Индекс FTSE 100 и как в него инвестировать

Сегодня в рубрике Инвестиционные инструменты - очередной обзор глобальных биржевых индексов. FTSE 100 – один из пяти грандов мирового биржевого рынка, с которым сверяются инвесторы разных стран и без которого не обходится ни один выпуск финансовых новостей. Мы разберем как он устроен, отвечу на вопросы о том, почему он стал одним из важнейших индексов мира, как использовать индекс при анализе биржевых событий и реальной торговле.

Как появился индекс FTSE 100 и почему он стал глобальным

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Начнем с расшифровки названия: Financial Times Stock Exchange говорит о том, что к индексу имеет непосредственное отношение крупнейшее британское и международное информационное агентство. Цифра 100, как несложно догадаться, отражает количество включенных в расчет компаний. Нам привычнее слышать жаргонное звучание футси сто (footsie). Наряду с S&P 500, Dow Jones Average 30, Nasdaq и Nikkei 225, FTSE входит в «большую пятерку» мировых фондовых индексов, которые служат бенчмарком мировой экономики. Индекс рассчитывается аналитической компанией FTSE Group. Её учредителями, в свою очередь, являются: третья в мире по капитализации биржа LSE (London Stock Exchange) и не менее известное агентство Financial Times. О том, насколько высоко доверие инвесторов к индексу, говорит тот факт, что на его основе созданы десятки региональных франшиз по всему миру: FTSE China, FTSE Japan, FTSE Korea, Russell US, а также всемирный FTSE Global Equity, с общей капитализацией активов 12.5 триллиона $.

Они выпускаются аналитической компанией Frank Russell под общим брендом FTSE Russell (официальный сайт ftserussell.com). Но наибольшее влияние основной индекс все же имеет в Европе, поскольку отражает состояние экономики в этом регионе, в первую очередь в Великобритании. В его современном виде FTSE стал применяться с 1984 года. Крупнейшими компаниями, вошедшими в него, стали такие известные бренды, как нефтегазовый гигант Royal Dutch Shell с капитализаций почти 400 млрд $, один из крупнейших банков мира HSBS, BP (British Petroleum), Unilever. Индекс начал рассчитываться с базовой величины с 1 тыс. пунктов и с тех пор этот показатель дважды достигал 7000: накануне краха дот-комов в 1999 и перед кризисом 2008. Сейчас, в середине августа 2017, он снова на исторических максимумах – 7368 пунктов.

В FTSE 100 включены до 80% бумаг компаний со всего мира, торгуемых на LSE. Несмотря на Брексит, индекс демонстрирует рост, в основе которого лежит увеличение прибыльности британских компаний, в том числе благодаря удешевлению британского фунта. Обязательным условием для включения в индекс является нахождение акций в свободном обращении, что обеспечивает им высокую ликвидность. В листинге присутствует немало акций производственного и добывающего секторов, так что индекс прочно привязан к фундаментальным показателям реальной экономики. Это делает его волатильность умеренной, а большую часть инструментов популярными и ликвидными. Список пересматривается ежеквартально, ротация происходит за счет включения компаний из второго дивизиона — индекса FTSE 250.

Многие российские компании Роснефть, Газпром, Сбербанк, Мегафон, Лукойл, Евраз, всего более 60, торгуются на Лондонской фондовой бирже. Но ни одна из них не включена в индекс, так как они котируются там только с помощью депозитарных расписок GDR в отдельном листинге IOB (International Order Book). По правилам биржи, иностранная компания, для попадания в основной индекс, должна выставить в свободное обращение не менее 50% акций, держать в Лондоне офис и платить налоги в британскую казну. Кроме того, у компании должна иметь демократичное распределение прав акционеров: главному мажоритарию, включая государство, не должно принадлежать более 30% акций, а это для России большая редкость.

Как рассчитывается FTSE 100

Биржевые индексы представляют ценность именно тем, что инвесторам не нужно погружаться в анализ компаний, входящих в его состав. Эту работу уже провели аналитики LSE и Financial Times. Вам остается только следить за экономическими новостями, курсом британского фунта, а также политическими событиями в Европе и мире, способными на этот курс повлиять. Традиционно к таким новостям относятся объемы производства, динамика импорта, транспортные расходы в экономике, дефицит бюджета, изменения в налоговой системе, индекс потребительских настроений.

В случае с FTSE 100, большую роль играют также результаты переговоров властей Великобритании и Евросоюза по условиям брексита. Тем не менее для полноты обзора, я разберу формулу, по которой индекс рассчитывается. Понимание методики помогает правильно интерпретировать динамику индекса, а также снизить влияние на анализ спекулятивных факторов и отдельных корпоративных событий, представив картину биржевых настроений в целом. FTSE 100 представляет из себя взвешенный арифметический индекс, индикатор которого обновляется поминутно.

Самым важным показателем любого биржевого индекса является так называемый devisor (делитель). Это переменная, которая позволяет сохранять пропорции при изменении стоимости акций, их удельного веса или их количества в индексе. Делитель обеспечивает сравнимость показателя индекса с его изначальным значением (применительно к FTSE 100, это те самые 1 тыс. пунктов), а также с предыдущим отчетным периодом. Он меняется вместе с изменением совокупной капитализации компаний, в зависимости от их веса в индексе.

Поправочный коэффициент free float отражает процент акций, которые находятся в свободном обращении, то есть доступных для торгов здесь и сейчас. Этот коэффициент меняется в зависимости от того, какое количество акций удерживают для корпоративных нужд бенефициары входящих в индекс компаний, например, для обратного выкупа. Таким образом, формула получается сбалансированной и динамичной, что и обеспечивает ей популярность для разработки других индексов по всему миру.

Как следить за показателями FTSE 100 и где инвестировать

Я кратко описал методику расчета FTSE 100 с целью сделать обзор по возможности более полным. Однако для частного инвестора это относится к внутренней кухне биржевых аналитиков. Нам интереснее выяснить, где можно отслеживать конечный показатель индекса и как использовать его в собственной торговле как инвестиционный инструмент. В сети несложно найти ресурсы, на которых не только можно отслеживать показатели ведущих биржевых индексов в режиме онлайн, но и получить рекомендации, найти брокеров, работающих с инструментами FTSE.

Для примера помещаю здесь ссылки на страницы с индексом FTSE 100. Русскоязычный сервис для трейдеров ru.investing.com, где аккумулируется информация обо всех биржевых индикаторах от разных поставщиков. Мировым индексам посвящен большой раздел. Есть вся необходимая аналитика, а также прямые ссылки на торговлю у брокеров-партнеров. Русский вариант известной социальной сети для трейдеров ru.tradingview.com. Онлайн-графики на нем снабжены десятками опций, инструментов и прочих полезных примочек. Для сравнения, их гораздо больше, чем в привычном многим МетаТрейдере. Готовя обзор, за динамикой FTSE я наблюдал именно на этом сервисе.

Анализ и онлайн-котировки FTSE 100 представлены также на финансовом сайте «МФД-ИнфоЦентр» (mfd.ru/marketdata/ticker/?id=1969). Там можно получить фундаментальную статистику, а также настроить под себя индикаторы и инструменты технического анализа. Могут быть полезными, при мониторинге индекса и анализе входящих в него компаний, сервисы investfunds.ru и smart-lab.ru. На скринере акций от Google удобно смотреть динамику бумаг компаний, входящих в индекс (LSE https://www.google.com/finance#stockscreener). Также индекс FTSE 100 всегда онлайн на стартовой странице сервиса блогов InvestoRss.ru, рассылку с которого многие читатели получают каждое утро. Из инструментов, с помощью которых можно инвестировать в индекс FTSE 100, я выделю следующие.

• Покупка акций из индекса по отдельности;
• Фьючерсы на индекс;
• Фонд ETF, инвестирующий в индекс и котировки которого привязаны к нему;
• CFD – Contract for Difference, контракты на разницу;
• Биржевые опционы на разницу в цене

Самым консервативным и безопасным для инвестиций является ETF на индекс. Среди заслуживающих внимания ETF широкую известность получил англо-ирландский iShares Core FTSE 100 UCITS от финансовой корпорации Blackrock (https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251795/ishares-ftse-100-ucits-etf-inc-fund). Комиссия фонда составляет всего 0.07%. Фонд стабильно работает с 2000 года, имеет привлекательную актуальную доходность 16.92%, но в России представительства не имеет.

Из авторитетных инвестиционных компаний, торгующих ETF за пределами России, стоит выделить также Vanguard (investor.vanguard.com/etf/list#/etf/name/month-end-returns). Там можно инвестировать в фонды, относящиеся к семейству FTSE, но не в сам FTSE 100. Входные пороги, как и у всех западных брокеров, довольно высоки:

Российским инвесторам хорошо известен брокер EXANTE, специализирующийся на западных площадках и имеющий мальтийскую оффшорную регистрацию. Он предоставляет доступ к 50 мировым рынкам с единого торгового счета. На сайте есть круглосуточная русскоязычная поддержка 8 (800) и понятный интерфейс. Минусом для частного инвестора является минимальный депозит от 10к €. В то же время комиссия за торговлю на London Stock Exchange составляет всего 0.05% от суммы сделки, может быть снижена при больших объемах, а минимальная комиссия вообще отсутствует. EXANTE имеет выход на Лондонскую биржу фьючерсов и опционов (с 2007 в составе NYSE Euronext) с комиссией 1.5 £ за сделку. Самым удобным для россиян иностранным брокером я считаю американский Interactive Brokers (подробный обзор на блоге здесь). На его сайте можно инвестировать в продукты London Stock Exchange, в том числе через ETF на семейство индексов FTSE. Инвестирование в индекс у российских брокеров, в отличие от западных никак не застраховано. В то же время есть ряд преимуществ:

• Не требуется большого депозита;
• Оформление проводится удаленно, как правило, в электронном виде;
• Общение с брокером на русском языке;
• Брокер берет на себя уплату налога;
• Необязательно иметь статус квалифицированного инвестора при работе с иностранными бумагами.

Оформить CFD на 6 популярных индексов, среди которых FTSE 100, предоставляет возможность Альпари. Финам оказывает услуги по торговле индексом FTSE 100 через свою европейскую дочернюю компанию WhoTrades Ltd. Самый доступный способ – купить соответствующий индексу CFD. Не у всех российских брокеров есть продукты, привязанные к FTSE 100, но все крупные игроки дают выход на биржу LSE для торговли ценными бумагами компаний, в этот индекс входящих.

Приглашаю читателей поделиться в комментариях своим опытом инвестирования в индекс FTSE 100.

Всем профита!

(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Загрузка...