликтов интересов, минимальные комиссии.

• Тип исполнения торгового приказа;

Существует два типа исполнения торгового приказа:

1. Instant Execution – позиции открываются по цене приказа трейдера. При этом типе исполнения полностью отсутствует явление проскальзывания, но, в случае невозможности заключения сделки по требуемой цене, сделка отменяется и появляется предложение о заключении сделки с иными условиями. Это явление называется «реквот» — отказ от выполнения приказа трейдера по назначенной цене.
2. Market Execution – позиция будет открыта в любом случае, но, возможно, по цене отличной от цены, назначенной торговым приказом трейдера.

Как снизить убытки от проскальзывания

Определившись с факторами, влияющими на проскальзывание, можно перейти к способам, позволяющих снизить убытки от этого явления. Выработка способов должна опираться на стиль торговли трейдера. Если трейдер практикует среднесрочную или долгосрочную торговлю, критичность проскальзывания не столь высока вследствие небольшого количества сделок с высокими целями по прибыли. Скальперам следует поступать следующим образом.

В первую очередь, необходимо изучить торговые условия, предоставляемые различными брокерами. Выбирать следует брокера, рекламирующего «немедленное» исполнение ордеров и имеющих в терминале функцию «ограничения проскальзывания». Хорошим способом выбора может стать посещение форумов, специализирующихся на краткосрочной торговле – отзывы о работе брокеров позволят выбрать посредника с минимальным проскальзыванием. Лично я предпочитаю работать с проверенными временем брокерами, такими как Альпари, FxOpen и пр.

Определить торговое время с повышенной волатильностью рынка и постараться не открывать позиций в это время. Этот совет не подходит для торговых стратегий, использующих высоковолатильные торговые инструменты.

Выход макроэкономических новостей вызывает повышенный интерес рынка к валютной паре, по которой выходят новости. Трейдерам, не практикующим торговлю на новостях, рекомендуется воздержаться от торговли в периоды перед выходом новости и некоторое время – после выхода. Выход макроэкономической новости может не только позволить заработать, но и в результате проскальзывания получить значительный убыток.

В части выбора торгового счета, краткосрочным трейдерам следует обратить внимание на условия, предоставляемые торговыми счетами типа ECN, HDD или STP. Подобные типы счетов есть у большинства брокеров с которыми я работаю (Амаркетс, Альпари, Fxopen). Эти типы счетов могут обеспечить требуемую скорость исполнения, исключающую появление проскальзывания. Скальперы по достоинству оценят работу на STP-счете. Сделки заключаются с максимально возможной скоростью и точностью. Отсутствие посредников не только повышает скорость обработки торгового приказа, но и повышает безопасность сделок – исключается возможность намеренного замедления исполнения приказа недобросовестными компаниями-посредниками. STP-счет – отличный инструмент работы опытного трейдера, предназначенный для работы с достаточно крупными суммами.

Предпочтительным типом исполнения торгового приказа для любого вида торговли является Instant Execution. Но выбор этого типа, особенно при краткосрочной торговле на волатильном рынке может вызвать массовые реквоты, что так же окажет значительное влияние на прибыльность торговли трейдера. Именно поэтому выбор типа исполнения должен проходить с учетом и других торговых условий стратегии, используемой трейдером.

Еще одним способом снижения убытков от проскальзывания на бирже и форексе является использование не рыночных ордеров, а отложенных. Однако следует обратить внимание на то, что, безусловно, без проскальзывания исполняются только ордера типа «лимит». В то же время стоп-ордера могут исполняться с проскальзыванием. Это происходит в связи с тем, что лимитный ордер имеет заранее определенную цену, дающую брокеру необходимый лимит времени для его исполнения.

Заключение

Проскальзывание при торговле на финансовых рынках – явление повсеместное и имеющее объективные причины. Как уже было сказано, избавиться от проскальзывания и явлений, с ним связанных, полностью нельзя. Выбрав Instant Execution в качестве типа исполнения торгового приказа и исключив проскальзывание, трейдер получает реквоты (о которых погорим в следующих статьях), так же снижающие его прибыль. Описанные способы снижения убытков от проскальзывания следует использовать, правильно оценивая их влияние на свою торговую стратегию. При выборе брокера следует помнить, что серьезный брокер, выводящий сделки трейдеров на межбанк, вряд ли станет компенсировать убытки трейдера в результате проскальзывания. Он может их только минимизировать.

Всем профита!

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...