Акции зеленой энергетики – перспективы для долгосрочных инвестиций

Забота об экологии, снижении выбросов углекислого газа, борьба с парниковым эффектом – главные тренды последнего времени в Европе. В США в связи с победой демократов эта тема также становится важнейшей повесткой дня. Пора и нам обсудить перспективы и риски акций зеленой энергетики, познакомиться с наиболее достойными эмитентами в отрасли.

Почему акции зеленой энергетики интересны для долгосрочного инвестора

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Зеленая энергетика – это производство электроэнергии, в процессе которого используются возобновляемые источники. В их число входят энергия ветра, приливов, солнечного света, топливо из биологического сырья и т. д.

Активное развитие этой сферы возникает благодаря следующим факторам:

Экологичность. Производство электроэнергии почти не сопровождается выбросами углекислого газа.
Энергетическая безопасность для стран, не добывающих нефть и газ самостоятельно.
Эффективность. По мере развития технологий такой способ производства становится все более выгодным за счет снижения себестоимости киловатта.

Дальнейшее расширение сектора зеленой энергетики – прямое следствие Парижского соглашения и планов Евросоюза и Байдена по минимизации углеродных выбросов.

После победы демократов развитие экономики США планируется по «зеленому» пути. Одна из его главных составляющих – крупные государственные инвестиции в солнечную и ветряную энергетику, отказ от ДВС в пользу электромобилей. Переход к возобновляемым источникам энергии по наиболее амбициозным прогнозам должен завершиться к 2030 г.

Зарубежные акции зеленой энергетики

Одним из крупнейших эмитентов в секторе зеленой энергетики считается американская NextEra Energy (NEE). Основные мощности используют энергию ветра и солнца. Примерно четверть электроэнергии производится за счет нефти и газа. Компания много вкладывает в развитие альтернативных источников. Этим можно объяснить стагнацию ее финансовых результатов. В 2020 году прибыль оказалась на том же уровне, что в и в 2015-м, выручка за пять лет также практически не изменилась. На момент написания статьи мультипликатор Р/Е составлял 50. Это говорит о перекупленности её акций даже для рынка США.

Sky Solar Holdings (SKYS) имеет штаб-квартиры в Америке и Китае и ведёт деятельность во многих других странах. Мощность новых парков оценивается в 500 МВт. Но с 2017-го компания показывает убыток, выручка снижается, что отражается и на ее котировках.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Brookfield Renewable Partners (BEP) – лидер в области гидроэнергетики. Активно развивает ветряные и солнечные мощности. В 2020 году компания получила убыток на фоне роста выручки. Несмотря на это, ее котировки за 12 месяцев выросли почти в два раза.

К акциям зеленой энергетики можно отнести бумаги не только генерирующих компаний, но и тех, кто изготавливает необходимое для нее оборудование. Daqo New Energy (DQ) – лидер в Китае по производству поликристаллического кремния и пластин из него, необходимых для солнечных батарей. Р/Е на момент написания статьи – 150. Высокая оценка акций рынком объясняется тем, что в отличие от рассмотренных выше эмитентов, за период 2017–2020 г. г. компания удвоила выручку. Чистая прибыль возросла почти на 30%.

E.ON (EON) – лидер немецкого рынка коммунальных услуг, поглотивший в 2019 году компанию по производству электроэнергии из возобновляемых источников. Р/Е – менее 20. Финансовые показатели в последние годы существенного роста не показывали, но, согласно прогнозу менеджмента в 2021-м, чистая прибыль вырастет на 60–80%.

Российские акции зеленой энергетики

Если в Европе планируют сократить выбросы углекислого газа вдвое в ближайшее десятилетие, то в России таких амбициозных заявлений правительство не делает. ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) в нашей стране пока не является ключевым фактором при выборе объекта для инвестирования.

Углеродное законодательство в России также гораздо мягче. В Европе же планируется введение налога на ввоз продукции, производство которой сопряжено со значительными выбросами в атмосферу. Поскольку экспорт – основа финансовой стабильности нашей страны, не учитывать отношение к этому вопросу на Западе нельзя. Поэтому в России также развивается зеленая энергетика.

Рекомендую прочитать также:

Как выставить стоп-лосс и тейк-профит на бирже

Правильно ставим стоп-лосс и тейк-профит

На Мосбирже есть две акции альтернативной энергетики. В первую очередь это Энел, ориентированная на строительство ветряных станций. К моменту написания статьи котировки компании сильно упали из-за отмены выплаты дивидендов в 2021 году. Р/Е составлял 7,8. В 2020-м, по сравнению с 2018-го, выручка снизилась почти на 40%, прибыль – более чем на 50%. Причина – продажа электростанций, использующих уголь, и инвестиции в новые «зеленые» мощности.

У Русгидро (HYDR) более 80% мощностей используют энергию воды. Мультипликатор Р/Е немногим больше 7. Выручка компании на протяжении последних пяти лет практически не меняется. При этом в 2020 году отмечен резкий рост чистой прибыли – почти вдвое больше, чем в 2017-м и в девять раз больше, чем в 2019-м.

О перспективах развития альтернативной энергетики задумываются Юнипро, Лукойл (у компании есть гидроэлектростанции в России и ветряки за рубежом), Газпром-нефть (ветряные и геотермальные проекты ведутся на территории Сербии).

Риски, связанные с акциями альтернативной энергетики

Перспективы зеленой энергетики на данный момент позитивные. Ее дальнейшему развитию способствуют:

победа демократов и экологического лобби в США;
ориентированность Европы на охрану природы;
желание Запада ухудшить конкурентные условия для российских компаний, тем самым поддержав собственных производителей (углеродный налог).

Но нельзя забывать и о рисках, связанных с акциями альтернативной энергетики. В первую очередь, это сильная перекупленность многих перспективных эмитентов, особенно на рынке США. Кроме того, минувшая зима показала, что «зеленые» технологии Америки и Европы не готовы к вызовам природы, а значит, полагаться только на них пока рано.

Еще один риск на длинном горизонте инвестирования – непереизбрание Байдена на второй срок. Если к власти снова придут республиканцы, они могут свернуть программу субсидирования зеленой энергетики в США.

Кроме того, не надо забывать, что даже лидеры отрасли все еще находятся в стадии активного инвестирования в производственные мощности. В первую очередь это касается российского рынка и Энел. Гарантий того, что запланированные реформы позволят компании выйти на стабильные финансовые показатели и вернуть статус надежной дивидендной истории, нет. В случае с американским рынком ситуация более стабильна, но размер дивидендов не впечатлит российского инвестора.

Рекомендую прочитать также:

Можно ли приумножить скромный капитал с помощью Penny Stocks

Penny stocks - грошовые акции - ловушка для новичков?

Подводим итоги

Акции альтернативной энергетики – перспективный актив на горизонте десятилетий. Но на данный момент это высоковолатильные бумаги. Я рекомендую тщательно подходить к выбору эмитента и не сосредотачиваться только на генерирующих компаниях. Диверсифицируйте портфель, например, производителями высоких технологий, в том числе востребованных при производстве зеленой энергии.

Расскажите в комментариях, какими вы видите перспективы этой отрасли.