Как сливаются топовые ПАММ счета

Риски при инвестировании в высокодоходные инструменты — тема на блоге не новая, но она постоянно рождает запросы со стороны читателей. Один из таких популярных инструментов – ПАММ счета на рынке форекс. Я сам инвестирую на площадках Альпари и Ice-FX в стратегии со сбалансированным соотношением риск/доходность. Но на днях, из разных источников, появилась информация о принудительном закрытии одного, некогда популярного и успешного, счета. Почему это произошло, и какие выводы должны делать из таких историй инвесторы, разберем в этом обзоре.

Общее знакомство со счетом Samurayi

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель - более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Напомню базовую терминологию: ПАММ (PAMM, Percent Allocation Management Module) – модуль управления процентным распределением, когда трейдер, торгующий под контролем брокера, объединяет свои средства со сторонними инвесторами и пропорционально делит с ними прибыль и убытки. Сегодня я представляю историю топового ПАММ счета брокера Альпари c харизматичным ником Samurayi (Navaleon+Ichimoku), в названии которого содержится отсылка к одноименным техническим индикаторам. В «хорошие» времена под управлением Самурая было 1470 инвесторских счетов и 1.5 млн$ инвестиций. Стоит заметить, что сейчас на Альпари счетов с таким количеством средств нет. Доходность на пике (март 2017) достигала 4240%, а красивая кривая графика привлекала новых инвесторов. Лучший день в истории счета принес 181% профита. Вызывал доверие и возраст счета — 4 года: всем знакома рекомендация выбирать для инвестирования счета с историей не менее 6 месяцев.

Изначальные заявленные характеристики счета:

• Валюта счета – USD
• Тип счета – ECN (Electronic Communications Network);
• Стратегия – среднесрочная, технический анализ в сочетании с фундаментальными данными;
• Торговля – ручная без советников;
• Степень риска — агрессивность по шкале Альпари 3 из 5;
• Максимальная допустимая просадка – 48%;
• Максимальное возможное плечо – 1:500;
• Валютные пары — EUR/USD и GBP/USD;
• Личный капитал управляющего – 3100 USD;

Счет появился в паблике осенью 2013 года, прошел инкубационный период и последующий «разгон» доходности, с целью создания привлекательного графика. Важным фактором популярности стало попадание счета на верхние строчки рейтинга управляющих Альпари. Не секрет, что многие инвесторы анализируют только первые 10-15 счетов списка. Самурай всегда отличался тем, что регулярно присутствовал на форуме и отвечал на вопросы инвесторов. Несмотря на своеобразный шаблонный стиль, похожий на реплики в японском аниме, доступность для общения добавляла ему доверия и помогла привлечь немало дополнительных средств.

Рекомендую прочитать также:

Отчетный период – что нужно знать инвестору

Что такое отчётный период и чем он важен

Почему был слит ПАММ счет Самурая

Весной 2015 Самурай успешно вышел из длившейся месяц просадки, увеличив ИКП (используемое кредитное плечо) в 4 раза. С тех пор счет перешел из разряда консервативных в высокорисковые, а смена управляющим инвестиционной декларации, стала для него обычной практикой. Повышенная дневная волатильность в 15-17% уже тогда указывала на слабые места торговой системы. Главная идея, которую Самурай транслировал подписчикам – доливаться на просадках. Сама по себе стратегия доливок имеет рациональные основания и потенциально может существенно увеличить доходность инвестиций. Однако это работает только в сочетании с другими параметрами эффективности торговли. Кстати, забегая вперед, упомяну, что «долиться» управляющий призывал и за 2 дня до ликвидации счета. Удивительно, но на этот призыв откликнулся крупный инвестор, который завел на счет полтора десятка тысяч долларов, за несколько дней до слива. Второй особенностью стратегии была непоколебимая позиция на продажу евро и фунта против доллара. Как настоящий Самурай, управляющий несгибаемо отстаивал свою торговую систему и в любой финансовой новости находил ей подтверждение. Никакие комментарии на форуме, указывающие на опасность однонаправленной ставки, не помогали.

До весны 2017 позиция была трендовой и приносила прибыль, помноженную на величину отодвигания стоп-лосса. Далее Трамп-ралли закончилось и на рынке появилось множество фундаментальных оснований для ослабления американской валюты. Это стало началом конца империи Самурая. Нужно понимать, что плечо 1:500 дает трейдеру огромные возможности, когда он может открыть большую позицию, закрытие которой может принести как существенную прибыль, так и не менее весомые убытки. У Самурая загрузка депозита в последние дни существования счета превосходила 830%. Это при том что высоким риском считается значение выше 50%. Это очень наглядно демонстрирует график:

1. Инвестиционная декларация за последний месяц жизни счета переписывалась 6 (шесть!) раз. Например, максимальная допустимая просадка была увеличена с 48% до 99%, но даже это не отпугнуло лояльных Самураю инвесторов. Дело конечно, не в слепой вере, а в позитивных сигналах по доллару, которые поступали в августе — сентябре 2017 и в умелом их использовании управляющим в своих комментариях. Август 2017 возродил надежду управляющего и сохранивших веру в Самурая инвесторов, в перелом тренда. По евродоллару начался временный откат, на новостях с фондового рынка и на риторике ФРС США. Доходность счета выросла более чем на 40%. Видимо, это и удержало оптимистов от вывода средств. Однако возобновившийся рост евродоллара выше отметки 1.20 «добил» остатки надежды. Ставка на продажу евро и фунта с огромной маржой обвалила счет на самое дно, а график начал рисовать пресловутую «кочергу». В начале сентября 2017 инвесторы стали получать письма о переписывании инвестиционной декларации по нескольку раз в день. При этом автоматической остановки торговли, даже при грубом нарушении декларации, правилами не предусмотрено. В результате дело дошло до принудительного закрытия брокером открытых позиций, с целью спасти свои деньги, предоставленные трейдеру в виде кредитного плеча. Такая ситуация называется Stop Out.

Рекомендую прочитать также:

Отчетный период – что нужно знать инвестору

Что такое отчётный период и чем он важен

Тем не менее торговый результат счета, даже после слива, составляет более 300к $. Это значит, что многие инвесторы успели получить на нем хороший профит. Но они сумели его сохранить только в том случае, если своевременно выводили прибыль. Самурай, очевидно, делал это вовремя. Уже в день ликвидации счета, Самурай объявил о создании нового ПАММ и старте кампании по привлечению инвесторов:

Как выбрать надежный ПАММ

В заключительной части обзора напомню читателям о своих рекомендациях по инвестированию в ПАММ счета.

1. Нахождение в ТОП рейтинга не означает надежности счета и не дает гарантий успешного инвестирования. Советую ориентироваться на комплекс показателей счета, которые характеризуют соотношение риск/доходность: максимальная просадка, ИКП, соотношение прибыльных и убыточных сделок и др. Перспективные счета могут находиться в середине, и даже в конце рейтинга, если управляющий еще не успел «разогнать» счет.
2. Высокая доходность в прошлом не гарантирует вам прибыль в будущем. Это стандартный дисклеймер любого форекс-брокера. Однако он как нельзя лучше отражает реальности валютного рынка.
3. Максимальная просадка не должна превышать 25-30%. Если вы составляете портфель ПАММ счетов, доля консервативных управляющих в нем должна быть не ниже 70%.
4. Обращайте внимание на соблюдение декларации. Её нарушение либо отсутствие, должно заставить инвестора задуматься.
5. Прочтите всю ветку форума, даже если вы присоединились к счету не с начала его работы. Как правило, ответы на многие вопросы можно найти там. Следите за комментариями и новостями счета.
6. Проверьте в архиве наличие закрытых и слитых счетов управляющего. Счета с небольшим сроком и минимальным капиталом можно игнорировать: скорее всего, они тестовые.
7. Даже если брокер не раскрывает архивную историю, счета всегда можно посмотреть на сервисе investflow.ru (сайт). Его обзор вы можете найти здесь. Также полезно мониторить счета на портале myfxbook.com (русский сайт здесь). Инструкцию по работе с этим сервисом я публиковал на блоге. Правда, не все управляющие выкладывают свой счет в мониторинг.
8. Мани менеджмент – важнейшая часть торговой системы. От того, насколько грамотно и последовательно управляющий фиксирует профит и убытки, зависит безопасность ваших инвестиций. Именно описание системы стопов, а не обещания доходности должно анализироваться в описании стратегии.
9. ИКП не должно превышать 30-40% от депозита. При значениях выше 100% счет теоретически можно слить в течение одного торгового дня.
10. Избегайте токсичных стратегий, таких как Мартингейл (резкое увеличение ставки после убыточной сделки, термин взят из практики азартных игр). Эта стратегия публично осуждается форекс-брокерами, но немало трейдеров тем не менее используют её элементы для выхода из просадки. Не ждите, что управляющий напишет об этом в описании стратегии. Вы должны самостоятельно понять это по сопоставлению графика доходности и ИКП, где на просадках плечо поднимается многократно. Это обеспечивает красивый, стабильно растущий график, но когда трейдер ошибется с позицией, большая загрузка депозита рано или поздно «похоронит» счет.

Рекомендую прочитать также:

Отчетный период – что нужно знать инвестору

Что такое отчётный период и чем он важен

P.S.

Пользуясь поводом, рекомендую пройти курс Ленивого инвестора, где в уроке №8 я вместе с вами детально разберу принципы и механику грамотного инвестирования в ПАММ счета.

Всем профита!

(11 оценок, среднее: 4,09 из 5)

Загрузка...