Итоги публичных инвестиций в январе 2021 года

Месяц выдался жарким. Организовал в Египте русскоязычный бизнес-клуб, в котором прошло несколько встреч по различным темам от инвестиций в криптовалюты до организации онлайн-школ и публичных выступлений. Записи некоторых встреч можно посмотреть в инстаграм-аккаунте. В конце января вернулись из Египта в Питер и уже черен недельку–другую планируем переехать в Сочи. Кстати, кто сейчас в тех краях, откликнитесь в комментариях: интересно, сколько там ленивых инвесторов. Возможно, организую открытую встречу.

В январе основными факторами, влияющими на мировую экономику, стали вступление в должность нового президента США Джо Байдена и разворачивание массовой вакцинации в Штатах и странах Западной Европы. Особенно большие ожидания инвесторы связывают с новыми пакетами стимулов со стороны ФРС. От вакцинации они ждут охвата значительной доли населения, необходимой для снятия карантинных ограничений.

Вопреки чаяниям, план финансовых стимулов, представленным новым президентом США Джо Байденом, не особенно вдохновил рынки. Общая сумма обещанных стимулов составляет $ 1,9 трлн, из которых $ 400 млрд предполагается направить на кампанию по вакцинированию, а более $1 трлн – на непосредственные выплаты населению. Надежды на успешное вакцинирование усилили оптимизм на рынке нефти и подтолкнули цены к $56 за баррель – максимальным уровням начиная с зимы 2020 г. Тем самым кризис спроса на фоне эпидемии Covid-2019 практически преодолён.

Между тем американская экономика проявляет признаки сильного перегрева. Уникальный пример готовности инвесторов к риску – памп акций сети розничных магазинов игровых консолей GameStop. В течение января сообщество геймеров организованно скупало акции компании, координируя свои действия с помощью новостного портала Reddit. С начальных $19 за одну акцию к 28.01 цена подскочила до $483. Акции GameStop стали самыми торгуемыми в мире по оборотам. После этого брокер Robinhood, через которого проходили основные объёмы, запретил покупки акций компании. Это стало сигналом к массированным распродажам. Уже 01.02 акции упали на 53%. Итогом аферы стали многомиллиардные убытки хедж-фондов, не успевших выйти из покупок.

Уверенный рост нефтяных цен и отсутствие внятных сигналов со стороны администрации США о дальнейших планах по антироссийским санкциям выступают как факторы, препятствующие ослаблению рубля в будущем. Профицит счёта текущих операций в России в 2020 г. составил $32,5 млрд или 2,2% от ВВП. Этому показателю на данный момент отвечает нефть по $32 за баррель. Получается, что при нефти в коридоре цен $55–60 за баррель профицит счёта текущих операций близок к 4% от ВВП. В то же время сокращение импорта в 2020 г. составило 6%. При снятии «ковидных» ограничений на международный туризм и торговлю, есть вероятность некоторой просадки рубля, но без учёта политических факторов его ослабление более 80 за доллар США маловероятно.

Рекомендую прочитать также:

Восстановительный 2023 год

Итоги 2023 года для публичного портфеля

В январе опубликовано несколько интересных статей, вот некоторые из них:

• Компании SPAC или как попасть на биржу через чёрный ход;
• Private banking: любой каприз за ваши деньги;
• Кто такой миноритарный акционер и что даёт этот статус.

Перейдем к отчёту в цифрах.

Разбор вложений в январе

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

• Акции на ИИС в Финам и ценные бумаги в непубличном портфеле.

Акции АФК Система подросли на 9,6% на фоне информации о том, что Segezha Group готовится к проведению IPO на Мосбирже в марте или апреле. Капитализация Segezha Group превышает $1 млрд. В ходе IPO планируется привлечь на рынке около $500 млн. Согласно Reuters, организаторами мероприятия будут JP Morgan и UBS.

Компания Петропавловск в 4 квартале 2020 г. произвела на 30% меньше золота, чем за аналогичный период 2019 г. Главной причиной стал переход на обеднённые руды из-за отсрочки запуска флотационной линии. Тем не менее, компания планирует его на 2-й квартал 2021 г., что снизит зависимость от внешних поставок сырья.

В январе 2021 г. суммарный объём экспорта Газпрома в Европу и Китай составил 19,4 млрд куб. м, что стало новым рекордом для января и на 45,4% превысило показатель 2020 г. Рост поставок в Европу был связан с эффектом низкой базы сравнения. В 2020 г. спрос на газ в Европе упал из-за теплой погоды и заполненных газохранилищ. Наращивание поставок в Китай шло за счёт постепенного вывода газопровода «Сила Сибири» на проектную мощность.

Рекомендую прочитать также:

Отскок в неопределенности

Публичный портфель с начала года +10270$ или +36%

Распадская реализовала за 2020 год на 6% больше угольного концентрата, чем за предыдущий. При этом средневзвешенная цена за 1 т концентрата снизилась на 34%, что привело к снижению выручки на 24% относительно 2019 г. Суммарная годовая выручка от реализации концентрата и рядового угля упала на 29%. В то же время, снижение результатов было связано с падением производственной активности на фоне эпидемии Covid-2019. С 4-го кв. 2020 г. мировые цены на коксующийся уголь активно пошли вверх.

С ростом оптимизма инвесторов продолжилось плавное снижение цен на золото как страховочного актива. Повышение котировок больше $1900 за унцию выглядит все менее вероятным. На повестке дня – тестирование ноябрьского минимума $1764.

По Русалу продолжаю держать приличную позицию (основная идея в том, что эта компания имеет долю в Норникеле по стоимости выше, чем собственная капитализация), хотя тучи сгущаются из-за возможных новых санкций.

• Тинькофф инвестиции

Компания TCS Group конвертировала акции класса В, принадлежащие семейным трастам О. Тинькова Rigi Trust и Bernina Trust, в акции класса А. В результате конвертированные эти бумаги получили те же права голоса, что и прочие акции класса А. После конвертации права голоса О. Тинькова уменьшились с 84% до 35%. Этот шаг позволил значительно повысить демократичность решений, принимаемых компанией, и способствовал росту её акций в январе почти на 30%.

• Криптовалюты

Согласно подсчётам управляющей компании ARK Investment, включение Bitcoin в состав портфелей институциональных инвесторов с долей 2,5% приведёт к росту его курса до $200 тыс. Кроме того, по их мнению, нынешний взлет монеты является фундаментально более обоснованным, чем в 2017 г.

Знаменитый американский инвестор Рэй Далио, основатель инвестиционного фонда Bridgewater Associates, рассматривает варианты инвестирования в Bitcoin. По его мнению, это крайне рискованный актив, а потому имеет смысл инвестировать в него сумму, потеря до 80% которой не критична для портфеля. Далио также рассказал о планах создания нового фонда для защиты от инфляции, в портфеле которого может найтись место для Bitcoin.

• Участие в IPO американских компаний

Рекомендую прочитать также:

Самые ленивые инвестиции

Публичный портфель с начала года +5420$ или 11%

Январь выдался богатым на успешные IPO. Подробно о каждом решении об участии в IPO я пишу в телеграм-канале https://t.me/ipoblog.

Видео месяца

В январе опубликовал на Ютуб-канале два ролика. Очень рекомендую посмотреть оба.

Всем профита!

(8 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...