Обзор биржи криптовалют Bitfinex

Эта статья написана сторонним автором и участвует в ленивом конкурсе статей.

Добрый день. В своей статье я хочу рассказать про инвестиционные возможности, предлагаемые биржей криптовалют Bitfinex. Надеюсь, что данная информация будет интересна, тем более что в блогах русскоязычных инвесторов я не встречал ни одного упоминания об инвестициях на этой площадке.

Криптовалюта — вид цифровой валюты, эмиссия и учёт которой основаны на криптографических методах, функционирование системы происходит децентрализовано в распределённой компьютерной сети. Счета в криптовалютах являются анонимными и не могут быть заморожены. Платежи не могут быть аннулированы или приостановлены. Самыми известными криптовалютами являются Bitcoin (BTC) и Litecoin (LTC).

Bitfinex (bitfinex.com) – достаточно крупная биржа криптовалют, занимающая 3-4 место по оборотам. Оператором биржи является компания IFINEX BVI., расположенная в Гонконге. В отличие от аналогичных бирж Bitfinex предлагает возможность маржинальной торговли, при этом трейдеры занимают криптовалюту/USD у пользователей площадки – инвесторов, выступающих в качестве поставщиков ликвидности. Комиссия за пользование средствами и составляет доход инвесторов.

Типы счетов на площадке Bitfinex

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

На площадке существует 3 типа счетов:

1) Exchange – Обменный. Обычный торговый счет для торговли без плеча.

2) Margin Trade – Маржинальная торговля. Средства, переведенные на подобный счет служат залогом при совершении торговых операций. Торговля на них не ведется, все торговые операции совершаются с заемными средствами инвесторов. Трейдер не может вывести средства инвесторов, они могут быть использованы только для торговли. Любая торговая операция должна быть закрыта контрсделкой. Ордера попадают в тот же стакан, что и при торговле с обменных счетов.

Доступные для использования плечи:

* В основном используется для открытия коротких позиций по криптовалютам без плеча.

Маржинальный счет с открытой позицией

3) Total Return SWAP – счета для инвестирования. Переведя средства (как USD, так и BTC/LTC) на данный счет, инвестор может кредитовать ими трейдеров, создав предложение с предлагаемой суммой, сроком кредитования (минимальный 2 дня, максимальный – 30 дней) и запрашиваемой ежедневной комиссией. Аналогичную заявку на получение ликвидности может создать и трейдер. После создания заявки попадают в общий стакан.

Стакан заявок и предложений USD ликвидности	Аналогичный стакан для LTC. Ставки гораздо менее привлекательны

Плата за пользование заемными средствами списывается с маржинального счета трейдера и зачисляется на счет поставщика ликвидности 1 раз в сутки примерно в 0 часов по GMT (4 часа по Москве). Bitfinex взимает с инвесторов – провайдеров ликвидности комиссию в размере 15% от платы за пользование средствами.

Трейдер-заемщик имеет возможность в любой момент вернуть средства провайдеру ликвидности. Если средства использовались менее 1 часа, уплачивается комиссия в размере стоимости средств за 1 час. Для того, чтобы средства не простаивали, инвесторы могут использовать функцию автовозобновления предложения, указав запрашиваемый процент и срок. После этого предложение на все свободные средства будет автоматически добавляться в стакан заявок. Кроме фиксированного процента инвестор может предлагать ликвидность под т.н. средний плавающий процент («Flash return rate», «FRR»), который рассчитывается каждый час как среднее от процентных ставок всех кредитов.

Заемные средства востребованы трейдерами. На текущий момент открыто маржинальных позиций на более чем 30 миллионов USD и более 2 900 BTC заемных средств. В стакане находятся предложения еще на 3 млн. USD.

При резком падении стоимости криптовалют трейдеры массово закрывают длинные позиции, высвобождая долларовую ликвидность, которая при установленной функции автовозобновления без простоя попадет в стакан заявок. При росте коинов трейдеры быстро выбирают предложения из стакана заявок, стоимость ликвидности резко повышается.

Графики показывают зависимость FRR от стоимости криптовалют:

График цены BTC/USD (синяя линия) и процентных ставок за 2014 г. При росте стоимости BTC стоимость USD
ликвидности (зеленая линия) повышается, при устойчивом тренде вниз трейдеры открывают короткие позиции,
стоимость BTC ликвидности (красная линия) растет.

Изучение более мелких временных промежутков показывает, что стоимость ликвидности скорее связана с волатильностью, а не абсолютными ценами коинов. Поэтому простейшей тактикой инвестирования будет следующая: предоставляем ликвидность под FRR на минимальный срок (2 дня) и регулярно (1-2 раза в день) отслеживаем текущие ставки. При росте ставок выставляем заявки по фиксированным высоким процентам на 30 дней.

Итак, сколько же на всем этом можно заработать?  Текущая FRR ставка составляет примерно 0,15% в день, за вычетом 15% комиссии биржи получаем 0,1275% или 0,8925% в неделю (все биржи криптовалют работают 7 дней в неделю, без праздников и выходных). Однако, ставки подвержены рыночному ценообразованию, и как мы видим, долгое время держались на уровне 0,1% в день и ниже. Для себя я определил границу в 0,05% — если ставки будут держаться на этом уровне более 2х недель без перспективы повышения, то я заканчиваю инвестирование и вывожу средства. С учетом того, что я начинал инвестировать в январе, на сегодняшний день мой расчетный доход составляет 51% годовых.

Торговые и неторговые риски инвестирования с помощью биржи Bitfinex

Неторговые риски:

• Риск банкротства площадки
• Риски, связанные с сущностью криптовалют. Существует вероятность того, что будут найдены уязвимости в программном коде криптовалют, либо хакеры смогут похитить у биржи значительные средства (что вызвало банкротство когда-то крупнейшей биткоин биржи MtGox).
• Риск законодательного запрета криптовалют/операций с ними.

Торговые риски:

• Риск резкого падения стоимости криптовалют с принудительным закрытием маржинальных позиций и потерей инвесторских средств.

Пример:

На маржинальном счете с плечом 1:2 находятся 500 USD, трейдер открывает позиции на 1000 USD, покупая 2 BTC по цене 500 долларов за шт. Требуемая маржа составляет 10% от открытой позиции = 100 USD. Цена BTC упала до 300 USD за шт. Стоимость открытой позиции 600 USD, остаток маржи 100 USD. Что произойдет в случае дальнейшего падения цены ?  Позиция будут принудительно закрыта по цене из стакана. Допустим, удалось закрыть позицию по цене 150 USD за 1 BTC, общая ликвидационная стоимость 300 USD. 100 USD маржинального залога будут использованы на покрытие убытка, оставшиеся 200 USD – убыток инвестора. Таким образом, для инвесторов опасен резкий обвал цен (т.н. «Flash Crash») с отсутствием предложений на покупку. Случались ли подобные обвалы ранее ?  Да, например 10 февраля на новостях о проблемах биржи MtGox цена BTC упала до 100 USD (на всех крупнейших биржах).

Резкое падение курса BTC/USD 10 февраля 2014 г.

Bitfinex приостановила торги, не допустив потери средств инвесторов и покупателей коинов. После этого биржа внесла некоторые защитные изменения, в т.ч. ввела Market Maker ордера, которые имеют пониженную комиссию при размещении и штраф в случае их отмены.

Итак, если вы решили торговать/инвестировать на площадке Bitfinex, вам необходимо пройти регистрацию и стандартную процедуру верификации, отправив сканы паспорта и документа, подтверждающего адрес проживания. В качестве последнего площадка требует сканы счетов за коммунальные услуги (стандартная KYC процедура), что в наших реалиях может вызвать затруднения. Но не все так строго – я отправил скан справки из ЖСК, уверен, что отметки о регистрации не вызовет дополнительных вопросов. Пройдя верификацию, пополняем счет с помощью USD, либо BTC/LTC. Тарифы на ввод/вывод USD безналичным платежом – 0,1% от вводимой/выводимой суммы, но не менее 20 USD, BTC и LTC – бесплатно. С учетом комиссий минимальная для инвестирования сумма должна составлять не менее 1500—2000 USD и срок – не менее 3-4 месяцев.

Буду рад ответить на возникшие вопросы.

Автор статьи Михаил.

(4 оценок, среднее: 1,50 из 5)

Загрузка...