Что такое консолидация и как это использовать

Давно не публиковал статей, посвященных торговле на финансовых рынках. Сегодня, так сказать, решил тряхнуть стариной. Как известно, на тренды приходиться менее половины торгового времени (около 35%). Остальное время цена совершает колебания, не имеющие определённой закономерности. Но иногда рынок словно «замерзает» в узком диапазоне. Это явление носит название консолидация. В этой статье разберёмся, что такое консолидация на форексе и биржевых рынках.

Консолидация — это к добру?

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Консервативные трейдеры любят говорить: «trend is your friend», что означает: «тренд – ваш друг». Проблема в том, что цена находится в выраженном тренде не очень часто. В то же время, типична ситуация когда драйвер тренда иссяк и волатильность сходит на нет. Новостной фон, который гнал цену в одном направлении, становится недостаточным, чтобы обеспечить явный перевес одних участников рынка над другими. В этих условиях происходит формирование равновесия между спросом и предложением. Внутридневные колебания цен затухают и формируют горизонтальный коридор. Это состояние рынка часто называется «боковиком» или флетом (от англ. flat — плоский, горизонтальный).

На рынке форекс консолидация обычно предшествует выходу важных новостей, после чего цена резко выходит из коридора и на одном дыхании может пройти не одну сотню, а то и тысячу пунктов. В связи с этим существуют две принципиально разных торговых стратегии: внутриканальная и на пробой диапазона. Внутриканальная стратегия основана на том, пока цена «зажата» между линиями поддержки и сопротивления, есть возможность открывать сделки на отбой от этих линий внутрь канала.

Определённую подстраховку обеспечивает тот факт, что в течение определённого времени рынок, скорее всего, не выйдет за эти границы. В то же время, на фоне ожидания главных новостей могут быть проигнорированы другие события, сами по себе не способные основательно сдвинуть рынок, но имеющие немалое значение.  Рынок абсорбирует их внешне спокойно, но пружина потенциального движения ещё более сжимается. В случае корреляции «проигнорированных» новостей с объявленными позже главными новостями, рынок словно взрывается, реализуя накопленный потенциал.

Хороший пример использования консолидации рынка

Рассмотрим практический пример. 12 декабря 2016 года пара евро-доллар начинает формировать горизонтальный канал на фоне приближающегося оглашения результатов заседания ФРС США. Для примера я сделал скриншоты из моего торгового терминала в Амаркетс, где я долгое время торговал.

Вопрос такой: будет ли увеличена учётная ставка с текущих 0.5%? Именно эта интрига приковывает к себе внимание финансистов всего мира. На фоне этой неопределённости прочие факторы уходят на дальний план. Рынок «проглотил» повышение доходности американских облигаций, о котором стало известно 12 декабря. Так, доходность 10-летних облигаций повысилась на 1.93% и составила 2.51 годовых. Доходность 30-летних облигаций также повысилась на 1.54% и составила 3,20% годовых. Но пара EURUSD на этом фоне не упала, хотя сама новость, вне всяких сомнений, добавила интриги. С 12 по 14 декабря цена оказывается зажатой в коридоре шириной приблизительно 60 пунктов. Как поступать трейдеру в подобной ситуации?

1. Возможна торговля внутри канала при отскоке цены от его границ. Многие трейдеры рекомендуют не ждать касания границ (это может больше не повториться до самого выхода из канала), а отложить зоны продажи и покупки, а также зоны стопов. В этом примере красные линии – границы ценового канала. Зелёные линии – ордера на продажу и покупку, отложенные на расстоянии 10% ширины канала от его границ. Жёлтые линии – стопы, также отложенные на 10% ширины канала, но уже снаружи.
2. На пробой канала следует отложить ордера на покупку и продажу, но со стопами уже внутри канала. Причём ордера на пробой имеет смысл откладывать непосредственно перед выходом новостей, чтобы ложные пробои канала не привели к открытию убыточных сделок. Ложные пробои очень вероятны по причине тонкого рынка, когда большинство участников занимают выжидательную тактику. В то же время, на дальнейший ход цены без поддержки рынка рассчитывать уже не стоит.

В самом начале (коридора пока нет), на уровне ориентировочно 1.0593, делаем покупку, основываясь на формирующейся здесь поддержке. Закрываем её на 1.0648 после второго или третьего достижения этой отметки и попутно обозначаем коридор и зоны покупок и продаж (+55 пунктов). Тут же открываем продажу, которая, однако, закрывается убытком на 1.0658. (-12 пунктов). Затем на 1.0646 снова открывается продажа, но с тем же результатом (-12 пунктов). И снова на 1.0646 открывается продажа также закрывающаяся в убыток. Однако, этот убыток мы имеем уже при оглашении результатов заседания ФРС (-12 пунктов).

Сразу открывается покупка на пробой коридора, но затем цена резко уходит вниз и на 1.0646 имеем закрытие сделки с убытком (-12 пунктов). Новая продажа открывается сразу же. Она закрывается в профит на 1.0596 (+50 пунктов). Здесь сразу открывается покупка. На 1.0584 она закрывается в минус (-12 пунктов). После этого сразу открывается продажа на пробой. И далее цена «на одном дыхании» проходит вниз более 200 пунктов. Где-то на этом пути сделка может быть закрыта с прибылью по трейлинг-стопу, если он был включен. Впрочем, это уже выходит за рамки данного обсуждения.

Итак, до этого последнего пробоя наш результат торговли внутри консолидационного коридора таков: 55-12-12-12-12+50-12=45 пунктов. И затем хороший ход в прибыльной зоне после пробоя. Как известно, 14.12.2016 на заседании ФРС ставка была поднята с 0.5% до 0.75%. Этим и объясняется укрепление доллара с пробоем нижней границы канала.

Надо сказать, рынок давно ждал этого повышения и, казалось бы, котировки уже должны были его учитывать. Но тут как раз и «пригодились» данные о росте доходности казначейских облигаций США, поэтому доллар укрепляется столь существенно.

Это всего лишь один пример и в другой ситуации рынок мог бы повести себя совершенно иначе. Моей задачей было не проанализировать все возможные варианты, а показать, что представляет собой консолидация на форексе с точки зрения как фундаментального, так и технического анализа.

Всем профита!

(5 оценок, среднее: 3,40 из 5)

Загрузка...