Как разблокировать замороженные акции иностранных компаний в России

Три года назад сотни тысяч российских инвесторов были поставлены перед фактом блокировки их иностранных акций в западных депозитариях (Евроклире и т.д.). Собственность вроде и не отобрали, но доступа к ней нет. В одночасье “накрылись” используемые годами инвестиционные стратегии и портфели. Самое обидное, что “под замес” попали в основном люди, не имеющие никакого отношения к санкциям. В этом обзоре расскажу последние новости о разблокировке акций иностранных компаний, а также когда, как и кому можно продать размороженные акции прямо сейчас.

История блокировки зарубежных ценных бумаг

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

▪️ Февраль-март 2022 г.: западные санкции — сначала против правительства и валютных резервов Центробанка, потом против бизнеса и частных лиц. ЦБ позже оценил объём заблокированных активов 5-ти млн россиян в 5,7 трлн рублей,
▪️ Июнь 2022 г.: Национальный расчётный депозитарий под санкциями ЕС. Именно через него большинство инвесторов покупали иностранные бумаги.
▪️Ноябрь 2023 г.: американские санкции против СПБ биржи, ограничен доступ ко всем долларовым бумагам.

По Гонконгу — особая история. Санкций там нет, но нет и доступа к китайским бумагам, т.к. отсутствует регламент разблокировки и вывода. Местный регулятор отказывается что-то предпринимать, потому что не получил чётких разъяснений от OFAC в связи с санкциями против СПб биржи. Также особняком стоят когда-то популярные у россиян фонды Finex. Ликвидности за контуром у них нет, продать будет проблематично.

К слову, мне изначально не нравилась идея держать иностранные активы в российском контуре. На момент блокировки, практически ощутимую долю зарубежных акций я держал у зарубежного брокера, поэтому этих активов санкции не коcyулись.

По своим коллегам и клиентам знаю, что многие надеялись на сдвиги в этом вопросе после прихода Трампа в Белый дом. Ожидания не оправдались: новая администрация США так не сняла ни одной санкции. И даже в случае потепления, до разблокировки зарубежных активов для российских инвесторов руки дойдут не скоро. Что касается Европы, то она не только вводит новые санкции, но и ускоряется в этом процессе.

Что можно сделать сейчас с заблокированными иностранными акциями?

По сути, сейчас у российского инвестора 4 варианта:
1. Дождаться мираснятия санкций США и открытия таких мостов, как Евроклир — НРД;
2. Надеяться на перезапуск обмена активами (но доступные суммы скорее всего будут сильно ограниченными);
3. Продать заблокированные иностранные акции на внебиржевом рынке с дисконтом до 60-90%.
4. Если размер заблокированных активов более 50 000$, то можно воспользоваться услугами брокеров для разблокировки.

Что реально работает на сегодняшний день?

▪️Индивидуальные и коллективные обращения в европейские депозитарии (есть риск, что с 2026 г. могут прекратить);
▪️Юридическая проработка доказательств «несанкционного» происхождения активов;
▪️Правильно оформленные документы и ведение диалога с Euroclear/Clearstream;
▪️Подача заявлений в рамках допущенных процедур (в том числе через посредников).

Возьмём пример с Евроклиром. Казначейство Бельгии уже сейчас выдаёт отдельные разрешения. Но после санкций США 2024 года, на разблокировку любых американских бумаг нужно дополнительно получать индивидуальную лицензию OFAC. От них пришло всего 2 или 3 ответа, т.е. процесс, мягко говоря, не быстрый.

Разблокировка иностранных акций через брокеров

Рассмотрим на примере предложения от кипрского брокера Mind Money (ех Zerich Securities). Брокер на рынке с 2010 г., а в 2022-го начал предлагать услуги по разблокировке иностранных активов. Работая в стране ЕС, они понимают специфику местных регуляторов и успешно с ними взаимодействуют. По информации брокера уже возвращено активов на сумму более $1 млрд.

Если коротко, процесс выглядит так:

1. Инвестор обращается к брокеру и предоставляет выписку по счету с заблокированными бумагами. Представители брокера задают вопросы и озвучивают вероятность разблокировки. На этом этапе инвестор ничего не платит.

2. Если представители брокера озвучили высокую вероятность разблокировки и инвестор соглашается на сотрудничество, то открывается брокерский счет и подписывается договор. Стоимость, зависит от сложности кейса, но в любом случае сейчас это самый бюджетный вариант на рынке. Средний срок разблокировки 6-9 месяцев.

3. После разблокировки, брокер сам выкупает активы, если же есть европейское ВНЖ, то можно продать разблокированные иностранные акции самостоятельно.

4. Далее можно вывести деньги с брокера на любой удобный банковский счет, как российский, так и зарубежный.

Поскольку решение принимают бельгийские чиновники, риск отказа не зависит от брокера. Поэтому первое требование — убедиться в отсутствии в санкционных списках. Имеет смысл, как минимум, пройти первый шаг (проконсультироваться у брокера по своему случаю), чтобы понимать шансы на успех.

Условия для инвестора:
▪️ Активы от $50 тыс (минимальной суммы на самом деле нет, просто комиссии за разблокировку могут сьедать ощутимую часть разблокированных активов);
▪️ Не под персональными санкциями.

Есть информация о том, что заявки на разблокировку зарубежных ценных бумаг будут приниматься только до 1 января 2026 года, поэтому для тех, кто хочет разблокировать активы имеет смысл не затягивать.

Всем профита!

Пожалуйста, оцените статью, мне важно ваше мнение: