Итоги публичных инвестиций в августе 2020 года

Последний месяц лета провел с семьей в Санкт-Петербурге. Окончательно решили сменить городскую квартиру на загородный дом, поэтому месяц прошел в разьездах и поисках подходящего жилья. Из-за пандемии и карантина рынок загородной недвижимости сейчас ощутимо перегрет, поэтому ничего особенного не удалось найти. Как говорится, не бывает плохих вариантов, бывает мало денег. Решили на время отпустить цель и вернуться в Анапу, пока там еще тепло. Кстати, возможно, сделаем в Анапе сходку ленивых инвесторов. Пишите, кто хочет поучаствовать.

В августе провел Экспресс-Курс по инвестициям в IPO, по которому получил только положительные отзывы. Сейчас для покупки доступны записи с возможностью задавать вопросы. Кому интересно, пишите.

Август прошёл под знаком постепенного восстановления мировой экономики после резкого спада, обусловленного карантинными мерами. Так, в США было создано 1,37 млн новых рабочих мест, а уровень безработицы сократился с 10,2% от трудоспособного населения в июле до 8,4% в августе. На этом фоне вновь обострились противоречия между США и Китаем, что усугубляется приближающимися президентскими выборами в Штатах. Объявив тотальную «зачистку» китайских интернет-сервисов Tik Tok и Wechat, Д. Трамп создал прецедент государственного вмешательства в информационное пространство.

Формальная причина – обвинение китайских социальных сетей в разглашении пользовательских данных. Речь фактически идёт о попытках полностью вытеснить Китай из американского интернета. Эта стратегия уже объявлена важной частью президентской программы Д. Трампа. В результате под угрозой оказался бизнес таких гигантов, как ритейлер Walmart и сеть кофеен Starbucks, поскольку Wechat обеспечивает основные объёмы продаж этих компаний на территории Поднебесной. Переговоры США и Китая о заключении сделки, намечавшиеся на 15 августа, были отложены на неопределённое время. Торговая война США и Китаем снова становится одной из серьёзных угроз мировой экономике.

Ситуация на рынке нефти также постепенно обостряется. Согласно внутренним документам мониторингового комитета ОПЕК+, Россия систематически нарушает условия сделки о сокращения добычи нефти. Саудовская Аравия неоднократно поднимала этот вопрос на заседаниях комитета. Благодаря тому, что условия сделки нарушали и другие её участники, большого резонанса не возникало. По прогнозу Минэнерго РФ, потребности мировой экономики в нефти существенно возрастут благодаря будущей массовой вакцинации против вируса Covid–2019: это позволит избежать негативного сценария и новых карантинных мер. В министерстве ожидают роста стоимости нефти до $50–55 к 2021 году. Пока же Саудовская Аравия начала новый раунд ценовой войны, объявив о снижении цен на сорт Arab Light в среднем на $1,1 по всему азиатскому рынку.

После некоторой стабилизации курс рубля вновь оказался под давлением. Помимо нефтяного фактора, тревогу инвесторов вызывает ситуация с предполагаемым отравлением А. Навального. После заявления немецких медиков об обнаружении в его организме следов отравляющего вещества из семейства «Новичок» вновь возросла угроза очередных санкций в отношении РФ. Политический кризис в Беларуси и возможное вмешательство России также подливает масла в огонь. Пара USDRUB упорно штурмует уровень 76, в то время как пара EURRUB вплотную подошла к 90. Судя по всему, экономическая осень грозит стать жарче экономического лета...

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

В августе опубликовано много интересных статей, вот некоторые из них:

• Что инвестору нужно знать о свободном денежном потоке;
• Как использовать рентабельность активов ROA при выборе акций;
• Недооценённые акции: составляем портфель по заветам Баффета;
• Как происходит реструктуризация долгов по облигациям;
• Индекс промышленного производства: о чём он может предупредить;
• Как сэкономить на налогах с помощью формы W-8ben.

Перейдем к отчёту о доходах в августе.

Разбор вложений в августе

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

• Акции на ИИС в Финам и ценные бумаги в непубличном портфеле.

АФК Система полностью избавляется от своей доли в Детском мире (20,38%). О причинах решения официально не сообщается. Как предполагают наблюдатели, тем самым компания намерена снизить долговую нагрузку. Одновременно поступила информация о намерении Системы развивать гостиничный бизнес на базе Cosmos Hotel Group. Кроме того, на заводе Биннофарм, также находящемся в собственности Системы, готовится серийный выпуск вакцины против вируса Covid-2019. На данный момент это первая в мире вакцина, о завершении испытаний которой объявлено официально. В целом, эти новости с оптимизмом встречены инвесторами.

Прибыль Ленэнерго за первое полугодие по МСФО снизилась на 31,5% относительно уровня 2019 г. Главной причиной резкого снижения стала переоценка основных средств. Чистая прибыль по РСБУ осталась на уровне прошлого года. По условиям дивидендной политики, больший из этих показателей распределяется между акционерами. За первое полугодие на префы уже накоплено по 8,2 р. на одну акцию, что даёт доходность около 5,5%.

Чистый убыток Газпрома в первом полугодии 2020 г. по РСБУ составил 276,98 млрд. руб. против прибыли в размере 371,1 млрд руб. в 2019 г. Чистая прибыль по МСФО за это же время оказалась равной 45,46 млрд руб. против 878,6 млрд руб. в 2019 г. Выход в плюс оказался возможен благодаря снижению долговой нагрузки. На данный момент речь о сокращении дивидендов не идёт, т. к. компания рассчитывает на увеличение спроса во втором полугодии. Между тем, Турция обнаружила у своего побережья в Черном море месторождение газа объемом 320 млрд куб. м и намерена выступить конкурентом РФ на европейском рынке газа. Китай также резко сократил закупки газа у России. Несмотря на это, Газпром планирует строительство нового газопровода в Китай через территорию Монголии, мощностью до 50 млрд куб. м в год. Стратегия развития компании вызывает всё больше вопросов.

Рекомендую прочитать также:

Самые ленивые инвестиции

Публичный портфель с начала года +5420$ или 11%

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в первом полугодии 2020 г. сократилась на 26%. С учётом ожидаемой выплаты дивидендов в размере 25% от прибыли по МСФО, накопленные дивиденды составляют 0,0074 р. на одну акцию. Это соответствует доходности 3,7%.

Распадская в первом полугодии 2020 г. в два раза сократила чистую прибыль по МСФО относительно аналогичного периода 2019 г. Совет директоров рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за первое полугодие 2020 г. в размере 2,7 руб. на одну бумагу. Дата дивидендной отсечки – 15.10.2020 г.

Как и ожидалось, провайдер индекса MSCI включил акции Яндекса в состав индекса. Бумаги вошли в группу из четырех лидеров с весом 9,44%. Это событие стало сильным драйвером роста акций компании.

Чистая прибыль TCS Group за второй квартал 2020 г. по МСФО выросла на 24%. Совет директоров утвердил промежуточные дивиденды в размере $0,20 на одну акцию. В конце августа УК Тинькофф Капитал сообщила о запуске трёх биржевых ПИФ, в том числе первого в России фонда, следующего за индексом NASDAQ–100.

• Криптовалюты

Знаменитые криптовалютные инвесторы братья Уинклвосс опубликовали статью, в которой прогнозируют рост курса Bitcoin до $500 тыс. Свою позицию они аргументируют следующим образом. В отличие от фиатных валют, Bitcoin не подвержен инфляции, поскольку максимальный объём его эмиссии ограничен. Кроме того, благодаря отсутствию контроля со стороны центральных банков, Bitcoin не может использоваться для бесконтрольного применения в качестве антикризисной меры.

Наконец, в отличие от золота, нефти и наличных денег, Bitcoin не требует ресурсов для транспортировки и хранения. Всё это потенциально может сделать его ценнейшим активом для инвесторов. В качестве примера конвертации резервных средств в Bitcoin авторы привели компанию MicroStrategy, чьи акции котируются на бирже NASDAQ. В августе эта фирма конвертировала в Bitcoin $250 млн. Проблема создания резервов, не подверженных инфляции, характерна для многих компаний IT–сектора, пострадавших из-за масштабной стимулирующей эмиссии со стороны ФРС. Bitcoin оказался удачным решением этой проблемы.

• Участие в IPO американских компаний

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

В августе поучаствовал всего в четырех IPO, все они в хорошем плюсе. Остальные открытые позиции по IPO прошлых периодов переоценились за месяц с приличным плюсом.  Обо всех сделках заранее рассказывал в телеграм-канале https://t.me/ipoblog, обязательно подписывайтесь.

Главная новость августа – Фридом Финанс перестал предоставлять доступ к IPO неквалифицированным инвесторам (основной критерий – не менее 6 млн рублей совокупно) через российскую ИК Фридом Финанс. Для тех, кто работает через белизскую компанию, ничего не изменится. Это связано с требованием нового закона о квалинвесторах, который вступает в силу в этом году и начинает действовать с 21–22 года. ФФ решили не только не ждать 2021-го, но и не предупреждать об этом клиентов заранее. Просто поставили перед фактом, что совсем не красит компанию как брокера. Впрочем, аналогичный закон действует в США, поэтому принятие ограничений было, скорее, делом времени.

Самыми доступными по всем параметрам теперь стали United Traders, которые не имеют лицензии ЦБ России, а значит, на них закон не распространяется. По крайней мере, именно так мне ответили представители UT. Остаются еще альтернативы в виде участия через брокера QBF и Finam. Обещают, что ПИФ ФФ также будет доступен неквалам. Подробнее о выборе брокера и получении статуса квалинвестора говорили на Экспресс-курсе.

Видео месяца

Сделал паузу в записи видео для ютуб-канала, планирую возобновить его развитие в ближайший месяц. Если есть пожелания по темам – пишите в комментариях.

https://youtu.be/HKlgbUkb0aA

Всем профита!

(4 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...