Валютная переоценка и хеджирование на форексе
Давно хотел написать статью о так называемой валютной переоценке и валютном хеджировании на рынке форекс. Думаю, что для большинства читателей блога эти слова ни о чем не скажут, но именно учет инвестиций и хеджирование рисков основная работа инвестора.
Хотя, конечно, многим инвесторам достаточно просто закинуть деньги в проекты и ждать прибыли, но ведь это все равно, что получать зарплату и не пересчитывать полученное количество денег.
Эта статья первая в рубрике — Нужно знать, в которой я буду раскрывать базовые понятия и хитрости мира инвестиций. Если у вас есть вопрос, который заслуживает отдельной статьи на блоге, то пишите в комментариях, будем разбираться. А пока вернемся к теме.
Мы уже давно привыкли считать прибыль от инвестиций в процентах или долларах, но рано или поздно придет момент (чего и желаю всем), когда нужно будет вывести деньги в родную национальную валюту. Только тогда мы и задумаемся о валютной переоценке, что в корне неправильно.
Когда я начинал ведение учета своих инвестиций (не только тех, что описаны на блоге), то решил среди себя, что буду считать доходы и убытки в долларах, т.к. большая часть проектов работает с баксами. Но на тот момент, часть инвестиционного портфеля была в рублях. Соответственно возник резонный вопрос, как же вести учет инвестиционного портфеля, если курс валюты изменяется каждый день, а скачок курса влечет за собой изменение размера моих доходов/убытков.
Долго я искал ответ на этот вопрос, пока не наткнулся на простое банковское решение. Оказывается, что при валютной переоценке, банки пользуются таким понятием как — открытая валютная позиция, которая является разницей между размерами активов и пассивов.
Приведу пример. Если у банка имеются пассивы в рублях, а активы в американских долларах. Например, 1000$ в активе и 100$ в пассиве (в рублях). При скачке курса доллара на один рубль вверх, банк получит 900 рублей прибыли вследствие валютной переоценки (т.е. 1000-100=900р.) Это же правило справедливо и для учета инвестиций. Сейчас у меня нет рублевых активов, поэтому валютная переоценка сводится к вычислению разницы между курсом доллара на время обмена и текущим курсом.
Я стараюсь проводить валютную переоценку не реже одного раза в месяц. Например, в последние несколько недель доллар медленно ползет вверх, соответственно и прибыль тоже. Но рано или поздно обязательно будет откат, и этот откат может нанести существенный ущерб портфелю. Банки отлично решили эту проблему умелым управлением открытых валютных позиций, а точнее хеджированием на валютном рынке.
Хеджирование на валютном рынке Форекс
Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.
Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.
Подписаться
Говоря простым языком, хеджирование это страховка от возможных потерь при изменении курса валюты, которая производится с помощью изменения цены путем заключения договоров (хеджирование фьючерсами) и сделок на срочных рынках. Т.е. в договорах прописывается цена покупки\продажи валюты в противоположном от направления открытой валютной позиции, что и служит страховкой для банков.
Эту модель можно использовать и в инвестициях. С целью хеджирования валютных рисков необходимо открыть другую позицию, противоположную по направлению открытой валютной позиции. В нашем примере это означает, что нужно открыть сделку на продажу(sell) по паре usd/rub в объёме 900$ и в зависимости от курса закрыть её. Такие сделки можно открывать у любого брокера с помощью кредитного плеча (благодаря кредитному плечу на хеджирование не требуется большое количество средств), правда, нужно обращать внимание на торговые условия заключения сделок у брокеров (неплохие условия в Афорекс).
Таким образом, после выполнения описанных действий по хеджированию на валютном рынке форекс, можно полностью обезопасить свой инвестиционный портфель от колебания валютных курсов. Согласитесь, приятно чувствовать независимость. Единственный минус валютного хеджирования это необходимость держать часть активов у брокера.
Что касается моего портфеля, то пока я не занимаюсь хеджированием на валютном рынке, т.к. считаю, что на данный момент в России существуют явные предпосылки для роста курса доллара относительно рубля, а это моя прибыль.
В заключении статьи, хочется пожелать всем инвесторам саморазвития. Движение — жизнь! Всем профита!
(2 оценок, среднее: 1,00 из 5)
Загрузка...
- Лучшие биржи для торговли биткоинами и криптовалютами
2 834 6 - Инвестиционное страхование жизни: что это на самом деле4 095 6
- НПФ – возможность сберечь или потерять4 884 8
- Что такое стратегии инвестирования3 630 4
- Вся правда про экономические индикаторы3 293 0
- Все, что нужно знать инвестору про реинвестирование4 146 0
- В России возможно начало стагфляции?!11 115 0
- Валютный контроль: как деньгам правильно пересечь границу2 707 0
Кладбищенский бизнес или инвестиции в загробную жизнь
Подпишитесь на VK-сообщество Ленивых инвесторов, там говорим о самых актуальных новостях и делимся книгами.
Статья супер! Сапасибо огромное.
Антон, 900$ это фиксированная стоимость заключения договора для хеджирования? или активы с пассивами должны быть 50/50 ? Как я понимаю эти 900$ затем просто висят у брокера как наша гарантия от колебаний курса бакса, а доход не приносят. Поправьте пожалуйста если не так понял
Цифра взята просто для примера, эта цифра равняется разности активов и пассивов. В большинстве случаев она равняется объёму портфеля. С помощью кредитного плеча например 1 к 100, у брокера достаточно держать 9$, правда у большинства брокеров минимальная лотность это 0,01, что в паре доллар — рубль составляет порядка 130$. Этой суммы хватит для хеджирования портфеля объемом 13 к$.
Кстати некоторые брокеры платят трейдерам своп за торговлю по некоторым направлениям, например альпари платит за сделки в направлении sell по паре usd\rub -как раз то что нужно)
Своп платят все дилинги, если только не выбираешь сам тип счета «безсвоповый». А что касается по ряду иструментов (тот же спот золото), то там своп в обе стороны минусовой...
Хедж, хеджем — это дело очень нужное, но ничего не смыслящему в трейдинге человеку лезть на рынок в поисках описанной Вами «страховки» — это прямая дорога потерять деньги. Любые. [...Это именно подразумевает собственно ручную торговлю.]
Во-первых, потому что форя тут же затянет в поисках «быстрого» дохода; к тому же плечи — это вообще страшная тема (сейчас дилинги даже до 1:1000 предлагают)...
Во-вторых, находясь в позиции в рынке, надо как-то ориентироваться, «где?» находится в данный момент цена и «куда?» можно ожидать дальнейшее движение.
Банки, которые хеджем по долгу службы занимаются, как минимум имеют штат профильного персонала. Как более — инсайд (как пример — обвал белорусского рубля 2 января: все ждали, что «вот-вот», но никто не ожидал, что «сейчас», а банки «уже» были готовы и жахали под это дело так, что шуба заворачивалась...).
Иван, с вами согласен. Желательно знать об этом, а уж если портфель дорастет, скажем до 1-2 млн. рублей, то при изменении курса валют на 1 рубль инвестор будет получать убытки\прибыль более 30 т.р.)
Да, это актуально для портфелей «пожирнее» так сказать...
Поэтому я думаю, что если этим делом задумываться то, только доверив профи трейдерам, ......хотя уже получается масло-масляное: на ПАММ — трейдер, и на хедж — трейдер.
Да и на суммах инвестиций даже в 50-100 тысяч дол в отношение к нац валютам СНГ (рос рубль, бел рубль, гривна и другим) — хедж не так актуален, ведь эти валюты по определению значительно слабее доллара (Россия — сырьевая экономика, Беларусь — вообще черная дыра в экономике, Украина — отдельный разговор... и так далее), и уже само размещение в долларах — является хеджированием.
Для примера у нас в Беларуси.
Нац Банк котирует доллар почти по 8800 рублей за доллар. На бирже обмена вебмани курс ходит около 9200—9300. Вот вам уже и хедж. Вывел из ПАММ доллары — обменял на бирже WM — кинул на карту уже большую, чем дает отношение обмена НацБанк, сумму.
Не плохо, в России курс на обмен на рубли примерно совпадает с ЦБ.
Ну вот так. Я уже даже подумываю, как бы этот факт заюзать:))
На самом деле Антон говорит не о торговле на Forex как такой (каждый день или раз в неделю), а об открытии позиции Sell строго определенным лотом (суммой хеджирования). Причем открывать позицию требуется тогда когда пара идет на спад.
Пример ru.investing.com/currencies/usd-rub выставить дневной график. Открывать пару (в идеале конечно) нужно было 11.06.2013 по цене 32,398 а закрывать 16.06.2013 по цене 31,736. Профит считаем сами :))))) Единственная и самая основная проблема это прогнозирование точек входа и выхода.
Вот-вот — а я об этом и говорю: знал бы прикуп — жил бы в Сочи... скорее в Майями:)))
Где то в теории Центробанк оповещает о курсе доллара на следующий день, так же есть отчеты об объемах позиций которые открывают крупные игроки. Шансы предугадать развитие событий есть. Буду дожидаться корректировки курса доллара в низ и попробовать на демке отыграть ситуацию.
Ради интереса курс Центробанка USD на 4.07 — 33,05 руб. завтра проверим :))
Здравствуйте. У меня не получается открыть сделку на продажу по паре usd/rub у брокера Aforex. Пишет что торговля запрещена. В чем может быть причина?
Здравствуйте.
Здесь интересный диалог на тему хеджирования:sberometer.ru/ask/discussion/68/zaschischaemsya-ot-padayuschego-evro?utm_source=audit-it&utm_medium=forum_anons&utm_campaign=AIT%20forum%20anons
Но, не пойму, кто-же прав?
Читайте статью про хеджирование валютных рисков