Ленивые и прочие инвестиции

Судя по комментариям к прошлому отчету о ленивых и прочих инвестициях, формат еженедельных отчетов все же востребован у читателей, поэтому по мере возможностей буду продолжать традицию. Впереди сентябрь, большая часть которого распланирована различными мероприятиями и путешествиями. Уже на этой неделе состоится короткий вояж в Черногорию, затем еду на конференцию КИНЗА 2018, где мой блог является медиа-партнером. В середине сентября проведу Экспресс-курс по инвестированию в зарубежные и прочие валютные активы. Кстати, осталось менее 15 мест, кто хотел – успевайте.

По мнению главного управляющего Банка международных расчётов (BIS) А. Карстенса, мировая экономика находится на пороге «идеального шторма» — невиданного в истории экономического кризиса, который могут вызвать торговые войны. Отказ от международного разделения труда приведёт к росту цен и безработицы, а также сокращению инвестиций, считает Карстенс. В подтверждение его слов США отказались от импорта некоторых моделей Ford, производимых в Китае, т. к. из-за повышения ввозных пошлин они стали слишком дороги. Рейтинговое агентство Moody's немедленно понизило кредитный рейтинг компании Ford Motor до Baa3 (практически «мусорного» уровня) с негативным прогнозом. Тем не менее Д. Трамп намерен после 6 сентября повысить пошлины ещё на ряд китайских товаров в общей сложности на $200 млрд. Постепенное сокращение долларовой ликвидности, связанное с новой политикой ФРС США, уже привело к сильному оттоку инвестиций с развивающихся рынков. В результате упал курс турецкой лиры и аргентинского песо (соответственно в 2 и 2,2 раза с сентября 2017 г.). Ряд аналитиков считают, что в ближайшее время именно глобальные риски будут оказывать основное влияние на курс рубля, а не цены на нефть, остающиеся на довольно высоких уровнях и не санкции, также учтённые текущим курсом.

Сохраняется неопределённость с т. н. «налогом на корпорации». Правительство России не поддержало инициативу помощника президента А. Белоусова о прямом изъятии 500 млрд руб. у ряда крупных компаний на финансирование государственных проектов. Вместо этого в правительстве обсуждается программа «добровольного» инвестирования корпорациями уже 6,3 трлн руб. Из них 1,5 трлн руб. должно пойти на финансирование «цифровой экономики». Основную же сумму (4,8 трлн руб.) предполагается потратить на национальный проект «Экология». Изначально общая стоимость обоих проектов оценивалась в 1,85 трлн руб. Но даже более чем 3-кратный рост, как ожидается, может стать неокончательным. Обсуждение должно завершиться в середине сентября. Бизнес-сообщество считает, что если программа будет принята в нынешнем виде, неизбежно значительное ухудшение инвестиционного климата и падение фондового рынка.

Рекомендую прочитать также:

Восстановительный 2023 год

Итоги 2023 года для публичного портфеля

Перейдем к открытому отчету по ленивым и прочим инвестициям.

Разбор прочих инвестиций

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

• Акции на ИИС в Финам и ценные бумаги в непубличном портфеле.

Согласно отчёту АФК Система за 2 квартал 2018 г. по МСФО, выручка компании увеличилась на 10,1%. В ходе проведённой по итогам квартала телеконференции руководство Системы сообщило, что дивидендная политика пока не пересматривается, а во 2 полугодии 2018 г. и в 1 полугодии 2019 г. основное внимание будет уделено сокращению долговой нагрузки.

Чистая прибыль Ленэнерго за 1 полугодие 2018 г. по МСФО выросла на 24% по отношению к аналогичному периоду 2017 г. Это в основном связано со снижением чистого долга на 26% при относительно небольшом росте выручки. По предварительной оценке, итоги 1 полугодия дают порядка 6 руб. дивидендов на 1 привилегированную акцию.  За весь год дивиденды должны составить не менее 10 руб., что при текущей цене 1 акции соответствует доходности более 11%.

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

Рост чистой прибыли Газпрома за 1 полугодие 2018 г. по МСФО составил 63% относительно аналогичного периода 2017 г. Согласно дивидендной политике компании, выплаты по итогам 2018 г. должны быть не ниже прошлого года, т. е. более 8 руб. на 1 акцию. Но уже по итогам 1 полугодия есть 6,7 руб. на 1 акцию, если исходить из 25% от чистой прибыли. По прогнозу УК «Арсагера», годовые дивиденды составят 11,2 руб. на 1 акцию, что при текущей цене соответствует доходности 7,5%. Газпром принято считать одной из самых недооценённых компаний в России. При нынешней цене акций его общая задолженность по кредитам и займам, а также прочим заёмным средствам (5,95 трлн руб.) намного превышает рыночную капитализацию (3,55 трлн руб.). Теоретически 1 акция должна стоить 536 руб. (что в 3,6 раза больше текущих цен), если исходить из стоимости чистых активов Газпрома. Росту акций мешает то, что при дальнейшем увеличении долговой нагрузки обслуживание долга потребует крупных заимствований либо реализации активов, значительная часть которых относится к основной деятельности компании или не ликвидна. Кроме того, из-за транзитного спора с украинским Нафтогазом существует угроза ареста значительной части активов в Европе.

• Тинькофф инвестиции

Председатель правления TCS Group Оливер Хьюз в ходе телефонной конференции сообщил, что Тинькофф Банк планирует активно развивать программу ипотечного кредитования и ставит цель увеличить объем выдачи ипотечных кредитов в 2018 г. в 2–3 раза.

• Инструменты Альпари

Доллар США снова на перепутье: сальдо внешнеторговых операций за август понизилось с -67,92 млрд. долл. до -72,20 млрд. долл. Очень плохой признак, учитывая огромные усилия Д. Трампа по преодолению дефицита внешней торговли. С этим связано затишье на валютном рынке: для укрепления доллара оснований маловато, инвесторы ждут заседания ФРС по ключевой ставке 26 сентября. В портфеле ПАММ счетов Альпари на счетах Lucky Pound и Eternity показаны новые максимумы общей доходности: +2865,7% и +1039,1% соответственно.

• Криптовалюты

Рекомендую прочитать также:

Самые ленивые инвестиции

Публичный портфель с начала года +5420$ или 11%

Чикагская биржа опционов CBOE собирается до конца года запустить торговлю фьючерсами на Ethereum. За основу будут взяты котировки с криптовалютной биржи Gemini. Известный аналитик Том Ли считает, что это событие приведёт к снижению волатильности курса Bitcoin, т. к. до сих пор открывать короткие биржевые позиции можно только на него. С появлением же у криптовалютных медведей выбора между Bitcoin и Ethereum рынок должен стабилизироваться.

Одновременно с падением курса турецкой лиры резко выросли объёмы торгов на турецких криптобиржах. Это привело к тому, что временами курс Bitcoin был там на 500$ выше среднемирового. По-видимому, это внесло немалый вклад в стабилизацию курса Bitcoin. Доля населения в Турции, инвестирующего в криптовалюты, достигла 18%. Воспользовавшись ситуацией, мошенники попытались создать криптовалюту Turcoin, которую даже рекламировали на телевидении. По некоторым данным, они собрали до $200 млн.

Всем профита!

(6 оценок, среднее: 4,83 из 5)

Загрузка...