История МММ: уроки для россиян

Чему учит инвестора история МММ

Хотя мой блог посвящен долгосрочному инвестированию в классические инструменты фондового рынка, я регулярно получаю от подписчиков вопросы, связанные с высокодоходными вложениями. Есть такой «опыт молодости» и у меня. Тему хайпов и связанных с ними рисков нельзя назвать однозначной. В ней поможет разобраться примет МММ – самой известной в России финансовой пирамиды.

История создания МММ

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

МММ как коммерческая организация появилась в 1989 г. и начинала с продажи импортной оргтехники. Несмотря на хорошие финансовые результаты, Сергей Мавроди вскоре переключился на другую деятельность и впоследствии неоднократно ее менял. В сферу его интересов попадали биржевая торговля, приватизация активов, реклама, проведение конкурсов красоты. В феврале 1994 г. акции компании поступили в продажу, и она была фактически сразу выстроена как финансовая пирамида.

Мавроди любил повторять правило «завтра дороже, чем сегодня». Благодаря массированной рекламе, популярность МММ за несколько месяцев достигла всероссийского масштаба. Это сопровождалось конфликтом с правительством, которое пыталось предостеречь население от необдуманных вложений. Но действия властей не возымели успеха. Народную любовь к «благодетелю» не смогло охладить даже резкое падение цены акций. В один день она была обрушена в 127 раз, ровно до первоначальной стоимости.

Деятельность пирамиды прекратилась в августе 1994 г. в связи с арестом Мавроди и захватом силовиками его офиса. Формальной причиной этого стало обвинение в уклонении от уплаты налогов. Действия властей позволили создателю пирамиды списать крах его империи на правительственный произвол. В тот день у компании было изъято 4 млрд руб. Несмотря на многочисленные народные протесты, эти деньги не были выплачены вкладчикам в качестве компенсации потерь. Формально МММ было признано банкротом только в 1998 г. Управляющий, который занимался ликвидацией фирмы, спустя 10 лет был осужден за мошенничество.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

В 2011 г. Мавроди снова вернулся к активной деятельности: создал интернет-сайт. Данный ресурс изначально открыто позиционировался как финансовая пирамида. На нем содержалось предупреждение о рисках полной потери капитала. Это позволило Мавроди избежать обвинений в мошенничестве после прекращения его деятельности. Новая структура, получившая название МММ-2011, уже не пользовалась такой всенародной популярностью, как МММ, но просуществовала более пяти с половиной лет.

В 2014 г. Мавроди вышел на мировой уровень. Созданная им финансовая социальная сеть, использующая расчеты в биткоинах, вела свою деятельность в Китае, США, Японии и Южной Африке. Зимуя на Бали, я даже встречал балийцев, потерявших деньги в МММ-2011.

Принцип работы МММ

Изначально в 1994 году было выпущено 991 тыс. акций. Их номинальная цена составляла 1 тыс. руб. Купить и продать бумаги можно было только в офисе компании по стоимости, которая определялась «самокотировками». Мавроди назначал ее по своему усмотрению. Большую часть времени она увеличивалась два раза в неделю. При этом цена обратного выкупа была заметно ниже той, по которой акции могли приобрести инвесторы.

Если популярность компании начинала падать, скорость роста цены акций увеличивалась. Несколько позже были выпущены т. н. билеты МММ. Их стоимость составляла 1% от суммы, которую нужно было заплатить за акции. По закону они не считались ценными бумагами и не давали вкладчику каких-либо имущественных прав.

Вскоре Мавроди перешел к системе «пожертвований». Человеку, который жертвовал ему некую сумму, он дарил определенное количество билетов. Если инвестор хотел избавиться от бумажек, то должен был вернуть их, а Мавроди после этого оказывал ему материальную помощь. С акциями тем временем по-прежнему совершались сделки купли-продажи.

Первоначальная схема не предполагала, что рост стоимости бумаг МММ остановится. Для того чтобы выплачивать огромные проценты, требовались всё большие суммы. Однако в июле 1994 года Мавроди издал распоряжение о том, что их цена снова составляет 1000 руб., но она будет стабильно расти четырежды в неделю. Это усилило приток новых инвесторов и предотвратило отток тех, кто купил акции заметно дороже.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

Популярность МММ была обусловлена, в первую очередь, наивностью россиян, поверивших в легкое обогащение. Она подогревалась и грамотной рекламой:

по телевизору постоянно крутились ролики, показывающие семью Голубковых, которая выбралась из бедности благодаря умелым вложениям отца;
компания спонсировала различные массовые мероприятия, например, проведения дня города в Москве и футбольные матчи;
МММ несколько раз оплачивала работу метро и давала гражданам право одного бесплатного проезда в день.

Население бывшего СССР, впервые столкнувшееся с рыночными реалиями, имело смутные представления о том, как настоящий бизнес генерирует прибыль. Люди не понимали, что цена инвестиционного инструмента не может постоянно расти по указанию директора компании. Мавроди щедро делился деньгами, создавая впечатление неиссякаемого богатства. И каждый «инвестор» хотел получить себе хотя бы его небольшую часть. Общее число пострадавших так и не было установлено. По разным данным, деньги потеряли от 2-х до 15-и млн человек.

Финансовые пирамиды сегодня

Несмотря на наглядный урок из 90-х, интерес россиян к быстрому обогащению и трехзначным годовым доходностям не угас. Поэтому и сейчас несложно найти с десяток активных финансовых пирамид, которые готовы выплачивать по 10% в месяц и более. У всех из них есть общие черты:

юридическое лицо зарегистрировано за рубежом;
компания якобы ведет инвестиционную деятельность, но получить подробный отчет о стратегии и результатах вложений нельзя;
гарантируемые проценты превышают суммы, которые можно заработать даже на самых рискованных инструментах фондового рынка;
щедрая реферальная программа стимулирует клиентов приводить друзей.

Наибольший резонанс в последние годы вызвала компания Кэшберри, успех которой был во многом обусловлен привлечением к рекламе популярных личностей: Николая Баскова и Ольги Бузовой.

Безусловно, некоторым людям удалось заработать и на МММ, и на всех последующих пирамидах. В первую очередь, это были их создатели и те, кто вложился в самом начале и успел вывести деньги до скама. Все подобные проекты первое время выполняют свои обязательства, т. к. заинтересованы в активном росте сети. Но чем больше инвесторов привлекается, тем сложнее организаторам обеспечивать приток средств, достаточный для выплаты обещанных сумм.

Рекомендую прочитать также:

Словарь биржевого сленга от А до Я

Словарь биржевого сленга для ленивых инвесторов

Когда пирамида перестает генерировать нобходимую прибыль, она схлопывается буквально в один момент. С этим и связан риск подобных инвестиций: убедившись, что компания реально платит, многие готовы вкладывать в нее все больше и больше. В итоге высок риск того, что вы не успеете «отбить» инвестированные деньги или вывести их.

Выводы из истории МММ

Тема быстрого обогащения актуальна во все времена. Но чем более доступной и массовой становятся торговля на фондовой бирже, чем больше людей приобретает опыт работы с настоящими инвестиционными инструментами. И тем меньше население верит в сказки о легком заработке. Это означает, что с каждым годом срок жизни новых пирамид будет уменьшаться. Главное, чему должна научить история МММ и ей подобных схем, – вкладываться только в тот бизнес, принцип заработка в котором хорошо понятен лично вам.

Расскажите в комментариях: есть ли у вас опыт участия в хайпах и пирамидах, удалось ли вам заработать или хотя бы вернуть деньги?